對華為的制裁：危害電信行業(yè)、全球半導體行業(yè)及美國經(jīng)濟

  ICC訊 

      執行概要

  美國針對華為的新貿易政策瓦解了電子行業(yè)與全球貿易之間的關(guān)系網(wǎng)，對美國半導體行業(yè)的領(lǐng)導地位構成了威脅。

  ·該政策的影響遠遠超過(guò)了許多美國公司已經(jīng)開(kāi)始遭受的5%-15%的銷(xiāo)售損失(該損失甚至可能達到40%以上)，削弱了研發(fā)支出和美國半導體企業(yè)的競爭力。

  ·中國很可能會(huì )進(jìn)行報復，且已立志要通過(guò)加大對本國半導體行業(yè)的投資來(lái)減少對進(jìn)口半導體的依賴(lài)。

  ·與此同時(shí)，新貿易政策導致業(yè)界陷入混亂，迫使華為開(kāi)始儲備芯片并尋找芯片的替代供應商，也讓無(wú)線(xiàn)電信行業(yè)，尤其是5G領(lǐng)域，感到了陣陣寒意。

  美國不應妖魔化中國、華為和其他中國公司，而應制定全面的貿易政策，承認并考慮中國的自身利益，并制定長(cháng)期策略，以維持和提升美國的創(chuàng )新實(shí)力。

  分析

  2020年5月15日，中美關(guān)系再度惡化，特朗普政府宣布將暫停美國公司對華為的所有半導體銷(xiāo)售。出于對美國控制范圍之外的半導體交易的不滿(mǎn)，特朗普政府表示將禁止世界上任何使用美國半導體設備的制造商向華為銷(xiāo)售半導體，并對任何不配合的國家實(shí)施制裁。在新的半導體銷(xiāo)售政策生效前，各廠(chǎng)商有120天的緩沖期來(lái)進(jìn)行調整。

  內布拉斯加州參議員Ben Sasse(共和黨)表示，”美國需要扼殺華為?！霸?016年的選舉中，大多數內布拉斯加州選民都是特朗普的支持者。特朗普任命的國務(wù)卿邁克·蓬佩奧最近表示，”華為設備是特洛伊木馬“，暗示華為設備中隱藏了惡意軟件和后門(mén)。

  為什么美國政府如此強烈地反對華為?

  二戰以來(lái)，各國紛紛實(shí)現了重建和現代化，并從不斷擴大的全球貿易中受益。相對而言，這降低了美國的重要性。一些美國工人和社區不得不面臨生產(chǎn)轉移至海外的局面，而一些美國人則指責中國是導致這一切的罪魁禍首。

  美國的對華”鷹派“人士把特朗普推上了總統寶座，他們指責中國，有時(shí)甚至把一些與中國毫無(wú)關(guān)系的問(wèn)題歸咎于中國。

  起初，特朗普似乎是利用對華為的威脅作為貿易談判的籌碼，但此次對華為的新政策遠不止于此。在中美貿易協(xié)議似乎已經(jīng)完全破裂之際，我們認為，華為作為中國現代化和技術(shù)進(jìn)步的象征，尤其是由于其在5G領(lǐng)域的優(yōu)勢，使得該公司遭到了美國的攻擊。眾所周知，5G可以通過(guò)提高通信效率助力世界各地的企業(yè)實(shí)現轉型。

  抨擊華為和中國符合特朗普選民的意愿，也幫助特朗普轉移了公眾對美國政府應對新冠肺炎不力的視線(xiàn)。截至發(fā)稿，美國的新冠肺炎死亡人數已超過(guò)10萬(wàn)人。

  有關(guān)中美貿易戰不斷升級的始末以及對華為指控的逐一分析超出了本文的研究范圍?？梢赃@么說(shuō)，華為的反對者幾乎或根本沒(méi)有拿出任何證據來(lái)證明華為從事不法行為。

  短期影響

  臺積電和其他使用美國半導體設備生產(chǎn)芯片的晶圓廠(chǎng)已在120天的緩沖期結束前增加了芯片產(chǎn)能，尤其是使用7nm CMOS工藝制程的手機芯片產(chǎn)能，這些芯片主要流向華為和高通的手機客戶(hù)。這些芯片包括海思的麒麟810、麒麟980和高通的驍龍855處理器，主要用于4G和5G智能手機。在美國的新政策出臺之前，7nm芯片的需求過(guò)大，導致臺積電產(chǎn)能緊張。

  全球超過(guò)60%的半導體由高通等無(wú)晶圓廠(chǎng)芯片公司設計，并由臺積電、格芯、聯(lián)華電子、中芯國際、力晶芯片和三星等代工企業(yè)生產(chǎn)。手機芯片，尤其是處理器，幾乎全部來(lái)自無(wú)晶圓廠(chǎng)。所有這些代工廠(chǎng)都使用了美國的半導體設備。

  華為無(wú)法在不違反美國新政策的情況下，簡(jiǎn)單地從海思芯片切換到聯(lián)發(fā)科甚至紫光展銳芯片，因為這些公司都是無(wú)晶圓廠(chǎng)，而且幫助其代工的晶圓廠(chǎng)都使用美國半導體設備生產(chǎn)芯片：

  ·美國半導體設備制造商包括應用材料、KLA、泰瑞達、泛林集團和Cohu。這幾家公司在半導體生產(chǎn)設備市場(chǎng)所占的份額合計約為50%。

  ·美國制造的半導體設備包括服務(wù)供應商用于芯片封裝和測試的設備，如日月光半導體、安靠科技、矽品精密工業(yè)公司、STATS ChipPAC、力成科技、CORWIL Technology和頎邦科技等。

  ·盡管沒(méi)有確切的數據，但Strategy Analytics估計超過(guò)90%的半導體都或多或少地使用了美國的半導體設備。

  盡管許多半導體設備公司都成立于美國，且總部仍設在美國，但他們都是擁有全球辦事處和生產(chǎn)基地的全球性公司，且所有半導體設備的零部件都來(lái)自世界各地。

  制造混亂：美國的這項新政策迫使半導體行業(yè)的高管們重新審視其產(chǎn)品線(xiàn)、生產(chǎn)伙伴關(guān)系、客戶(hù)和分銷(xiāo)商，也讓許多律師不得不重新審視針對這項政策不同反應的后果。不少半導體公司告訴我們，他們正在尋找新政策中的漏洞和解決辦法，從而以某種方式繼續向華為供貨。單是這項政策造成的混亂就對整個(gè)電子行業(yè)起到了抑制作用。

  我們懷疑美國能否禁售境外使用美國半導體設備生產(chǎn)的半導體。當美國宣布針對華為的新政策時(shí)，中國半導體股價(jià)飆升。令人意想不到的是，特朗普新政策將幫助中國實(shí)現半導體的自給自足，這一點(diǎn)顯然得到了中國半導體企業(yè)投資者的認可。

  長(cháng)期影響

  如果美國新政策得到充分實(shí)施、執行和遵守，那么幾乎所有銷(xiāo)往華為的半導體產(chǎn)品都會(huì )被叫停，從而使華為難以生產(chǎn)手機、蜂窩網(wǎng)絡(luò )設備或其它電子系統。這對華為來(lái)說(shuō)將會(huì )是非常艱難的時(shí)期。華為在全球擁有超過(guò)19.4萬(wàn)名員工，僅在美國就有1,000多名員工。但是，華為將找到替代供應源，屆時(shí)這一政策很可能會(huì )起到適得其反的作用。

  ·華為每年采購約200億美元的半導體，占全球4,000億美元半導體市場(chǎng)的5%。

  ·Strategy Analytics估計，華為采購的用于電信行業(yè)的半導體約占半導體采購總額的12%至15%。在2019年的智能手機出貨量中，華為約占17%，僅次于三星，領(lǐng)先于蘋(píng)果。在無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )設備領(lǐng)域，2019年華為所占份額約為50%。

  基于上述預測和公開(kāi)財報，若不與華為開(kāi)展業(yè)務(wù)，美國半導體公司每年將損失近70億美元。大多數美國半導體公司都不愿透露具體與華為有多少業(yè)務(wù)往來(lái)，以下是我們的預估：

  ·博通曾表示，對華為的銷(xiāo)售額占其年銷(xiāo)售額的8.7%，約合20億美元。

  ·Strategy Analytics估計，英特爾每年向華為出售至少15億美元的數據中心芯片。

  ·美光科技主要向華為供應手機閃存。2019年上半年，對華為的銷(xiāo)售額占其總銷(xiāo)售額的13%，約合11億美元。未來(lái)這部分業(yè)務(wù)可能會(huì )割讓給競爭對手三星和SK海力士。

  ·Skyworks每年向華為銷(xiāo)售的半導體多達4.5億美元，占其總銷(xiāo)售額的12%。

  ·2019年第一季度，Qorvo對華為的銷(xiāo)售占其總銷(xiāo)售額的22%，約合1.7億美元。

  ·美國對華為的制裁還包括軟件。谷歌已停止向華為提供安卓操作系統。制裁前，華為智能手機約占谷歌安卓智能手機操作系統銷(xiāo)售額的20%。

  ·臺積電主要為高通、聯(lián)發(fā)科和博通等無(wú)晶圓廠(chǎng)公司代工芯片。這些公司向華為銷(xiāo)售的芯片可能占其銷(xiāo)售總額的10%。臺積電主要使用美國半導體設備生產(chǎn)芯片，并表示將遵守美國的新政策。

  2019年，當針對華為的第一輪制裁生效時(shí)，大多數美國半導體公司都獲得了美國政府頒發(fā)的臨時(shí)出口許可證，尤其是針對手機芯片的許可證。根據新政策，所有許可證將于2020年8月到期，屆時(shí)所有使用美國設備生產(chǎn)的半導體都必須停止向華為出口。

  雖然全球半導體銷(xiāo)售額下滑5%看似并不嚴重，但新政策將嚴重沖擊美國公司，并將對全球產(chǎn)生影響。

  ·中國可能會(huì )進(jìn)行貿易報復。不要忘了，除了購買(mǎi)美國半導體產(chǎn)品，中國還是美國最大的貿易伙伴，每年從美國進(jìn)口的商品超過(guò)1,200億美元，包括電子產(chǎn)品、農產(chǎn)品、原材料和大宗商品等。

  o雖然華為會(huì )找到替代的半導體供應商，但蘋(píng)果如何在不使用中國零件和設施的情況下生產(chǎn)智能手機?新工廠(chǎng)不是一夜之間就能建成的，況且還需要投入。

  o華為追加了其子公司海思的訂單，并表示將自主研發(fā)服務(wù)器芯片、FPGA芯片和其他無(wú)線(xiàn)基礎設施芯片。目前這些芯片主要來(lái)自美國公司。

  o新政策還對小米等其他中國電信公司產(chǎn)生了寒蟬效應。據報道，小米也追加了芯片訂單，以應對未來(lái)的不確定性。

  美國將失去半導體領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。波士頓咨詢(xún)公司(BCG)發(fā)布的報告《How Restrictions to Trade with China Could End US Leadership in Semiconductors》顯示，中美貿易戰以及針對華為的新政策可能會(huì )終結美國在半導體領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。美國半導體公司銷(xiāo)售額的下滑意味著(zhù)研發(fā)支出的縮減，這可能會(huì )對競爭激烈的半導體行業(yè)帶來(lái)毀滅性的影響。報告顯示，中美貿易戰的進(jìn)一步升級將帶來(lái)一系列連鎖反應，可能導致全球半導體需求減少近40%。

  “中國半導體產(chǎn)業(yè)成大贏(yíng)家。中國政府表示將向中國經(jīng)濟注入超過(guò)一萬(wàn)億美元，以刺激對5G和人工智能等新技術(shù)的投資，從而減少對外國進(jìn)口技術(shù)的依賴(lài)。該項投資將超出”中國制造2025“計劃的投資總額。

  “5G部署推遲。如果華為無(wú)法提供無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )設備，將影響全球的5G部署進(jìn)度。華為是3GPP的重要成員，3GPP主導了5G標準的制定。此外，華為還是領(lǐng)先的5G開(kāi)發(fā)者和5G專(zhuān)利持有者。對華為和5G而言，幸運的是，全球許多無(wú)線(xiàn)運營(yíng)商都已承諾使用華為設備部署5G。但是，華為需要半導體芯片才能繼續生產(chǎn)5G設備。

  打壓華為不是上策，美國應該怎么做?

  美國針對華為的新政策瓦解了電子行業(yè)和全球貿易之間的關(guān)系網(wǎng)。在電子行業(yè)中，芯片的設計、生產(chǎn)、封裝和測試、焊接以及組裝等各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節分別由來(lái)自世界各地的工廠(chǎng)完成。根據比較優(yōu)勢經(jīng)濟法則，各個(gè)國家的工廠(chǎng)負責不同的生產(chǎn)環(huán)節。正是因為這種分工合作，筆記本電腦、平板電視、智能手機和其它各類(lèi)電子產(chǎn)品的價(jià)格才變得更加經(jīng)濟實(shí)惠，并幫助幾乎全世界的消費者創(chuàng )造和積累財富。

  美國半導體產(chǎn)業(yè)是全球供應鏈的主要受益者。進(jìn)一步升級對華為和中國的貿易制裁將帶來(lái)毀滅性后果，在當前新冠肺炎導致全球經(jīng)濟放緩之際，后果將尤為嚴重。

  美國不應妖魔化中國、華為和其他中國公司，而應制定全面的貿易政策，承認并考慮中國的自身利益，并制定長(cháng)期策略，以維持和提升美國的創(chuàng )新實(shí)力。

  半導體和無(wú)線(xiàn)行業(yè)是真正的全球性行業(yè)，這兩個(gè)領(lǐng)域的創(chuàng )新能造福全世界的國家和人民。任何會(huì )破壞這些行業(yè)的做法都是瘋狂的。各國需攜手應對全人類(lèi)面臨的共同挑戰，如科學(xué)進(jìn)步、經(jīng)濟發(fā)展、流行病和全球變暖等。