LC：經(jīng)濟衰退迫近 但Q2光器件市場(chǎng)有望再創(chuàng )紀錄

  ICC訊（編譯：Nina）目前，所有公司都公布了2022年第一季度的業(yè)績(jì)，結果顯示，盡管供應問(wèn)題限制了許多公司的銷(xiāo)售，但光器件行業(yè)繼續受益于強勁市場(chǎng)需求。一些供應商預計當前季度(即截至6月底的第二季度)將持續表現穩健，這表明2022年第二季度光器件市場(chǎng)將再創(chuàng )紀錄。

  頂級互聯(lián)網(wǎng)內容提供商(Internet Content Providers，ICPs)的第一季度表現比較冷淡，營(yíng)收相比2021年第四季度的創(chuàng )紀錄表現有所下滑，但同比仍增長(cháng)11%;資本開(kāi)支也環(huán)比略有下降，但同比仍增長(cháng)了28%。LC預計其2022年第二季度和下半年表現可能會(huì )持續放緩。

  亞馬遜在4月份承認，隨著(zhù)電子商務(wù)的增長(cháng)開(kāi)始放緩，公司對倉庫和基礎設施的積極投資已使其產(chǎn)能過(guò)剩。該公司預計2022年第二季度的收入將下滑2%。阿里巴巴和騰訊宣布裁員，而谷歌和Meta則暫停新的招聘。

  光器件供應商整體營(yíng)收同比增長(cháng)10%，但環(huán)比下降7%。II-VI、光迅、博創(chuàng )、新易盛、海信、華工正源、旭創(chuàng )和NeoPhotonics都報告了同比兩位數的營(yíng)收增長(cháng)。然而，新易盛和旭創(chuàng )2022年第一季度的營(yíng)收環(huán)比下降，這一定與來(lái)自亞馬遜的400G DR4的收入低于預期有關(guān)。去年，亞馬遜部署了超過(guò)100萬(wàn)個(gè)400G DR4收發(fā)器，并計劃在2022年將部署增加兩倍。但該公司似乎在2021年第四季度修正了這些計劃，因此目前其對400G DR4的需求明顯弱于預期。

  這是否表明亞馬遜開(kāi)始縮減對基礎設施的投資?

  如下圖所示，2008-2009年的經(jīng)濟衰退對云公司的光收發(fā)器銷(xiāo)售造成了重大影響。當時(shí)，谷歌是唯一一家部署光學(xué)系統的云公司。谷歌的光學(xué)項目從2007年底開(kāi)始，到2008年第一季度時(shí)的峰值僅為1500萬(wàn)美元。因此雖然該項目在經(jīng)濟衰退的第一個(gè)跡象出現時(shí)就被擱置了，但對整體市場(chǎng)的影響很小。相比之下，2021年，谷歌在光學(xué)設備上的支出接近10億美元，亞馬遜的花費超過(guò)了這個(gè)數字。如果云計算公司現在暫停光學(xué)系統部署，80億美元的光收發(fā)器市場(chǎng)將會(huì )崩潰。

  這次會(huì )有所不同嗎?LC是這樣認為的。光連接對于支持云公司大規模運營(yíng)的數據中心至關(guān)重要。AWS(亞馬遜旗下的云平臺)是迄今為止亞馬遜業(yè)務(wù)中最賺錢(qián)的部分。開(kāi)發(fā)基于A(yíng)I的新應用對于未來(lái)的增長(cháng)至關(guān)重要。如果經(jīng)濟衰退或對經(jīng)濟衰退的恐懼迫使他們大幅削減開(kāi)支，這些項目也只會(huì )是亞馬遜、谷歌和Meta擱置項目中的最后一個(gè)。

  谷歌和Meta對光學(xué)的需求仍然非常強勁，LC預計亞馬遜也將在2022年下半年加速部署光學(xué)連接。幾家最大的云公司在電話(huà)會(huì )議上表示強烈支持繼續投資數據中心和人工智能：

  1. 亞馬遜表示，2022年第二季度整體營(yíng)收預計將同比增長(cháng)3%-7%，主要由于去年同期的營(yíng)收增長(cháng)異常以及今年將Prime會(huì )員日從第二季度移至第三季度。不過(guò)亞馬遜也指出，AWS在今年第一季度的營(yíng)收同比增長(cháng)了37%，截至該季度的年度總營(yíng)收接近740億美元。該公司表示“將繼續建設基礎設施，以為AWS的數百萬(wàn)客戶(hù)提供最好的服務(wù)”。

  2. Meta預計，2022年第二季度的總營(yíng)收將同比增長(cháng)1%，環(huán)比增長(cháng)4%;2022年資本支出將在290-340億美元之間，年增64%，與該公司之前的估計持平。Meta預計2022年的開(kāi)支增長(cháng)主要受到Family of Apps部門(mén)推動(dòng)，其次是Reality Labs。

  3. 微軟預計，2022年第二季度智能云營(yíng)收將在211-213.5億美元之間，同比增長(cháng)22%，環(huán)比增長(cháng)11%，并表示“收入增長(cháng)主要來(lái)自Azure，而Azure則是受到消費業(yè)務(wù)的強勁增長(cháng)推動(dòng)”。

  4. 谷歌未發(fā)布第二季度的營(yíng)收預測，但表示“谷歌云第一季度的表現反映了多個(gè)行業(yè)和地區的強勁交易量和表現。鑒于我們看到的巨大市場(chǎng)機會(huì )，我們將繼續大力投資云計算”。

  總而言之，光模塊市場(chǎng)也會(huì )受長(cháng)期經(jīng)濟衰退的影響，但領(lǐng)先的云公司對光器件的需求應該是穩定的。

  通信服務(wù)提供商(CSP)在2022年第一季度的營(yíng)收同比基本持平，環(huán)比則因為季節性因素下滑。CSP資本支出環(huán)比也出現季節性下滑，但同比增長(cháng)6%，高于以往平均水平。

  網(wǎng)絡(luò )設備制造商的營(yíng)收也環(huán)比下降，但總體同比增長(cháng)了8%。ADTRAN、ADVA、Ciena和烽火均報告了兩位數的同比增長(cháng)。Ciena、Infinera、Juniper、諾基亞和Ribbon都表示，如果不收供應短缺的限制，營(yíng)收會(huì )更高。

  數據通信設備供應商總體營(yíng)收環(huán)比出現季節性下滑，但同比增幅高達11%。Arista、戴爾、H3C、IBM和浪潮的營(yíng)收同比都實(shí)現了兩位數的增長(cháng)，其中Arista營(yíng)收創(chuàng )下了7.25億美元的新紀錄，環(huán)比增長(cháng)8%。

  半導體制造商是LC跟蹤的6個(gè)市場(chǎng)中表現最好的板塊，總體營(yíng)收再創(chuàng )紀錄，達到464億美元(2021年第四季度為455億美元)，同比增長(cháng)31.6%。13家公司中，除了MACOM和英特爾的數據中心部門(mén)外，其他的營(yíng)收均創(chuàng )下新紀錄。懷疑者可能會(huì )認為，半導體制造商可能正利用供需失衡來(lái)維持或提高價(jià)格。