中際旭創(chuàng )答投資者問(wèn)：將在泰國量產(chǎn)400G/200G，海外大客戶(hù)已提800G上量需求

  ICC訊  中際旭創(chuàng )股份有限公司舉行投資者關(guān)系活動(dòng)，公司副總裁、財務(wù)總監王曉麗女士和副總裁、董事會(huì )秘書(shū)王軍介紹公司2022年半年度業(yè)績(jì)情況。2022 年上半年公司預計實(shí)現歸母凈利潤 4.5 億至 5.3 億，相比上年同期增長(cháng) 32%至 55%，扣非后凈利潤實(shí)現 4億至 4.8億，同比增長(cháng) 30%至 55%。 Q2 毛利表現良好，環(huán)比 Q1 毛利水平繼續提升。公司一直在積極降本、提升良率，并提高高端產(chǎn)品的銷(xiāo)售比例，從而提升整體毛利率水平。Q2 比 Q1 的毛利率環(huán)比提升，一方面得益于高端產(chǎn)品的收入比重提升，今年上半年和去年同期相比，200G 及以上高端產(chǎn)品的出貨比重在不斷提升;另一方面得益于公司持續在產(chǎn)品降本及產(chǎn)品迭代上做了很多前瞻性工作，并逐步取得成果，毛利率呈現出逐季改善的較好狀況。此外，美元的走強對公司的營(yíng)收和毛利都有一定的正向提升作用。

  在市場(chǎng)方面，上半年數通市場(chǎng)需求依舊旺盛，數通客戶(hù)持續進(jìn)行 400G 和 200G 的部署。公司克服了四月疫情和 MCU缺料帶來(lái)的不利影響，并在五、六月份加快出貨，全力保障與客戶(hù)達成的交付計劃，上半年 400G、 200G 等高端產(chǎn)品出貨較多?？傮w來(lái)看，上半年公司在產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)導入和交付能力等方面仍保持較強的競爭力，并繼續在市場(chǎng)份額和出貨規模保持領(lǐng)先。

  近期受?chē)H宏觀(guān)經(jīng)濟形勢及其他行業(yè)需求變化的影響，市場(chǎng)擔心光模塊下游數通客戶(hù)會(huì )縮減資本開(kāi)支、減少對光模塊的需求，但事實(shí)上公司的幾個(gè)大客戶(hù)目前仍然按照年初與我們達成的需求/交付計劃進(jìn)行下單，并已開(kāi)始與公司商談明年的需求和交付。此外，公司三季度在手訂單充足，預計三季度經(jīng)營(yíng)情況較好。

  本次投資者活動(dòng)問(wèn)答信息整理如下：

  Q2：一般情況下公司訂單的交付周期是多久?公司對未來(lái)多長(cháng)時(shí)間的訂單比較有把握?

  A2：從接單到交付一般在兩個(gè)月左右。目前公司的三季度訂單已全部在手，比較清晰，且已收到部分四季度訂單。這些訂單和年初與客戶(hù)達成的交付計劃基本保持一致。

  Q3：公司在激光雷達領(lǐng)域是否有相關(guān)布局，是否方便介紹下?

  A3：公司已對激光雷達進(jìn)行了核心技術(shù)研發(fā)和探索，這塊做得相對比較深入。此外，公司計劃以激光雷達代工業(yè)務(wù)作為切入點(diǎn)，并逐步推廣和提供更高附加值的業(yè)務(wù)合作模式，充分發(fā)揮公司在光模塊領(lǐng)域所積累的研發(fā)、技術(shù)、工藝和產(chǎn)能優(yōu)勢。目前公司相關(guān)部門(mén)正在向一些激光雷達廠(chǎng)家進(jìn)行交流和推廣，并已取得了良好的成果。

  Q4：公司上半年各項費用的增長(cháng)目標和情況是怎樣的?

  A4: 研發(fā)費用增長(cháng)會(huì )相對高一些，因為有新的產(chǎn)品會(huì )和一些新的方向的投入，其他各項費用比率保持平穩。

  Q5:上半年受高端產(chǎn)品驅動(dòng)增加較大收入，這種高速率產(chǎn)品的產(chǎn)品迭代周期大概是多久?

  A5：光模塊的技術(shù)迭代周期一般在 3-5 年左右，其中前三年是部署的高峰期，第 4、5 年需求增速會(huì )有所放緩，但因受先進(jìn)應用、流量和業(yè)務(wù)驅動(dòng)的影響，行業(yè)又產(chǎn)生對下一代速率光模塊的需求，周而復始。

  Q6：行業(yè)客戶(hù)有沒(méi)有給我們更新明年的需求指引和對明年的大體判斷?

  A6：海外大客戶(hù)已提出 800G 上量需求，且公司已拿到較高份額并準備交付。此外，通過(guò)市場(chǎng)的了解，預計行業(yè)客戶(hù)對明年 400G、200G 及相干光模塊等產(chǎn)品的需求仍保持增長(cháng)。

  Q7：現在看景氣度延續的趨勢還是非常明確的。請問(wèn)和疫情相關(guān)物流方面的影響，6、7 月份以后，物流交付的情況是什么樣的狀態(tài)，之前有一些積壓的訂單是不是基本發(fā)完了，物流會(huì )不會(huì )對季度、月度有些負面的影響?

  A7：四月份公司物流受到一定影響，主要是疫情導致物流和出貨速度放緩，但五月份就已逐步恢復正常，目前物流方面已恢復正常且對公司出貨無(wú)影響。

  Q8：之前提到的降本中，有多少是因為原材料的成本降低而導致的?

  A8：光模塊的成本結構主要包括 BOM 成本、良率和制造費用等幾方面。其中 BOM 成本占比最高，公司憑借采購規模優(yōu)勢可以爭取更好的價(jià)格條件，同時(shí)也依靠提高產(chǎn)品良率和提高制造效率進(jìn)行降本。

  Q9：非經(jīng)常性損益的情況以及去年同期的非經(jīng)常損益的情況如何?

  A9：上半年的業(yè)績(jì)預告里有披露，去年比今年同期多了 1000 多萬(wàn)。其中主要來(lái)自于政府補助，另外還有一些是理財收益。

  Q10：公司在產(chǎn)業(yè)布局方面的未來(lái)規劃是什么?

  A10：近年來(lái)公司除在光模塊主業(yè)上持續投入、對核心技術(shù)和下一代產(chǎn)品進(jìn)行研發(fā)，在光模塊上游的光/電芯片進(jìn)行了投資和業(yè)務(wù)方面的合作以外，也在主動(dòng)變革和求新，積極探索、研發(fā)和投資布局快速成長(cháng)的賽道，尋找第二增長(cháng)極，例如汽車(chē)激光雷達、在 AI 和 AR/VR 領(lǐng)域的光傳感、光計算等方向。

  Q11：現在的產(chǎn)能能不能量化的講一下，大概能支持多少出貨量?

  A11：公司現有產(chǎn)能能夠支持全年700萬(wàn)只以上的出貨量，且產(chǎn)能利用率不會(huì )達到百分之百，會(huì )留有一定余量。

  Q12：東南亞工廠(chǎng)產(chǎn)能釋放的節奏以及未來(lái)的資本開(kāi)支規劃是怎樣?

  A12：泰國廠(chǎng)目前已經(jīng)擁有一定規模的產(chǎn)能，海外幾個(gè)大客戶(hù)正在驗廠(chǎng)，通過(guò)后公司將開(kāi)始在泰國量產(chǎn) 400G/200G，泰國廠(chǎng)的計劃產(chǎn)能基本能滿(mǎn)足海外大客戶(hù)的需求。公司將繼續投入資本開(kāi)支用于高端產(chǎn)能、研發(fā)中心和海外產(chǎn)能等項目建設。