博創(chuàng )科技答投資者問(wèn)：400G FR4 硅光模塊正在送樣測試階段，今年內將實(shí)現量產(chǎn)

  ICC訊 4 月 14 日,博創(chuàng )科技股份有限公司投資者關(guān)系活動(dòng)線(xiàn)上電話(huà)交流,董事長(cháng)兼總經(jīng)理 ZHU WEI(朱偉)對公司 2021 年業(yè)務(wù)情況及控制權擬變更情況進(jìn)行了介紹。

  4月8日，長(cháng)飛光纖光纜股份有限公司和博創(chuàng )科技分別發(fā)布公告，長(cháng)飛光纖與博創(chuàng )科技五名股東簽署股權轉讓協(xié)議及表決權委托協(xié)議，長(cháng)飛光纖將取得博創(chuàng )科技合計25.43%的股份表決權，成為后者的控股股東及實(shí)際控制人。

  問(wèn)答環(huán)節：

  (一)關(guān)于長(cháng)飛光纖收購公司控制權交易

  1、 本次交易的背景?

  答：自上市以來(lái)，公司管理團隊在內生業(yè)務(wù)發(fā)展之外，一直在尋找以資本運作方式擴大主業(yè)的機會(huì )，在 2018、2019 年實(shí)施了兩項收購交易，取得較好成果。近期在尋找投資機會(huì )時(shí)接觸了長(cháng)飛光纖管理團隊，雙方經(jīng)多輪交流磋商，達成合作意向和交易方案。

  2、 本次交易中交易方的目的和訴求?

  答：長(cháng)飛光纖看好博創(chuàng )科技的未來(lái)發(fā)展，認為博創(chuàng )科技具備長(cháng)期投資價(jià)值。本次收購完成后，長(cháng)飛光纖取得博創(chuàng )科技的控制權，有利于其充分發(fā)揮自身資源協(xié)調運作能力，增強博創(chuàng )科技的運營(yíng)能力、持續盈利能力與市場(chǎng)競爭力，有助于未來(lái)發(fā)揮長(cháng)飛光纖與博創(chuàng )科技的業(yè)務(wù)協(xié)同效應，提升雙方的業(yè)務(wù)拓展能力和競爭優(yōu)勢。對博創(chuàng )科技而言，引入戰略股東，是希望利用雙方的優(yōu)勢，整合資源，提升博創(chuàng )科技的業(yè)務(wù)拓展能力和綜合競爭力，以實(shí)現雙方的強強聯(lián)合。

  3、 本次交易完成后公司未來(lái)數年的業(yè)務(wù)架構及目標

  答：公司多年來(lái)穩扎穩打，在多個(gè)細分領(lǐng)域達到前二市場(chǎng)地位。長(cháng)飛光纖成為控股股東后，將支持公司管理及業(yè)務(wù)團隊保持穩定，整合上下游資源，發(fā)揮協(xié)同效應，做大做強博創(chuàng )科技業(yè)務(wù)平臺，開(kāi)拓市場(chǎng)及業(yè)務(wù)，實(shí)現進(jìn)入光器件第一梯隊的戰略目標。

  4、 本次交易完成后公司的管理風(fēng)格、思路是否會(huì )有變化?

  答：長(cháng)飛光纖認同公司現有管理和業(yè)務(wù)團隊的經(jīng)營(yíng)理念、工作作風(fēng)及已取得的經(jīng)營(yíng)成果，將在交易完成后支持公司繼續推進(jìn)現有經(jīng)營(yíng)戰略，實(shí)現良好融合，為全體股東創(chuàng )造更大價(jià)值。

  5、 長(cháng)飛光纖如何解決同業(yè)競爭的問(wèn)題?

  答：長(cháng)飛光纖就本次交易出具了關(guān)于避免同業(yè)競爭的承諾，承諾在本次交易完成后以合規、合理且有利于上市公司利益的方式，積極并穩妥推進(jìn)與上市公司相關(guān)業(yè)務(wù)的整合，以避免部分業(yè)務(wù)重合可能對上市公司的不利影響。 

       6、 本次交易完成后公司管理層是否會(huì )發(fā)生變化?

  答：本次交易完成后，ZHU WEI(朱偉)和丁勇仍然是公司 5%以上股東，且將繼續作為公司核心管理團隊成員帶領(lǐng)公司向前發(fā)展，公司管理層和業(yè)務(wù)團隊將保持穩定。

  7、 協(xié)議轉讓的交易價(jià)格如何確定的?

  答：交易價(jià)格系交易各方在友好協(xié)商的基礎上達成的，主要考慮了此前公司股票市場(chǎng)交易均價(jià)，考慮了博創(chuàng )科技的良好發(fā)展預期、交易后可形成的協(xié)同效應以及取得控制權的溢價(jià)等因素，并參考其他市場(chǎng)交易案例，契合了交易雙方訴求。

  (二)關(guān)于公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)

  8、 公司硅光子業(yè)務(wù)的近期進(jìn)展情況?

  答：公司 400G DR4 硅光模塊已于 2021 年實(shí)現量產(chǎn)出貨，主要銷(xiāo)往北美等海外市場(chǎng)。400G FR4 硅光模塊正在送樣測試階段，今年內將實(shí)現量產(chǎn)。硅光技術(shù)是光器件行業(yè)發(fā)展的方向。公司將繼續投入硅光技術(shù)的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，基于多年積累的無(wú)源硅光和有源硅光封裝技術(shù)和經(jīng)驗，向上游延伸，實(shí)現硅光產(chǎn)業(yè)鏈整合競爭優(yōu)勢，滿(mǎn)足客戶(hù)的產(chǎn)品升級需求。

  9、 2021 年電信市場(chǎng)業(yè)務(wù)的具體情況?

  答：2021 年電信市場(chǎng)業(yè)務(wù)中，受歐美等境外電信運營(yíng)商加大光纖到戶(hù)網(wǎng)絡(luò )建設力度影響，光分路器銷(xiāo)售收入大幅增長(cháng);受電信運營(yíng)商傳輸網(wǎng)建設需求影響，傳輸網(wǎng)密集波分復用(DWDM)器件銷(xiāo)售收入實(shí)現增長(cháng);10G PON 自 2019 年起持續快速增長(cháng)，2021 年受境內外電信運營(yíng)商 10G PON 網(wǎng)絡(luò )升級建設拉動(dòng)，10G PON OLT 模塊出貨量實(shí)現高速增長(cháng)。

  10、 公司 2021 年數通產(chǎn)品毛利較低的原因是什么?

  答：2021 年公司數通產(chǎn)品規?；潭冗€比較低，同時(shí)固定資本投入較大，導致固定成本分攤較高，加上 2021 年內國內數通市場(chǎng)價(jià)格競爭激烈，影響了數通產(chǎn)品的毛利率。

  11、 公司未來(lái)幾年的業(yè)績(jì)成長(cháng)點(diǎn)和戰略方向?

  答：公司基于PLC技術(shù)的無(wú)源光器件業(yè)務(wù)將保持穩健增長(cháng)。未來(lái)數年全球電信運營(yíng)商將繼續加速 10G PON 網(wǎng)絡(luò )建設，尤其是海外市場(chǎng)，10G PON 業(yè)務(wù)增長(cháng)空間大，預計今明年 10G PON OLT 模塊收入繼續保持增長(cháng)，同時(shí)公司 10G PON ONU 開(kāi)始批量量產(chǎn)。公司數通市場(chǎng)業(yè)務(wù)目前規模不大，但也說(shuō)明有較大的成長(cháng)空間。公司會(huì )繼續投入，鞏固國內數通客戶(hù)，突破國外數通客戶(hù)，在硅光模塊和高速線(xiàn)纜領(lǐng)域實(shí)現快速成長(cháng)。長(cháng)飛光纖成為公司戰略股東后，將帶來(lái)上下游資源的共享，協(xié)助公司拓展海外市場(chǎng)。

  12、 2022 年 10G PON 的市場(chǎng)、售價(jià)和公司業(yè)務(wù)情況?

  答：過(guò)去兩年，國內 10G PON 市場(chǎng)快速增長(cháng)，吸引一些競爭者進(jìn)入該領(lǐng)域，帶來(lái)產(chǎn)品價(jià)格競爭。預計 2022 年市場(chǎng)價(jià)格會(huì )繼續下降。公司已做好相應的準備，利用技術(shù)工藝創(chuàng )新和運營(yíng)管理效率的提升來(lái)保持成本優(yōu)勢。預計今明兩年國內 10G PON OLT 光模塊的需求旺盛，境外市場(chǎng)需求也已啟動(dòng)。公司將發(fā)揮目前的規?；瘍?yōu)勢，保持市場(chǎng)領(lǐng)先地位，同時(shí)已開(kāi)展 25G/50G PON 產(chǎn)品研發(fā)，在下一代 PON 產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)中繼續保持領(lǐng)先優(yōu)勢。

  13、 國內的疫情對公司業(yè)績(jì)是否有影響?

  答：近期因華東地區疫情防控，局部物流受阻，對嘉興基地的生產(chǎn)交付造成一定影響。公司在推進(jìn)多種措施，努力克服疫情影響，確保生產(chǎn)交付。