新飛通100G前所未有強勁 未來(lái)一年內結束PON

        ICCSZ訊（編譯：Nina）兩周前，NeoPhotonics公布了截至2016年6月30日的第二季度財務(wù)業(yè)績(jì)?，F在我們進(jìn)一步分析其表現。

        回顧第二季度業(yè)績(jì)

        銷(xiāo)售收入為9910萬(wàn)美元，同比增長(cháng)16.1%，環(huán)比持平。GAAP毛利率為27.8%，去年同期為30.6%，上個(gè)季度為31.4%。非GAAP毛利率為29.3%，去年同期為32.3%，上個(gè)季度為32.8%。GAAP凈收入為270萬(wàn)美元，去年同期為180萬(wàn)美元，上個(gè)季度為230萬(wàn)美元。非GAAP凈收入為690萬(wàn)美元，去年同期為530萬(wàn)美元，上個(gè)季度為700萬(wàn)美元。

        來(lái)自CEO的分析

        第二季度NeoPhotonics來(lái)自“高速100G和以上速率產(chǎn)品”的銷(xiāo)售收入占比上升至66%，并表示現階段100G產(chǎn)品需求是前所未有的強勁，還認為中期內這將是中國和西方市場(chǎng)維持增長(cháng)的主要動(dòng)力。該季度銷(xiāo)售收入的環(huán)比持平反映出中國FTTH或PON市場(chǎng)的顯著(zhù)疲軟抵消了100G需求量的持續上升。這兩種趨勢也標志著(zhù)公司業(yè)務(wù)同時(shí)也是行業(yè)的關(guān)鍵轉變。這一年來(lái)，公司一直在提高100G產(chǎn)能，主要是支持朝可插拔模塊的過(guò)渡，尤其是中國市場(chǎng)朝DCO相干可插拔模塊的過(guò)渡。這種趨勢還將繼續并加速。

        與此同時(shí)，第二季度PON市場(chǎng)的疲軟導致公司PON銷(xiāo)售收入環(huán)比減少近400萬(wàn)美元。公司先前對第二季度的預期并未考慮到這一點(diǎn)，不然第二季度銷(xiāo)售收入表現能夠超出公司的預期上限。目前，公司預計第三季度PON銷(xiāo)售收入還將出現差不多水平的下滑。

        關(guān)于PON業(yè)務(wù)的結束

        NeoPhotonics的策略是專(zhuān)注于高速解決方案，因此公司已經(jīng)宣布將在未來(lái)一年內結束PON產(chǎn)品生命。過(guò)去四個(gè)季度，公司來(lái)自PON的銷(xiāo)售收入總和為4390萬(wàn)美元，毛利率水平在15%~20%之間。今年下半年，公司預計PON銷(xiāo)售收入將低于1000萬(wàn)美元，毛利率也將下滑至10%~15%之間。

        對未來(lái)的預期

        今年早些時(shí)候，NeoPhotonics曾預測全年銷(xiāo)售收入增幅在20%~25%。在公布第二季度財務(wù)業(yè)績(jì)的時(shí)候，公司將增幅范圍縮窄到22%~25%，并且其中包含PON業(yè)務(wù)的疲軟影響。這意味著(zhù)公司100G需求量增勢十分強勁。事實(shí)上，第二季度公司十大客戶(hù)中九家對公司銷(xiāo)售收入的貢獻都環(huán)比增長(cháng)，只有華為因為一季度的需求激增后二季度開(kāi)始消化庫存而環(huán)比下滑。