【訊石觀(guān)察】光通信上市公司業(yè)績(jì)表明 AI算力需求仍在狂奔

  ICC訊 隨著(zhù)人工智能的快速發(fā)展，全球數據中心建設迎來(lái)升級浪潮，正在推動(dòng)高速光收發(fā)器的爆炸式增長(cháng)。根據機構預測，2024年，800G光模塊需求同比激增250%達86億美元。研究機構Cignal AI最新報告顯示，2025年800GbE光模塊出貨量將增長(cháng)60%，400/800ZRx系列有望突破60萬(wàn)件。數據中心互連應用推動(dòng)可插拔相干模塊需求激增，1.6T光模塊將于下半年開(kāi)始規?；渴?，但年內總量將低于100萬(wàn)件。

  在算力這一輪產(chǎn)業(yè)升級中，中國光通信企業(yè)憑借技術(shù)積累和產(chǎn)能優(yōu)勢，成功卡位全球AI算力供應鏈。在近期年報頻繁披露的時(shí)間段，上市公司的業(yè)績(jì)亮眼，據統計顯示，8家光通信上市公司整體營(yíng)收同比增長(cháng)69%，凈利潤平均更高，創(chuàng )下行業(yè)近十年最高增速紀錄。

  另外值得注意的是，國外光器件領(lǐng)先企業(yè)Coherent最新財報2025財年第三季度顯示：通信市場(chǎng)營(yíng)收增長(cháng)2.81億美元(46%)，主要得益于A(yíng)I數據中心相關(guān)收入的持續增長(cháng)以及電信收入的連續第三個(gè)季度增長(cháng)，達成了創(chuàng )紀錄的數據中心收發(fā)器銷(xiāo)售額。這一成就主要得益于A(yíng)I數據中心需求的強勁推動(dòng)。800G收發(fā)器不僅在市場(chǎng)上獲得了更多的客戶(hù)采用，而且其生產(chǎn)量也在穩步增加。

  光通信的領(lǐng)先企業(yè)往往代表了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展方向與趨勢，綜合上述多家企業(yè)披露的業(yè)績(jì)增長(cháng)的原因都是全球AI算力需求激增，帶動(dòng)高速光模塊等產(chǎn)品(尤其是400G/800G)需求井噴。從而實(shí)現業(yè)績(jì)的高速增長(cháng)。

  公開(kāi)信息顯示，部分上市公司對業(yè)績(jì)的增長(cháng)是這么描述的。

  中際旭創(chuàng )：增長(cháng)的核心驅動(dòng)力在于高端光模塊產(chǎn)品的快速放量。

  新易盛：報告期內，公司成功推出了400G、800G、1.6T系列高速光模塊產(chǎn)品，并在全球市場(chǎng)取得了顯著(zhù)的市場(chǎng)份額。

  天孚通信：報告期內，人工智能行業(yè)加速發(fā)展，全球數據中心建設帶動(dòng)了高速光器件產(chǎn)品需求的持續穩定增長(cháng)，進(jìn)而帶動(dòng)公司有源和無(wú)源產(chǎn)品線(xiàn)營(yíng)收增長(cháng)。

  華工正源：公司緊抓AIGC應用領(lǐng)域需求，400G、800G光模塊規模交付，客戶(hù)版圖與交付份額進(jìn)一步擴大。

  聯(lián)特科技：得益于人工智能 AI 技術(shù)的發(fā)展和算力需求的爆發(fā)，帶動(dòng)數據中心算力設備需求激增，公司高速率產(chǎn)品訂單量大幅提升。

  看完2024年業(yè)績(jì)，我們來(lái)看看上市公司第一季度的披露情況。

  新易盛一季度營(yíng)業(yè)收入為40.52億元，同比增長(cháng)264.13%;

  中際旭創(chuàng )一季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入66.74億元，同比增長(cháng)37.82%;

  天孚通信一季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入9.45億元，同比增長(cháng)29.11%;

  其他上市公司也實(shí)現了不同程度的增長(cháng)。

  除了上市公司，在ICC所統計的中國光模塊公司TOP20廠(chǎng)商里，均有不錯的業(yè)績(jì)表現。

  當前行業(yè)呈現幾大趨勢：

  1.速率升級加速，主流產(chǎn)品正式從400G向800G切換，1.6T產(chǎn)品上量周期預期縮短40%;

  2.中國本土光模塊市場(chǎng)的競爭格局呈現明顯的集中化特征;

  3.技術(shù)路線(xiàn)多樣：LPO、CPO、LRO等方案進(jìn)一步得到應用。

  Cignal AI表示：盡管1.6T數據中心光模塊將于2025年啟動(dòng)過(guò)渡，但在2026年前不會(huì )影響400/800G技術(shù)的增長(cháng)率。未來(lái)三年內，共封裝光學(xué)技術(shù)也不會(huì )對可插拔模塊出貨量產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。AI算力需求在狂奔，仍然會(huì )在一段時(shí)間內帶動(dòng)中國頭部光器件廠(chǎng)商的業(yè)績(jì)上漲。

  5月份，企業(yè)進(jìn)入上半年的沖刺階段。光通信重要展示與交流平臺—武漢光博會(huì )也即將在5月15-17日在光谷隆重舉辦。光谷的光通信產(chǎn)業(yè)鏈完善度位居全球領(lǐng)先，也是光通信行業(yè)的創(chuàng )新高地，作為光通信生產(chǎn)重要基地，武漢光谷的光通信產(chǎn)值達比重達到30%之多，是企業(yè)開(kāi)拓市場(chǎng)的首選之一。在這幾年武漢光博會(huì )中，光谷領(lǐng)軍企業(yè)均到場(chǎng)與產(chǎn)業(yè)共聚，也吸引了越來(lái)越多企業(yè)參展。是一個(gè)交流，尋找供應商與客戶(hù)的好平臺。想去逛展的小伙伴不如提前預登記，到展館可刷身份證直接進(jìn)館!

  展會(huì )同期20余場(chǎng)專(zhuān)業(yè)會(huì )議對行業(yè)技術(shù)發(fā)展與行業(yè)趨勢進(jìn)行研討。ICC訊石也將圍繞算力網(wǎng)絡(luò )，聚焦50G PON 、硅光產(chǎn)業(yè)舉辦三場(chǎng)大會(huì )：5月14日 《2025芯?光論壇》、5月15日《50G PON&FTTR產(chǎn)業(yè)論壇》、5月16日《第七屆硅光產(chǎn)業(yè)論壇》免費報名!歡迎光通信行業(yè)同仁（點(diǎn)擊此處），跳轉到詳情頁(yè)面報名。