2022年是FWA真正開(kāi)始威脅CATV運營(yíng)商的一年嗎?

  ICC訊（編譯：Nina）多年來(lái)，無(wú)線(xiàn)行業(yè)的高管一直在吹噓他們對有線(xiàn)電視行業(yè)的競爭對手構成威脅。但是，根據一些金融分析師的說(shuō)法，Verizon和T-Mobile實(shí)際上可能會(huì )從2022年開(kāi)始削減Comcast、Charter Communications、Cox Communications和Altice USA等有線(xiàn)電視公司的核心收入。

  LightShed Partners的財務(wù)分析師在其2022年展望中寫(xiě)道：“今年是時(shí)候了。無(wú)線(xiàn)運營(yíng)商最近部署的大量頻譜將使他們能夠為市場(chǎng)上的大部分用戶(hù)提供可行的家庭寬帶服務(wù)?！?

  有爭議的是固定無(wú)線(xiàn)接入(FWA)服務(wù)，它承諾將固定的互聯(lián)網(wǎng)連接傳送到家庭和辦公室。雖然FWA并非什么新鮮事物--美國已經(jīng)有大約700萬(wàn)FWA用戶(hù)--但Verizon和T-Mobile目前似乎準備將這項技術(shù)推向有線(xiàn)電視行業(yè)的核心領(lǐng)域。

  預測

  LightShed分析師預測：“我們預測Verizon和T-Mobile將在2022年增加180萬(wàn)無(wú)線(xiàn)家庭寬帶用戶(hù)，是2021年增加的75萬(wàn)用戶(hù)的兩倍多。另一方面，Comcast、Charter和Altice在2021年和2019年合計增加了240萬(wàn)和270萬(wàn)寬帶用戶(hù)。投資者預測這三家有線(xiàn)電視運營(yíng)商將在2022年增加超過(guò)200萬(wàn)寬帶用戶(hù)，一個(gè)即便是在下降也被認為可能過(guò)于激進(jìn)的數字?！?

  其他分析師也認可這一觀(guān)點(diǎn)。Sanford C. Bernstein & Co.的金融分析師在最近給投資者的一份報告中寫(xiě)道:“到2021年下半年，固定無(wú)線(xiàn)業(yè)務(wù)可能總共讓Comcast和Charter失去約18萬(wàn)名用戶(hù)?！?

  而且，他們認為這只是一個(gè)開(kāi)始。分析師寫(xiě)道：“巨大的風(fēng)險......似乎將在2022年末和2023年。隨著(zhù)Verizon、T-Mobile和AT&T部署初始和后續的C波段頻譜，以及T-Mobile將其2.5GHz覆蓋擴展到最后的1/3美國家庭，固定無(wú)線(xiàn)的可用性應該會(huì )進(jìn)一步擴大?！?

  原因

  原因有幾個(gè)。首先，Verizon和T-Mobile正在部署大量的新頻譜到他們的網(wǎng)絡(luò )中。C波段頻譜(Verizon)和2.5GHz頻譜(T-Mobile)的增加將給他們帶來(lái)更大的網(wǎng)絡(luò )容量。根據OpenVault的數據，考慮到每個(gè)家庭平均每月要消耗500GB的網(wǎng)絡(luò )容量，這一點(diǎn)很重要。與此同時(shí)，愛(ài)立信的數據顯示，智能手機用戶(hù)平均每月只使用12GB。

  其次，Verizon和T-Mobile終于將他們的FWA產(chǎn)品從測試階段轉移到了部署階段。盡管Verizon多年來(lái)一直在討論FWA服務(wù)，但它最終在去年年底開(kāi)始報告實(shí)際客戶(hù)數量(截至2021年第三季度，該公司共有15萬(wàn)客戶(hù))。同樣，T-Mobile在2018年首次概述了其FWA戰略，但在2021年4月正式推出了5G FWA服務(wù)——該公司截至2021年擁有64.6萬(wàn)家庭互聯(lián)網(wǎng)客戶(hù)，遠高于其50萬(wàn)的目標。兩家公司最近都降低了FWA的價(jià)格。

  最后，有線(xiàn)電視行業(yè)似乎正處于一家金融分析公司所描述的“大減速”的早期階段。據MoffettNathanson的分析師稱(chēng)，有線(xiàn)電視行業(yè)的放緩源于新家庭形成率下降、來(lái)自光纖供應商和FWA的競爭加劇。分析師稱(chēng)，這種情況“令有線(xiàn)電視投資者擔憂(yōu)，尤其是如果這似乎只是一個(gè)開(kāi)始”。

  失信

  但這并不是無(wú)線(xiàn)高管第一次暗示他們對有線(xiàn)電視運營(yíng)商構成威脅。例如，Verizon的前任首席執行官Lowell McAdam在2016年討論了圍繞“無(wú)線(xiàn)光纖(wireless fiber)”的機會(huì )以及它如何讓公司與有線(xiàn)電視競爭。(但之后Verizon將重點(diǎn)從McAdam承諾的毫米波頻譜上轉移。)T-Mobile的前任首席執行官John Legere在2017年寫(xiě)道，該公司計劃用創(chuàng )新的電視服務(wù)“顛覆傳統有線(xiàn)電視”。(但T-Mobile在2020年悄悄關(guān)閉了TVision Home服務(wù)。)

  2022年是否會(huì )有所不同還有待觀(guān)察。但很明顯，考慮到Verizon和T-Mobile在最近幾個(gè)月記錄的客戶(hù)增長(cháng)，FWA正迅速從一個(gè)話(huà)題變成一個(gè)財務(wù)項目。

  盡管如此，一些分析師并不太擔心。Evercore財務(wù)分析師在最近給投資者的一份報告中寫(xiě)道：“雖然我們已經(jīng)看到無(wú)線(xiàn)運營(yíng)商通過(guò)提供家庭寬帶(光纖或FWA)與移動(dòng)相結合的折扣來(lái)降低固定寬帶定價(jià)，但我們認為，有線(xiàn)電視在無(wú)線(xiàn)領(lǐng)域的競爭相對更容易，因為有線(xiàn)電視運營(yíng)商可以為他們的整個(gè)客戶(hù)群提供無(wú)線(xiàn)服務(wù)，而無(wú)線(xiàn)運營(yíng)商無(wú)法在任何地方經(jīng)濟地提供FWA，即使是擁有大量光纖足跡的無(wú)線(xiàn)運營(yíng)商(AT&T和Verizon)仍有大量無(wú)線(xiàn)客戶(hù)在其固定足跡之外，因此他們無(wú)法為這部分用戶(hù)提供折扣?！?