ICC訊 美國有線(xiàn)電視高管們一直堅稱(chēng)他們的寬帶業(yè)務(wù)最終會(huì )回到用戶(hù)增長(cháng)的狀態(tài)。但在應對可負擔連接計劃(Affordable Connectivity Program,ACP)的終結以及光纖和固定無(wú)線(xiàn)接入(FWA)競爭的雙重打擊時(shí),他們尚未明確指出預期何時(shí)會(huì )出現這一轉折點(diǎn)。
MoffettNathanson的一項新研究表明,隨著(zhù)ACP影響的消散,以及政府補貼下的農村擴展所帶來(lái)的網(wǎng)絡(luò )邊緣外擴用戶(hù)的增加,彌補了傳統市場(chǎng)上的損失,有線(xiàn)電視行業(yè)預計將在2026年開(kāi)始看到形勢好轉。
與疫情期間及之前美國有線(xiàn)電視穩固占據優(yōu)勢地位相比,這些增長(cháng)預計將相對較小且較為平穩。但它們將代表著(zhù)該行業(yè)亟需的重新穩定。
MoffettNathanson對美國有線(xiàn)電視用戶(hù)的綜合預測,結合了傳統地區的損失和農村地區的增長(cháng),顯示有線(xiàn)電視行業(yè)預計到2026年底情況會(huì )有所改善,估計凈增寬帶用戶(hù)11.6萬(wàn)。
盡管如此,預計在未來(lái)幾個(gè)月和幾年里,美國有線(xiàn)電視在傳統市場(chǎng)上的寬帶用戶(hù)仍會(huì )繼續減少。例如,TD Cowen預測僅在2024年第三季度,美國有線(xiàn)電視就將創(chuàng )紀錄地失去42.7萬(wàn)寬帶用戶(hù)。
MoffettNathanson預計美國有線(xiàn)電視在2024年將在傳統地區流失203萬(wàn)用戶(hù),隨后流失速度減緩:2025年預計流失105萬(wàn),2026年流失73.4萬(wàn),2027年流失54.7萬(wàn)。
這些傳統市場(chǎng)的流失將在一定程度上被農村擴張和鄰近市場(chǎng)的邊緣外擴帶來(lái)的增長(cháng)所抵消。MoffettNathanson預計,2024年,有線(xiàn)電視運營(yíng)商在這些區域將新增75萬(wàn)寬帶用戶(hù),隨后在2025年增加80萬(wàn),2026年增加85萬(wàn),2027年增加90萬(wàn)。
而預期的增長(cháng)將因運營(yíng)商而異。作為有線(xiàn)電視領(lǐng)域最積極的農村建設者,Charter Communications預計到2028年將新增24萬(wàn)寬帶用戶(hù),相比之下Comcast(+9萬(wàn))、Altice USA(+1.8萬(wàn))和Cable One(+9千)則較低。
目前還不清楚投資者會(huì )如何反應。MoffettNathanson分析師Craig Moffett認為,美國有線(xiàn)電視運營(yíng)商并不一定需要增加寬帶用戶(hù)數量來(lái)獲得投資者青睞。
“我們長(cháng)期以來(lái)一直認為,有線(xiàn)寬帶用戶(hù)數不需要增長(cháng);只需要停止加速下降就夠了,”Moffett解釋說(shuō)?!拔覀冋J為這足以讓投資者有足夠的空間去關(guān)注有線(xiàn)電視運營(yíng)商正在快速增長(cháng)的領(lǐng)域:他們的無(wú)線(xiàn)業(yè)務(wù)?!?
同時(shí),他預計Comcast和Charter的寬帶平均每用戶(hù)收入(ARPU)增長(cháng)率將在3%至4%之間。
ACP終結即將產(chǎn)生更大影響
Moffett指出,美國寬帶的增長(cháng)率為2%,是有記錄以來(lái)最慢的增長(cháng)率。
在第二季度,分析師估計整個(gè)行業(yè)僅增加了36.5萬(wàn)寬帶用戶(hù),其中大部分增長(cháng)來(lái)自于固定無(wú)線(xiàn)接入(FWA)。固網(wǎng)市場(chǎng)在此期間失去了52.2萬(wàn)用戶(hù),其中包括美國有線(xiàn)電視運營(yíng)商的38.6萬(wàn)用戶(hù)流失。
與ACP終結(該計劃的資金于5月耗盡,并且從2月份起停止接受新申請)相關(guān)的用戶(hù)流失將在2024年下半年變得更加明顯。
Charter大約有500萬(wàn)客戶(hù)參與了ACP,因此該計劃的終止對其影響最大。Charter將第二季度失去的14.9萬(wàn)寬帶用戶(hù)中的約10萬(wàn)歸因于A(yíng)CP的逐步結束。
更廣闊的寬帶市場(chǎng)表現
在其他領(lǐng)域,第二季度光纖新增用戶(hù)為45.6萬(wàn),與去年同期增加的45萬(wàn)相似。根據MoffettNathanson的數據,美國光纖用戶(hù)的同比增長(cháng)率為10.4%,是自2016年初以來(lái)的最低水平。研究還估計,在此期間電信公司減少了61萬(wàn)DSL用戶(hù),比去年同期減少的56.7萬(wàn)還要糟糕。
同時(shí),盡管FWA用戶(hù)的增長(cháng)速度正在放緩,但運營(yíng)商單在第二季度仍增加了93.3萬(wàn)用戶(hù)。
在FWA領(lǐng)域最為積極的T-Mobile在第二季度增加了40萬(wàn)用戶(hù),而去年同期則增加了55萬(wàn)。然而,T-Mobile最近將其用戶(hù)目標調整至1200萬(wàn),高于之前的700萬(wàn)到800萬(wàn)的目標。
Moffett說(shuō):“到2026年,我們預計來(lái)自固定無(wú)線(xiàn)接入(FWA)的競爭壓力會(huì )稍微減輕一些。而從2027年開(kāi)始,隨著(zhù)有吸引力的光纖過(guò)度建設機會(huì )變得越來(lái)越少,我們預計來(lái)自光纖到戶(hù)(FTTH)的競爭壓力也會(huì )開(kāi)始減小?!?
Moffett還提到,衛星寬帶“幾乎可以忽略不計”,Starlink的增長(cháng)勉強超過(guò)了地球同步軌道(GEO)衛星寬帶提供商市場(chǎng)的損失。
編輯注:TD Cowen預計美國有線(xiàn)電視將在2024年第三季度創(chuàng )紀錄地失去42.7萬(wàn)寬帶客戶(hù),而不是2024年第二季度。故事已根據這一變化進(jìn)行了修改。
原文:Cable could return to broadband sub growth in 2026 – forecast |
https://www.lightreading.com/cable-technology/cable-could-return-to-broadband-sub-growth-in-2026-forecast