光器件巨頭合并！II-VI以32億美元收購Finisar

光器件巨頭合并！II-VI以32億美元收購Finisar

在光電子和化合物半導體領(lǐng)域創(chuàng )造轉型戰略組合的領(lǐng)先地位

       戰略組合有望通過(guò)擴大規模，擴大技術(shù)基礎，補充產(chǎn)品路線(xiàn)圖以及快速增長(cháng)市場(chǎng)中的領(lǐng)導地位來(lái)推動(dòng)重要價(jià)值創(chuàng )造

       在收盤(pán)后的36個(gè)月內將實(shí)現1.5億美元的預期運行成本協(xié)同效應

       交易預計將使非GAAP每股收益在收盤(pán)后的第一個(gè)完整年度增加約10％，超過(guò)之后的兩倍

       II-VI和Finisar將在美國東部時(shí)間11月9日上午8點(diǎn)在東部時(shí)間召開(kāi)電話(huà)會(huì )議，討論交易

       ICCSZ訊（編譯：Aiur）美國時(shí)間11月8日，大洋彼岸傳來(lái)震蕩消息！兩家光電子器件巨頭 — 工程材料和光電元件的全球領(lǐng)導者II-VI公司和光通信的全球技術(shù)領(lǐng)導者Finisar公司，宣布雙方已達成最終的合并協(xié)議，II-VI公司將以現金和股票交易收購Finisar，股權價(jià)值約為32億美元。

       根據兩家公司董事會(huì )一致批準的合并協(xié)議條款，Finisar的股東將按比例收取每股15.60美元的現金和0.2218倍的II-VI公司普通股，根據2018年11月8日II-VI普通股46.88美元的收盤(pán)價(jià)計算，每股價(jià)格為10.40美元。交易價(jià)格為每股26.00美元，或約32億美元的股權價(jià)值，對Finisar的收盤(pán)價(jià)溢價(jià)37.7％ 。根據2018年11月8日的價(jià)格，Finisar股東將擁有合并后公司約31％的股份。

       II-VI和Finisar的結合將兩個(gè)具有極高互補能力和創(chuàng )新實(shí)力的行業(yè)領(lǐng)導者聯(lián)合起來(lái)，創(chuàng )造一個(gè)強大的行業(yè)領(lǐng)先的光電子和化合物半導體巨頭，將更好地服務(wù)快速增長(cháng)中的通信、消費電子、國防、工業(yè)加工激光器、汽車(chē)半導體設備和生命科學(xué)。若完成交易，II-VI和Finisar將在全球70個(gè)地點(diǎn)雇用超過(guò)24,000名員工。

       “激光和其他工程材料的創(chuàng )新使用推動(dòng)的顛覆性大趨勢為我們兩家公司帶來(lái)了巨大的增長(cháng)機會(huì )，”II-VI公司總裁兼首席執行官Vincent D. Mattera博士說(shuō)?！霸谕ㄐ?、材料加工\消費電子和汽車(chē)領(lǐng)域，公司與Finisar的結合將使我們能夠充分發(fā)揮InP、GaAs、SiC、GaN、SiP和金剛石的完整技術(shù)和知識專(zhuān)利，縮短產(chǎn)品上市時(shí)間，大規模降低成本。 我們相信，我們將更好地實(shí)行戰略定位，在5G、3D傳感、云計算、電動(dòng)和自動(dòng)駕駛汽車(chē)以及先進(jìn)微電子制造等新興市場(chǎng)中發(fā)揮強有力的領(lǐng)導作用?！?

       Mattera博士繼續說(shuō)道，“我們長(cháng)期以來(lái)一直欽佩Finisar公司，并對其創(chuàng )始人及其才華橫溢的全球團隊給予了極大的關(guān)注。我們公司長(cháng)期致力于創(chuàng )新，打造突破性解決方案，提升客戶(hù)高質(zhì)量產(chǎn)品的競爭力，我們期待并歡迎Finisar加入II-VI家族，這將進(jìn)一步加強我們在行業(yè)中的競爭地位“。

       Finisar首席執行官Michael Hurlston表示：“我們最先進(jìn)的技術(shù)平臺，深厚的客戶(hù)關(guān)系，優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)和驚人的人才相結合，將增強我們打開(kāi)市場(chǎng)窗口的能力，要知道這些窗口不會(huì )長(cháng)時(shí)間保持開(kāi)放，而合并將加速我們的整體成長(cháng)，更好地發(fā)揮Finisar在30年歷史中獨特技術(shù)，深厚的產(chǎn)品制造專(zhuān)業(yè)知識?！?

       Hurlston先生補充說(shuō)：“我們非常高興能將Finisar與II-VI結合在一起，在我們所服務(wù)的各類(lèi)市場(chǎng)中共同建立光電子和化合物半導體領(lǐng)域的領(lǐng)導者。我們相信合并后公司的增長(cháng)潛力巨大，我們相信，在交易完成后，我們各自的股東將能夠享有巨大的價(jià)值創(chuàng )造潛力?！?

       令人信服的戰略理由
       作為一家合并后的公司，II-VI和Finisar將繼續利用其頂尖創(chuàng )新和復雜技術(shù)的商業(yè)化，通過(guò)垂直整合和制造規模實(shí)現價(jià)值的最大化。兩家公司在創(chuàng )新和制造方面的核心競爭力將在價(jià)值鏈的各個(gè)層面相互補充，包括以下戰略領(lǐng)域：

      光通信領(lǐng)域的更大優(yōu)勢：合并后的公司將提供全系列和可擴展的高性能數據通信收發(fā)器供應，基于相干傳輸技術(shù)的產(chǎn)品和基于30多年行業(yè)領(lǐng)導地位的ROADM解決方案。它將產(chǎn)品推向下一代海底，長(cháng)途和城域網(wǎng)，超大規模數據中心和5G光纖基礎設施。

       引人注目的3D傳感平臺和LiDAR：基于GaAs和InP化合物半導體激光器設計平臺的光電子技術(shù)領(lǐng)先地位，以及世界上最大的6英寸垂直集成外延生長(cháng)和器件制造平臺之一，將加快產(chǎn)品上市速度獲得3D感應和激光雷達的更多機會(huì )。

       整體能力打開(kāi)更廣泛的市場(chǎng)：廣泛的差異化工程材料組合，包括GaAs，InP，SiC，GaN和金剛石，以及關(guān)鍵的光電，光學(xué)和集成電路器件設計專(zhuān)業(yè)知識和相關(guān)知識產(chǎn)權，將使用于下一代無(wú)線(xiàn)和軍事應用的射頻設備市場(chǎng)，以及電動(dòng)汽車(chē)和綠色能源的電力電子設備。

       通過(guò)垂直整合實(shí)現價(jià)值創(chuàng )造最大化：從工程材料到高附加值解決方案（由差異化組件實(shí)現）的核心技術(shù)的深度垂直整合將為合并后的公司提供堅實(shí)的基礎，以便在制造整體市場(chǎng)更具競爭力。

       推動(dòng)財務(wù)業(yè)績(jì)增強

       除了引人注目的戰略利益外，II-VI和Finisar的結合將：
       加速收入增長(cháng)：在備考基礎上，合并后的公司年收入約為25億美元。人才，技術(shù)和制造業(yè)的廣泛基礎預計將增強更好地應對近中期機會(huì )和加速收入增長(cháng)的能力。
       提供顯著(zhù)的協(xié)同潛力：合并后的公司預計將在收盤(pán)后的36個(gè)月內實(shí)現1.5億美元的運行成本協(xié)同效應。預計將通過(guò)采購節約，材料和組件的內部供應，有效的研發(fā)，整合重疊成本以及銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)效率來(lái)實(shí)現協(xié)同效應。
       增強盈利增長(cháng)：該交易預計將使非GAAP每股收益在收盤(pán)后的第一個(gè)全年約10％增加，并超過(guò)此后的兩倍。

       交易明細

       II-VI計劃通過(guò)合并后公司資產(chǎn)負債表上的現金和20億美元的融資債務(wù)融資為現金對價(jià)提供資金。該交易預計將在2019年中期結束，但須經(jīng)各公司股東批準，反托拉斯監管部門(mén)批準及其他慣例成交條件。

       管理層和董事會(huì )

       交易完成后，Mattera博士將繼續擔任合并后公司的總裁兼首席執行官。此外，在交易完成后，三名Finisar董事會(huì )成員將被任命為II-VI董事會(huì )成員，該委員會(huì )將擴大至11名董事。

       顧問(wèn)

       BofA Merrill Lynch擔任II-VI，K＆L Gates LLP和Sherrard，德國和Kelly，P.C。的獨家財務(wù)顧問(wèn)。擔任II-VI的法律顧問(wèn)。巴克萊擔任Finisar的獨家財務(wù)顧問(wèn)，O'Melveny＆Myers LLP擔任Finisar的法律顧問(wèn)。

       2018光器件并購事件：

       1、強強聯(lián)合！Lumentum斥資18億美元收購Oclaro

       2、美國貳陸公司＄8500萬(wàn)收購WSS領(lǐng)導者CoAdna

       3、光庫科技擬以1.45億元人民幣收購深圳加華微捷100%股權

       4、Molex從藤倉手中收購WSS開(kāi)發(fā)者Nistica公司

       5、博創(chuàng )科技擬1.18億元收購成都迪譜 增強有源器件領(lǐng)域布局