激光雷達公司Q3財報出爐：禾賽遙遙領(lǐng)先，海外廠(chǎng)商業(yè)績(jì)回暖

  ICC訊 在今年第二季度，激光雷達頭部上市公司營(yíng)收大漲，這得益于今年上半年海內外搭載激光雷達的車(chē)型在逐步增加，出貨量持續增長(cháng)。但不少廠(chǎng)商依然面臨著(zhù)營(yíng)收同比倒退，毛利率為負的情況，而近日多家激光雷達上市公司公布了2023年第三季度的財報，激光雷達行業(yè)整體情況，以及上市公司的業(yè)績(jì)會(huì )有哪些變化?

  我們統計了六家主要的激光雷達上市公司，這些公司的營(yíng)收主要來(lái)源均為激光雷達產(chǎn)品以及相關(guān)算法方案等。

  Luminar：即將在沃爾沃EX90上搭載，年底增加10億美元訂單

  首先我們來(lái)看看海外上市公司的情況，Luminar今年Q3營(yíng)收1696萬(wàn)美元，同比增長(cháng)32.7%，環(huán)比今年Q2也小幅增長(cháng)了4.7%;凈虧損和毛利率方面，相比上個(gè)季度環(huán)比有所改善，Q3凈虧損1.34億美元，毛利率為-107.1%。

  Luminar提供了一份進(jìn)度報告，表示在2023年年底前要完成三個(gè)關(guān)鍵業(yè)務(wù)的目標。其中包括今年上半年上線(xiàn)的工廠(chǎng)，通過(guò)了沃爾沃SOP的生產(chǎn)要求，三季度沃爾沃EX90上首次安裝了Iris激光雷達。

  在產(chǎn)品和技術(shù)方面，Luminar在今年之前希望進(jìn)入Iris + 激光雷達的C階段;完成沃爾沃和梅賽德斯項目的軟件需求;開(kāi)發(fā)下一代激光雷達原型。在業(yè)績(jì)方面，Luminar在年底之前希望至少增加10億美元的訂單。

  Luminar創(chuàng )始人兼CEO 奧斯汀·拉塞爾認為，這個(gè)季度是Luminar規?；陀霓D折點(diǎn)。

  Innoviz：向寶馬交付激光雷達，業(yè)績(jì)增長(cháng)喜人

  Innoviz也在Q3正式向主機廠(chǎng)交付了其激光雷達產(chǎn)品，Q3營(yíng)收為348萬(wàn)美元，同比增長(cháng)高達296.7%，環(huán)比Q2也增長(cháng)了136.7%;盡管毛利率依然是虧損，但同樣相比二季度有大幅好轉，Q3凈虧損2703萬(wàn)美元，毛利率為-64.3%。

  Innoviz表示，收入環(huán)比大幅增長(cháng)是由Innoviz Two激光雷達單位銷(xiāo)售額的強勁增長(cháng)和不斷增長(cháng)的非經(jīng)常性項目。公司最大汽車(chē)激光雷達客戶(hù)是寶馬集團，在今年Q3終于向其交付Innoviz One激光雷達傳感器組件，以及感知軟件的最終版本。同時(shí)Innoviz還正在為寶馬集團開(kāi)發(fā)基于Innoviz Two的第二代激光雷達傳感器和軟件配套。

  在寶馬集團之外，Innoviz也正在努力在大眾汽車(chē)集團內獲得更多的車(chē)型訂單。公司預計，2023年全年收入將會(huì )在1500萬(wàn)美元至2000萬(wàn)美元之間;增加1到3個(gè)針對現有客戶(hù)的新項目;新系列產(chǎn)品獲得多于2個(gè)新客戶(hù)的認可。

  Cepton：創(chuàng )公司出貨量新高，毛利率下滑

  Cepton在Q3營(yíng)收383萬(wàn)美元，同比增長(cháng)112.5%，環(huán)比Q2也增長(cháng)36.8%;Q3凈虧損1129萬(wàn)美元，相比Q2虧損1420萬(wàn)美元有所收窄;但同時(shí)毛利率也從Q2的16%下降至Q3的13%。

  Cepton聯(lián)合創(chuàng )始人兼CEO裴俊表示，今年Q3是連續第二個(gè)季度在汽車(chē)終端市場(chǎng)創(chuàng )下了新的公司出貨量紀錄。

  在這個(gè)季度中，Cepton完成了系列產(chǎn)品發(fā)布的最終版本軟件，完全集成了AUTOSAR和網(wǎng)絡(luò )安全軟件，并按照行業(yè)中最嚴格的要求之一進(jìn)行了測試;不過(guò)由于汽車(chē)行業(yè)不景氣以及主機廠(chǎng)車(chē)輛投放計劃的推遲，一些激光雷達產(chǎn)品交付也被要求推遲;公司激光雷達產(chǎn)品通過(guò)與The Indoor Lab合作，贏(yíng)得多家機場(chǎng)的訂單;使用NOVA激光雷達與一家大型工業(yè)自動(dòng)化集團合作推出兩款車(chē)輛;繼續推進(jìn)下一代高性能遠距離激光雷達，將會(huì )是業(yè)界迄今為止最小尺寸的產(chǎn)品。

  Ouster：擺脫合并負面，營(yíng)收增長(cháng)強勁

  去年與自動(dòng)駕駛激光雷達鼻祖Velodyne合并的Ouster，在今年Q3獲得2221萬(wàn)美元的營(yíng)收，同比增長(cháng)近一倍，環(huán)比Q2也增長(cháng)16.9%;值得關(guān)注的是，Ouster在Q3的凈虧損僅為3510萬(wàn)美元，相比Q2的1.23億美元虧損大幅縮小;毛利率方面，也從Q2的1%，大幅提升至14%。

  在與Velodyne合并后，公司的利潤受到多方面影響，主要是運營(yíng)費用以及產(chǎn)品線(xiàn)整合等方面的費用增加。而三季度的毛利率反映公司合并帶來(lái)的負面影響正在消除。

  Ouster 首席執行官Angus Pacala表示，公司保持強勁的季度預訂量，提高毛利率并進(jìn)一步降低運營(yíng)成本，使支出低于2022年第三季度公司合并前的水平。而今年第三季度的業(yè)績(jì)增長(cháng)，主要是由Ouster的產(chǎn)品組合轉變，以及運營(yíng)改善帶來(lái)更低制造成本所推動(dòng)。

  在今年Q3，Ouster簽訂了一份價(jià)值數百萬(wàn)美元的合同，向客戶(hù)提供用于地圖應用的REV7激光雷達;同時(shí)Ouster在固態(tài)激光雷達產(chǎn)品上取得進(jìn)展，多家主機廠(chǎng)以及Tier1參與了早期B樣的演示，該激光雷達只有40mm高，可以在200范圍內檢測到10%反射率的物體，分辨率堪比相機。

  對于今年第四季度，Ouster預計將會(huì )實(shí)現2300萬(wàn)美元至2500萬(wàn)美元的收入，繼續保持增長(cháng)。

  Aeva：獲得自動(dòng)駕駛公司訂單，FMCW激光雷達加速落地

  FMCW激光雷達公司Aeva今年Q3營(yíng)收為81萬(wàn)美元，同比下降41%，環(huán)比增加95%;凈虧損3324萬(wàn)美元，相比第二季度有所收窄，毛利率為-211.8%，也相比Q2的-258%略有好轉。

  在本財報季度中，自動(dòng)駕駛公司May Mobility選擇了Aeva 4D激光雷達作為2028年遠距離激光雷達的獨家供應商，以取代ToF激光雷達;在尼康高精度工業(yè)檢測產(chǎn)品上使用Aeva的片上激光雷達技術(shù)，計劃在2024年底推出SOP計劃;與Top 10的主機廠(chǎng)進(jìn)入最后的合作議定階段，生產(chǎn)認可獲得持續進(jìn)展，包括獲得最高的制造預備評級;采埃孚前CEO Stefan Sommer被任命為Aeva董事會(huì )成員，有望推動(dòng)公司的汽車(chē)業(yè)務(wù);與現有長(cháng)期股東共同籌集2000萬(wàn)美元的私人配售和1.25億美元的無(wú)投票優(yōu)先股權融資，共1.45億美元資本，從戰略上加強了Aeva贏(yíng)得更多原始設備制造商項目的地位，同時(shí)在結構上盡量減少了短期稀釋。

  禾賽：毛利率突破30%，產(chǎn)能、項目定點(diǎn)進(jìn)展加速

  國內激光雷達廠(chǎng)商禾賽的Q3財報延續了2季度表現，營(yíng)收4.5億元，同比增長(cháng)33.5%，環(huán)比增長(cháng)2.3%;毛利率方面繼續小幅增長(cháng)，從Q2的29.8%增長(cháng)至30.6%;但凈虧損相比2季度擴大，從7440萬(wàn)元擴大至1.42億元。

  實(shí)際上，從出貨量來(lái)看，禾賽在三季度的出貨量是環(huán)比下降的，二季度激光雷達總出貨量為52106臺，而三季度降至47440臺。禾賽在本季度將ADAS激光雷達產(chǎn)品升級至AT128P，同時(shí)，進(jìn)一步優(yōu)化制造成本結構，將毛利率提升至30.6%，大幅超過(guò)預期，因此實(shí)現了營(yíng)收保持環(huán)比上漲。

  在第三季度，禾賽與來(lái)自北美和歐洲的六家全球領(lǐng)先的汽車(chē)OEM廠(chǎng)商進(jìn)行九次RFI/RFQ(征求供應商意見(jiàn))討論，并與其中幾家在下一代ADAS系統的多個(gè)戰略開(kāi)發(fā)項目上取得巨大進(jìn)展。

  而國內方面，禾賽還與一汽集團合作獲得全球首個(gè)艙內激光雷達的設計項目，下一代紅旗電動(dòng)汽車(chē)將會(huì )在2025年上半年搭載ET25激光雷達。另外，禾賽的旗艦產(chǎn)品AT系列激光雷達與長(cháng)城汽車(chē)、零跑汽車(chē)、哪吒汽車(chē)等合作，為這些廠(chǎng)商在2024年和2025年開(kāi)始SOP的車(chē)型準備了多項獨家設計。截至2023年第三季度，零跑已經(jīng)與14家OEM以及Tier1在50多款車(chē)型上贏(yíng)得design win。

  生產(chǎn)方面，禾賽在本季度將量產(chǎn)產(chǎn)線(xiàn)順利轉移到位于杭州的Hertz工廠(chǎng)，并開(kāi)始生產(chǎn)AT128P激光雷達。同時(shí)禾賽還完成了麥克斯韋中心、R&D創(chuàng )新中心以及位于上海嘉定的內部制造和測試設施的建設，其中麥克斯韋中心正在積極準備生產(chǎn)該公司的FT120激光雷達，這是世界上第一款獲得SOP授權的全固態(tài)盲點(diǎn)激光雷達，將搭載在量產(chǎn)車(chē)型上。

  禾賽預計在2023年第四季度，公司凈收入會(huì )在5.35億美元至5.55億美元之間，同比增長(cháng)約30%—35%。

  進(jìn)入下半年，在2季度還顯得前景堪憂(yōu)的激光雷達廠(chǎng)商開(kāi)始出現業(yè)績(jì)復蘇的跡象，而行業(yè)龍頭禾賽依然保持著(zhù)遙遙領(lǐng)先的出貨量以及利潤率，在新工廠(chǎng)產(chǎn)能落地以及成本優(yōu)化后，利潤率還有繼續提升的空間。從激光雷達公司的訂單情況來(lái)看，除了國內車(chē)企依然熱衷于激光雷達之外，海外車(chē)企也已經(jīng)開(kāi)始逐步跟上步伐，搭載激光雷達的車(chē)型距離SOP也已經(jīng)不遠了。明年激光雷達行業(yè)，特別是海外的激光雷達企業(yè)可能會(huì )迎來(lái)真正的轉折點(diǎn)。