5G技術(shù)將給三大運營(yíng)商帶來(lái)什么？

  ICCSZ訊  近期，在中興被美國制裁，中美貿易戰的時(shí)代背景下，工信部和國資委聯(lián)合發(fā)表《深入推進(jìn)網(wǎng)絡(luò )提速降費加快培育經(jīng)濟發(fā)展新動(dòng)能2018專(zhuān)項行動(dòng)的實(shí)施意見(jiàn)》，要求加快推進(jìn)5G產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展。

  從國家層面通過(guò)投資5G產(chǎn)業(yè)，將對整個(gè)通信產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域有一定的推動(dòng)作用。從中長(cháng)期來(lái)看，在5G網(wǎng)絡(luò )鋪開(kāi)后， 5G的技術(shù)和市場(chǎng)特性將注定會(huì )讓三家運營(yíng)商進(jìn)入同質(zhì)化的服務(wù)和低價(jià)競爭，從而也會(huì )進(jìn)一步壓縮通信整個(gè)行業(yè)下游公司的利潤，甚至有可能引發(fā)部分通信公司的倒閉和轉型。

  可以從四個(gè)方面來(lái)看5G網(wǎng)絡(luò )鋪開(kāi)后，對運營(yíng)商及其下游產(chǎn)業(yè)的影響。

  其一、運營(yíng)商收入已經(jīng)接近天花板：從占手機用戶(hù)7成的中國移動(dòng)2017年財報上可以看到，中國移動(dòng)4G用戶(hù)滲透率已經(jīng)接近70%，已經(jīng)接近了2G的用戶(hù)數天花板，而APPU值(每用戶(hù)平均收入)增長(cháng)率這幾年都在±5%之間徘徊，主要原因是從2015年起，用戶(hù)數據流量使用增長(cháng)了5倍，每用戶(hù)流量使用占比已經(jīng)到達54%，而語(yǔ)音使用已經(jīng)降到25%，而流量資費又受到聯(lián)通“冰激淋”等無(wú)限量套餐沖擊，移動(dòng)三家運營(yíng)商的流量在未來(lái)都是降價(jià)的趨勢。簡(jiǎn)單說(shuō)，未來(lái)移動(dòng)用戶(hù)數增長(cháng)到了天花板，而ARRU值又不變或會(huì )降低，也就是說(shuō)，進(jìn)入5G時(shí)代，未來(lái)運營(yíng)商收入增長(cháng)基本是乏力的。

  其二、5G技術(shù)將會(huì )使投資成本下降：從5G的網(wǎng)絡(luò )技術(shù)上看，3GPP(5G協(xié)議制定機構)會(huì )規定未來(lái)5G的網(wǎng)絡(luò )首先將是一張網(wǎng)，不會(huì )再存在2G-4G多種協(xié)議共存的情況，同時(shí)由于技術(shù)的進(jìn)步，壓縮了網(wǎng)絡(luò )的垂直節點(diǎn)數量，也就是說(shuō)，未來(lái)5G建設的設備和工程維護等投入將會(huì )降低。根據日本NTT Docomo估算，未來(lái)5G通過(guò)新技術(shù)將使運營(yíng)商投資成本降到4G時(shí)代的50%，這將極大影響到未來(lái)運營(yíng)商下游的設備商和服務(wù)商訂單數和收入。

  其三、5G終端單一制式會(huì )壓縮手機終端市場(chǎng)：5G終端將會(huì )統一只有一種制式，手機用戶(hù)將不需要根據不同的運營(yíng)商來(lái)區分手機，比如你去買(mǎi)iPhone的5G手機是不需要咨詢(xún)店員這臺手機是支持移動(dòng)的、還是電信的、還是聯(lián)通的。根據中國信息通信研究院《國內手機市場(chǎng)運行分析報告》，截至到2018年一季度，我國的手機銷(xiāo)量已經(jīng)連續負增長(cháng)了13個(gè)月，并且2018年3月份銷(xiāo)量同比還下跌了27%。從手機的銷(xiāo)量中已經(jīng)可以充分的說(shuō)明了用戶(hù)的飽和度，如果未來(lái)5G再統一制式，只會(huì )進(jìn)一步壓縮整個(gè)手機銷(xiāo)售的市場(chǎng)規模。

  其四、未來(lái)運營(yíng)商將喪失用戶(hù)捆綁權：5G后，運營(yíng)商將會(huì )大力推廣esim卡(嵌入式sim卡)，用戶(hù)未來(lái)購買(mǎi)的手機將會(huì )直接嵌入sim卡，用戶(hù)只需要根據自身需求通過(guò)軟件選擇運營(yíng)商即可。這樣的看似小的技術(shù)改變其實(shí)將有可能改變整個(gè)通信運營(yíng)商的商業(yè)模式，個(gè)人用戶(hù)將可能不再被單個(gè)運營(yíng)商所捆綁，可以想象未來(lái)的手機或者APP入口將會(huì )劫持用戶(hù)選擇運營(yíng)商的權力，用戶(hù)可能在無(wú)感知的情況下，手機和APP會(huì )自動(dòng)幫用戶(hù)選擇當前使用網(wǎng)絡(luò )位置資費最低、信號更佳的運營(yíng)商網(wǎng)絡(luò )，原本中國移動(dòng)靠覆蓋廣來(lái)吸引用戶(hù)的優(yōu)勢將會(huì )被弱化，如果中國移動(dòng)無(wú)法把價(jià)格與其他兩家趨同，未來(lái)用戶(hù)很可能會(huì )大部分時(shí)間在固定的場(chǎng)所使用資費低的運營(yíng)商網(wǎng)絡(luò )(或者wifi)，而只會(huì )在部分時(shí)間信號不好的時(shí)候選擇移動(dòng)。因此，未來(lái)5G時(shí)代，三家運營(yíng)商只能進(jìn)行同質(zhì)化的低價(jià)網(wǎng)絡(luò )競爭，從而進(jìn)一步壓縮利潤。

  對比美國通信運營(yíng)商市場(chǎng)，美國目前也進(jìn)入了運營(yíng)商寡頭壟斷時(shí)代，最大的三家運營(yíng)商Verizon、AT&T、T-Mobile的利潤率在這幾年已經(jīng)逐漸趨同，EBITDA率從2014年最高相差25%，到2017年最高只差了不到10%，和中國一樣，3家運營(yíng)商也逐步推出了無(wú)限量套餐，根據美國運營(yíng)商的估算，進(jìn)入5G后，中國3家運營(yíng)商的利潤率會(huì )進(jìn)一步趨同，同時(shí)也會(huì )進(jìn)一步壓縮網(wǎng)絡(luò )建設投資。