光通信細分行業(yè)苦樂(lè )不均

　在光通信領(lǐng)域涵蓋的光纖光纜、光電子器件和光傳輸設備三個(gè)細分行業(yè)中，行業(yè)競爭程度不一，且各具特點(diǎn)。光纖光纜行業(yè)集中度比較高，且價(jià)格波動(dòng)劇烈；光傳輸設備則處于產(chǎn)業(yè)鏈核心位置，主要為中興通訊、華為、烽火通信等強勢廠(chǎng)商把持；而在光器件行業(yè)，新進(jìn)入者較多，低端市場(chǎng)競爭激烈，高端市場(chǎng)則為上市公司光迅科技、深圳昂納等少數幾家公司所占據。

　　中國光通信設備產(chǎn)業(yè)近年來(lái)一直保持30%-40%的較高增長(cháng)速度，成為中國發(fā)展最快的產(chǎn)業(yè)之一。目前，中國已經(jīng)形成了較完整的光纖通信產(chǎn)業(yè)體系，涵蓋了光纖、光傳輸設備、光源與探測器件、光電器件等領(lǐng)域，國內市場(chǎng)所需的光通信產(chǎn)品80%以上實(shí)現了本地化生產(chǎn)。

　　光纖光纜：加快向上游預制棒進(jìn)軍

　　國內光纖光纜行業(yè)集中度非常高，主要為中天科技、長(cháng)飛、亨通光電、富通、烽火通信等少數公司，目前國內主流公司正向上游預制棒進(jìn)軍。

　　國內企業(yè)進(jìn)入光纖光纜的時(shí)間比較長(cháng)，但是以往由于缺乏核心技術(shù)，且光纖光纜價(jià)格大幅波動(dòng)，導致行業(yè)盈利水平也是起伏不定。近幾年來(lái)，隨著(zhù)幾大公司不斷擴產(chǎn)，行業(yè)集中度不斷提高，而更為重要的是，幾家大公司正積極進(jìn)軍上游預制棒領(lǐng)域，以搶占行業(yè)制高點(diǎn)，規避風(fēng)險。

　　業(yè)內人士介紹，光纖光纜的生產(chǎn)流程是：預制棒———光纖———光纜，三個(gè)環(huán)節的利潤比例大致是7:2:1，目前我國80%的預制棒依靠進(jìn)口?？紤]到預制棒的豐厚利潤和核心位置，各大廠(chǎng)商正在積極進(jìn)軍這一行業(yè)。

　　中天科技2010年增發(fā)項目中，11.8億元募集資金就計劃投入到光纖預制棒項目。其他廠(chǎng)商也在積極跟進(jìn)，比如亨通光電正在與美國OFS公司合作、富通與日本住友合作、烽火與日本虅倉合作，這些企業(yè)的預制棒項目大多在最近一兩年開(kāi)始達產(chǎn)。

　　長(cháng)城證券研究員周濤認為，由于光纖光纜的主要利潤都集中在預制棒環(huán)節，今后不能生產(chǎn)預制棒的企業(yè)將很難生存，整個(gè)市場(chǎng)份額將向長(cháng)飛、富通、中天科技、亨通光電和烽火五家公司集中。

　　光傳輸：搶占國際巨頭份額

　　寬帶接入主要有三種技術(shù)方式，FTTx、xDSL和Cable Modem，而Cable Modem主要在北美應用，在全球不是主流的接入方式。在光傳輸市場(chǎng)，國內的中興通訊、華為、烽火通信正在快速崛起，搶占愛(ài)立信等傳統老牌企業(yè)的市場(chǎng)份額。

　　在中國市場(chǎng)，預計2011年-2014年將至少部署13500萬(wàn)線(xiàn)FTTx，其中中國電信6500萬(wàn)、中國聯(lián)通4000萬(wàn)、中國移動(dòng)2000萬(wàn)。中國是全球市場(chǎng)部署FTTx最積極的國家，其全球市場(chǎng)比重將提高到60%以上，業(yè)界預計中興通訊將成為全球市場(chǎng)份額第二的廠(chǎng)商。

　　長(cháng)江證券研究員陳志堅認為，中國廠(chǎng)商在全球電信設備市場(chǎng)崛起，根本原因在于中國人力資源成本優(yōu)勢所形成的綜合成本優(yōu)勢，并最終形成的強大競爭力優(yōu)勢，這也決定了華為、中興通訊等廠(chǎng)商在全球市場(chǎng)的競爭力將不斷強化，其市場(chǎng)份額也將繼續擴大。

　　光器件：高端才是方向

　　近幾年光通信市場(chǎng)需求大增，新進(jìn)入廠(chǎng)家增加較快，全行業(yè)公司達到200多家，但是競爭主要集中在低端市場(chǎng)，而高端市場(chǎng)正朝著(zhù)小型化、智能化、集成化方向發(fā)展。

　　在細分領(lǐng)域中，無(wú)錫中興是光迅科技光纖放大器產(chǎn)品領(lǐng)域的主要競爭對手，其光纖放大器類(lèi)產(chǎn)品占業(yè)務(wù)總量的70%以上；無(wú)錫中興研發(fā)制造光纖放大器的規模和能力與光迅科技類(lèi)似，光纖放大器銷(xiāo)售額在國內與光迅科技輪流位居第一。

　　光迅科技波分復用器產(chǎn)品領(lǐng)域內主要競爭對手為高意科技，二者的波分復用器產(chǎn)銷(xiāo)量大體相當。高意科技產(chǎn)品涉及光通信、光顯示等多個(gè)領(lǐng)域，其光通信領(lǐng)域內產(chǎn)品約占總量的三分之一左右。

　　根據ICCSZ統計，按2008年銷(xiāo)售額計算，光迅科技為國內第一的光電子器件廠(chǎng)商，銷(xiāo)售額占國內光通信用光電子器件市場(chǎng)15%的份額，在全球光電子器件市場(chǎng)的占有率達2%以上，位居全球光電子器件廠(chǎng)商的第11名。

　　而光通信物理連接保護設備方面，典型設備為ODN、戶(hù)外機柜、光纜分纖箱、光纜交接箱等，此類(lèi)產(chǎn)品總體技術(shù)性不是很強，日海通訊是行業(yè)領(lǐng)頭企業(yè)。

　　根據ICCSZ報告，2010年全球光電子器件市場(chǎng)的銷(xiāo)售額為60億美元，未來(lái)幾年全球光電子器件行業(yè)銷(xiāo)售額仍將保持20%左右的增長(cháng)速度，全球前5大光電子器件廠(chǎng)商的市場(chǎng)占有率已經(jīng)達到42%左右，行業(yè)集中度正不斷提高。