LC：展望2021年第三季度及以后的供應鏈影響

  ICC訊（編譯：Nina）LightCounting發(fā)布關(guān)于2021年第三季度財務(wù)業(yè)績(jì)研究報告的第二部分。該報告第一部分關(guān)注ICP和CSP，第二部分關(guān)于向他們銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )產(chǎn)品的設備和器件制造商。

  現階段，許多公司都發(fā)布了2021年第三季度財務(wù)業(yè)績(jì)，光器件商反映各種供應鏈限制和影響，包括零部件短缺和更長(cháng)的交貨時(shí)間、更高的價(jià)格、更貴的運輸成本和運輸延遲。根據II-VI和Lumentum的說(shuō)法，ROADM銷(xiāo)售受到的打擊尤其嚴重，因為這些產(chǎn)品的半導體含量很高。

  然而，II-VI還表示，供應鏈問(wèn)題僅影響電信產(chǎn)品，并沒(méi)有延遲數據通信產(chǎn)品的發(fā)貨。Lumentum報告稱(chēng)，公司工業(yè)和消費產(chǎn)品線(xiàn)以及商業(yè)激光器部門(mén)的收入抵消了半導體供應鏈短缺對其電信和數據通信產(chǎn)品線(xiàn)的影響。

  數據通信和光網(wǎng)絡(luò )設備制造商也報告了各種供應鏈問(wèn)題，包括零件短缺、運輸價(jià)格上漲以及交貨時(shí)間延長(cháng)。Arista報告稱(chēng)，某些組件的交貨時(shí)間延長(cháng)至50周或更長(cháng)時(shí)間。

  自2020年第二季度以來(lái)，“持續的供應鏈逆風(fēng)”成為財報電話(huà)會(huì )議上的常用語(yǔ)，供應商預計問(wèn)題將持續到2022年。我們100%肯定，這種情況遲早會(huì )結束。但一旦供應開(kāi)始超過(guò)需求，市場(chǎng)會(huì )是什么樣子?

  供應鏈中斷很少有好的結局。過(guò)多的庫存會(huì )在一夜之間從寶藏變成垃圾。當需求開(kāi)始放緩時(shí)，新增產(chǎn)能往往超過(guò)需求，供應商爭奪市場(chǎng)份額，價(jià)格暴跌。這就是歷史告訴我們將會(huì )發(fā)生的事情。100G CWDM4光收發(fā)器就是最近的一個(gè)例子?？蛻?hù)在2017年無(wú)法獲得足夠的產(chǎn)品，但需求在2018年底開(kāi)始放緩，2019年價(jià)格暴跌50%，然后歷史重演。

  當目前的供需失衡逆轉時(shí)，歷史會(huì )重演嗎?(到2022年底?)是的，會(huì )的，但這次不一樣。等等，我們不是經(jīng)常這么說(shuō)嗎?是的，我們知道，但我們真誠地相信這次不一樣!

  很難不對Meta(原Facebook)的新計劃以及支持其新計劃的投資增加，Nvidia的財務(wù)業(yè)績(jì)和對AI未來(lái)的愿景感到極度興奮。即使所有這些期望中只有10%在未來(lái)十年實(shí)現，其影響也將是巨大的。對網(wǎng)絡(luò )和光連接的需求將超出我們的預期。市場(chǎng)不會(huì )一帆風(fēng)順，路上肯定會(huì )有一些顛簸。這是真實(shí)的世界，而不是元宇宙。

  然而，我們確實(shí)相信我們行業(yè)的整體前景從未如此美好。II-VI和Lumentum的季度銷(xiāo)售額看起來(lái)持平，但行業(yè)勢頭顯然是積極的。我們預計未來(lái)幾個(gè)季度會(huì )有更多的增長(cháng)。