Ovum：2017年全球電信服務(wù)收入將增2%

　　ICCSZ訊(編譯：Nina)Ovum數據顯示，1Q17全球通信服務(wù)提供商(CSP)收入同比增長(cháng)2%，至4436億美元。這是自4Q12以來(lái)最強勁的季度同比增長(cháng)，也與Ovum對2017年2%的增長(cháng)預測相當。1Q17的增長(cháng)主要來(lái)自移動(dòng)板塊的溫和復蘇，日本、巴西和澳大利亞都是表現最好的國家市場(chǎng)。相比之下，印度、中國和美國的移動(dòng)市場(chǎng)在1Q17都出現下滑，其中美國市場(chǎng)的下滑尤其令人擔憂(yōu)。

　　美國是世界上最大的CSP市場(chǎng)，占2016年全球收入的28%。排名第二的中國市場(chǎng)占比還不到美國的一半。最近幾個(gè)月，市場(chǎng)發(fā)出預警信號。上個(gè)月，經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)和國際貨幣基金組織(IMF)都下調了美國今明兩年的GDP增長(cháng)預測。下調部分是由于美國1Q17實(shí)際GDP增長(cháng)率令人失望，僅為1.4%。政治氣候也是一個(gè)因素。自2016年底以來(lái)，美國市場(chǎng)的政治風(fēng)險一直在上升。目前還不清楚這將對電信行業(yè)產(chǎn)生什么具體的影響。但在經(jīng)歷了2016年下半年3%的同比增長(cháng)后，1Q17美國CSP收入同比僅持平。

　　美國市場(chǎng)也有許多積極跡象。美國股市正處于或接近歷史新高。美國企業(yè)繼續推動(dòng)虛擬化、5G、AI和IoT等電信領(lǐng)域的關(guān)鍵創(chuàng )新技術(shù)。隨著(zhù)兼并之后的整合完成，新實(shí)體可能會(huì )采取更強的定價(jià)能力并推出新服務(wù)，近期美國電信業(yè)務(wù)的增長(cháng)停滯可能會(huì )很快結束。另一方面，OTT/云互聯(lián)網(wǎng)內容提供商沖擊了電信市場(chǎng)并蠶食了他們的收入，所以從某種程度來(lái)講，電信板塊的疲軟增勢只是行業(yè)邊界在移動(dòng)的一個(gè)跡象。全球最大型的ICP大部分都在美國，因此該市場(chǎng)受影響最深。盡管美國市場(chǎng)相比其他國家市場(chǎng)更為成熟，有時(shí)它仍然表現優(yōu)異：例如，1Q17資本開(kāi)支名列前茅的谷歌來(lái)自美國市場(chǎng)的收入增幅為25%，大于其全球市場(chǎng)的22%。

　　不過(guò)電信運營(yíng)商的核心業(yè)務(wù)仍然缺乏新的較大的收入增長(cháng)點(diǎn)。即使是IoT也仍然很?。罕M管美國Cellular M2M收入預計將從2016年的90億美元增長(cháng)至2021年的180億美元，其在美國市場(chǎng)CSP收入中的占比仍不足5%。因此，成本仍是最值得關(guān)注的問(wèn)題，其中運營(yíng)方面的兩個(gè)板塊尤其值得關(guān)注：

　　隨著(zhù)電信運營(yíng)商視頻訂閱(和點(diǎn)播)服務(wù)的擴張，其內容成本也迅速上升。Ovum發(fā)現，2008年，CSP的內容成本不到Opex的2%，到2015年已經(jīng)上升到5%。該比例在2016年持續增長(cháng)，許多大型電信運營(yíng)商的年度內容許可預算高達數十億美元。近期美國運營(yíng)商所關(guān)注的AT&T收購時(shí)代華納有線(xiàn)公司和Comcast購買(mǎi)夢(mèng)工廠(chǎng)也反映出這個(gè)問(wèn)題。

　　CSP的另一個(gè)新的成本壓力來(lái)自于以軟件為中心的網(wǎng)絡(luò )。軟件和云功能及服務(wù)使用的增長(cháng)正在導致CSP IT運營(yíng)Openx的上升，從2008年的3.6%上升至2015年的5.9%。軟件占總資本開(kāi)支的份額也在上升。軟件可能會(huì )帶來(lái)更靈活的運營(yíng)模式和更快的服務(wù)創(chuàng )新，但較低的成本基礎卻是不可能的。