光通信行業(yè)成長(cháng)可期 光纖寬帶建設投資加大

        作為通信領(lǐng)域的“高鐵”，光通信市場(chǎng)正迎來(lái)快速增長(cháng)期。根據《上海證券報》報道，華創(chuàng )證券近日發(fā)布研究報告認為，2011年光通信領(lǐng)域將持續發(fā)展，投資比重進(jìn)一步加大，通過(guò)推進(jìn)“寬帶中國”的戰略發(fā)展目標，預計國家“十二五”期間整體投資總額會(huì )達到2000億元。中國光通信設備產(chǎn)業(yè)近年來(lái)一直保持30%—40%的較高增長(cháng)速度，成為中國發(fā)展最快的產(chǎn)業(yè)之一。

　　對于A(yíng)股市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，“光概念”并不是什么新鮮事物，基于未來(lái)寬帶市場(chǎng)的長(cháng)期快速增長(cháng)、FTTx等技術(shù)標準的不斷成熟，以及三網(wǎng)融合背景下投資力度加大等因素影響，光通信設備行業(yè)將迎來(lái)長(cháng)期景氣繁榮，今年“光概念”仍有望成為通信板塊的投資亮點(diǎn)。

　　光通信行業(yè)成長(cháng)可期

　　在3G網(wǎng)絡(luò )投資熱潮過(guò)后，通信網(wǎng)絡(luò )的建設重點(diǎn)從3G無(wú)線(xiàn)接入網(wǎng)轉移至以光通信技術(shù)為代表的有線(xiàn)接入網(wǎng)、傳輸網(wǎng)和骨干網(wǎng)的全面升級擴容。盡管通信設備行業(yè)景氣高峰已過(guò)，但2011年運營(yíng)商對光通信和網(wǎng)絡(luò )優(yōu)化的投資力度會(huì )不減反增。中信證券分析師表示，下一代信息技術(shù)的推進(jìn)必定以光通信為基礎。光纖通信在高傳輸帶寬、大通信容量、低損耗以及長(cháng)傳輸距離等方面的優(yōu)勢，傳統電纜通信無(wú)法比擬，承載大流量數據傳輸的只能是光通信網(wǎng)絡(luò )。從這個(gè)意義上講，光通信算得上移動(dòng)通信領(lǐng)域的“高鐵”。

　　為了提升網(wǎng)速，早在2010年3月，工信部等7部委便聯(lián)合頒發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)光纖寬帶網(wǎng)絡(luò )建設的意見(jiàn)》，強調了光纖寬帶建設的戰略地位，并明確提出計劃，即到2011年末，光纖寬帶端口超過(guò)8000萬(wàn)，3年內光纖寬帶網(wǎng)絡(luò )建設投資超過(guò)1500億元。有媒體報道，“十二五”期間，我國電信業(yè)總體投資規模將達到2萬(wàn)億元，其中寬帶投資約占總體投資的80%。

　　光纖寬帶建設投資力度加大

　　“寬帶中國”引發(fā)光通信產(chǎn)業(yè)投資機會(huì )。華創(chuàng )證券證券發(fā)布研究報告認為，從全球寬帶發(fā)展和各國寬帶戰略來(lái)看，我們有理由相信，在2011年出臺的信息產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規劃、通信業(yè)“十二五”發(fā)展規劃中，“寬帶中國”的概念將被提出和強化，相關(guān)政策支持力度將會(huì )空前強大。

　　另一方面，電信運營(yíng)商2011年投資結構正在發(fā)生變化，寬帶投資成為重點(diǎn)。三大運營(yíng)商2009年完成通信業(yè)固定資產(chǎn)投資3724．9億元，其中3G投資達到1609億元，除3G外的投資為2116億元。從結構上看，寬帶流量劇增，要求運營(yíng)商不斷追加投資，進(jìn)行寬帶擴容和提速，因此寬帶投資將進(jìn)一步加大，預計2011年運營(yíng)商寬帶投資將會(huì )超過(guò)650億元，尤其中國電信和中國聯(lián)通每年在寬帶方面的投資均保持在較高水平。

　　通信設備商方面，面對巨大的市場(chǎng)需求，部分對市場(chǎng)敏感的上市公司已經(jīng)開(kāi)始著(zhù)手布局，加緊開(kāi)發(fā)光通信相關(guān)設備制造，相關(guān)公司業(yè)績(jì)有望在“十二五”中得到穩定增長(cháng)。 

        資本市場(chǎng)長(cháng)期看好光通信領(lǐng)域

　　受益于大規模通信建設需求的帶動(dòng)，光通信領(lǐng)域受到基金經(jīng)理的普遍關(guān)注。市場(chǎng)人士認為，光通信與智能電網(wǎng)、3G、三網(wǎng)融合、物聯(lián)網(wǎng)等多個(gè)未來(lái)發(fā)展方向密切相關(guān)，因此頗為迎合市場(chǎng)偏好。“光通信領(lǐng)域是我們看好和介入的方向。”國內一家合資基金公司股票投資部總經(jīng)理表示，因此，光通信領(lǐng)域面臨的機遇很明顯，其正處于快速發(fā)展階段，一些具備合理估值水平的上市公司可以作為戰略配置品種。

　　業(yè)內人士認為，未來(lái)物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)一旦進(jìn)入快速切入階段，必將對運營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò )建設提出更高的要求，尤其是光網(wǎng)絡(luò )和無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )的融合非常重要，光載無(wú)線(xiàn)通信的應用前景將成為推動(dòng)光通信設備行業(yè)高成長(cháng)的巨大動(dòng)力。

　　長(cháng)江證券發(fā)布研究報告認為，2011年電信運營(yíng)商繼續加大在寬帶接入網(wǎng)絡(luò )上的投入已無(wú)疑義。全業(yè)務(wù)及三網(wǎng)融合所形成的競爭壓力會(huì )逼迫寬帶市場(chǎng)上的各方一直保持對寬帶接入網(wǎng)絡(luò )的高投入。受快速的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量增長(cháng)驅動(dòng)，電信運營(yíng)商2011年城域傳輸網(wǎng)絡(luò )建設有望超預期。光通信行業(yè)的高速增長(cháng)將維系3年以上，看好相關(guān)光通信企業(yè)的投資價(jià)值。結合相關(guān)標的在2011年及更長(cháng)時(shí)間的業(yè)績(jì)表現與目前股價(jià)水平，建設投資者關(guān)注烽火通信、中興通訊、日海通訊、光迅科技。

　　華創(chuàng )證券認為，2011年光通信領(lǐng)域將持續發(fā)展，投資比重進(jìn)一步加大，對于行業(yè)給予“推薦”的投資評級。投資標的方面，華創(chuàng )證券推薦行業(yè)接入網(wǎng)設備的中興通訊、光纖光纜領(lǐng)域的中天科技、亨通光電，以及做配線(xiàn)、交接箱、機架等的日海通訊。