華工科技：海外頭部企業(yè)客戶(hù)400G相干系列產(chǎn)品已有批量訂單，陸續開(kāi)始交付

  ICC訊    近日，華工科技舉行2023年第三季度報告業(yè)績(jì)交流會(huì )。2023年前三季度，華工科技實(shí)現營(yíng)業(yè)收入 72.07 億元，雖同比下降 18.56%(這還是由于公司聯(lián)接業(yè)務(wù)中小基站業(yè)務(wù)受運營(yíng)商建設周期后延影響，導致?tīng)I收的下降);但歸母凈利潤 8.12 億元，同比增長(cháng) 12.4%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤 7.48 億元，同比增長(cháng) 11.06%，特別是單第三季度歸母凈利潤 2.3 億元，同比增長(cháng) 44.74%，單第三季度扣非凈利潤 2.04億元，同比增長(cháng) 41%，呈現出良好的增長(cháng)態(tài)勢。同時(shí)，公司經(jīng)營(yíng)性現金流達到 7.76 億元，同比大幅增長(cháng)，充分體現了公司凈利潤增長(cháng)是有質(zhì)量的增長(cháng)。

  以下為本次業(yè)績(jì)交流會(huì )主要信息整理：

  問(wèn)：公司激光業(yè)務(wù)在哪些國家布局較多？今年的海外銷(xiāo)售增速如何？

  答：正在布局美國，公司在海外已經(jīng)擁有 6 家子公司，包括在北美、東南亞、越南、馬來(lái)西亞，韓國等地完善營(yíng)銷(xiāo)、產(chǎn)能、供應鏈布局，已經(jīng)形成國際化運營(yíng)體系。今年不算 3C 頭部客戶(hù)，整體增速超過(guò) 20%以上。

  問(wèn)：公司高速率光模塊在海外市場(chǎng)的需求情況？

  答：通過(guò)近期參加 OCP 展會(huì )的情況來(lái)看，AI 在海外市場(chǎng)的提速越來(lái)越快，800G 光模塊的市場(chǎng)需求主要考慮兩個(gè)方面，第一取決于頭部 AI 廠(chǎng)家以及互聯(lián)網(wǎng)廠(chǎng)家，目前海外很多行業(yè)都在使用 AI 進(jìn)行數據處理，所以它的網(wǎng)絡(luò )架構和速度都有較大提升；第二，傳統 800G EML+DSP 方案也快速發(fā)展，公司已具備 800G LPO系列產(chǎn)品，并陸續在 AI 廠(chǎng)家、頭部廠(chǎng)家等進(jìn)行測試。同時(shí)，公司從現在的 EML+DSP往 LPO 方案切換的速度已經(jīng)非?？炝?。公司目前的兩大情況，一是 LPO 進(jìn)度處于全球第一梯隊，二是擁有非常重要的 400G 相干產(chǎn)品，已經(jīng)拿到了 K 級訂單，同時(shí)給一些關(guān)鍵的設備商送樣，明年 800G LPO 的增速、增量都會(huì )很快，800G DSP也會(huì )繼續批量發(fā)貨，以及 400G 系列相干產(chǎn)品，快速交付增量大訂單。

  問(wèn)：請問(wèn)公司在 800G 光模塊的產(chǎn)能準備情況？

  答：我們今年底在武漢和馬來(lái)西亞的產(chǎn)能大概是月產(chǎn)能 20~30k，之后會(huì )根據今年底和明年初客戶(hù)的需求情況向每個(gè)月 100K 的產(chǎn)能來(lái)做準備。我們現在對明年的預期還是非常好的，而且對產(chǎn)能的一些關(guān)鍵建設，已經(jīng)做了建設規劃，預計到明年底的產(chǎn)能會(huì )有更加明顯的提升。

  問(wèn)：海外高速光模塊客戶(hù)認證進(jìn)度如何？預計何時(shí)會(huì )體現在報表上？

  答：一是海外 400G 相干系列產(chǎn)品，現在已經(jīng)有幾 k 批量訂單，陸續開(kāi)始交付了。海外頭部 AI 公司、互聯(lián)網(wǎng)廠(chǎng)商、設備商，800G 從 DSP 方案、LPO 方案，進(jìn)展順利。海外相干渠道， 11、12 月份小批量訂單馬上開(kāi)始交付，3 到 4 個(gè)月進(jìn)行了十幾家交換機的測試，跨度跨時(shí)較長(cháng)；二是北美渠道 100G、400G、800G產(chǎn)品已經(jīng)在陸續出貨了，包括在頭部廠(chǎng)商從 EML 到 DSP、LPO 的進(jìn)度良好，預計明年一季度末對北美市場(chǎng)會(huì )有較大的增量出貨。

  問(wèn)：國內的 AI 芯片供應鏈變化是否是否給公司帶來(lái)訂單機會(huì )？

  答：目前國內配套的訓練芯片和推理芯片，公司相應的 200G 和 400G 產(chǎn)品已經(jīng)批量出貨，第四季度的交付需求還是比較大的，包括明年預期傳統數通產(chǎn)品也會(huì )有較大增長(cháng)。做 AI training 的挑戰比較大，公司非常有信心，對于國內頭部廠(chǎng)商，公司根據他們的架構和芯片到芯片的狀態(tài)做好全系列的配套，200G、400G、800G 全覆蓋，這為公司業(yè)務(wù)增長(cháng)提供了保障。

  問(wèn)：請問(wèn)公司接入網(wǎng)業(yè)務(wù)在 25G PON 以及下一代 50G PON 的產(chǎn)品布局？目前進(jìn)展情況？

  答：目前在 25G PON 和 50G PON 的技術(shù)迭代中，牽引 25G PON 的是諾基亞為主，50G PON 是 HW 為主，這幾大關(guān)鍵的設備商。從趨勢來(lái)看，公司會(huì )逐步統一到 50G PON。諾基亞推出的 25G PON，公司在一年前已與客戶(hù)做好聯(lián)調測試，預計諾基亞在北美市場(chǎng)可能率先推出的 25G PON 明年上量，我們做好了準備。

  問(wèn)：請問(wèn)今年全年的小站的一個(gè)出貨的預期有沒(méi)有變？

  答：今年在國家 5G 第五期建設中，通信運營(yíng)商表現疲軟，需求量下降，使得小站的覆蓋不及預期，出貨量很小。從目前來(lái)看今年可能達不到預期的四五十萬(wàn)臺，大概是三十多萬(wàn)臺，其中大約一半集中在最后兩個(gè)月出貨。明年是國家5G 第六期建設，根據運營(yíng)商的需求預期以及資金投入來(lái)看，預計會(huì )有較大的增量，出貨量會(huì )有較大的提升。

  問(wèn)：現在光模塊的采購是否受到英偉達芯片產(chǎn)能緊缺的影響？購買(mǎi)順序是怎樣的？

  答：整體上，全球各行各業(yè)應用，對 GPU 的需求數量還在快速增加，同時(shí)，GPU 與 GPU 之間的 IO 接口也在不斷提升，現在是 900GBps,相當于 7.2Tbps，還在提升。中國市場(chǎng)也在快速增長(cháng)，沒(méi)影響不太可能，從明年我們全球訂單數量來(lái)看，影響非常有限，可以忽略不計，我們還是會(huì )保持高速增長(cháng)。