Dell'Oro分析Marvell收購Inphi 稱(chēng)未來(lái)還有更多行業(yè)整合

  ICC訊（編譯：Nina）上周，Marvell宣布了另一筆巨額交易--收購Inphi。Dell'Oro分析師與Marvell執行團隊成員進(jìn)行了對話(huà)，獲得有關(guān)此次收購的見(jiàn)解。

  鑒于Inphi在數據中心內部和連接數據中心之間的電光互連方面的強大地位，Dell'Oro認為此次收購是戰略性和補充性的。Inphi在5G回傳、中傳和前傳中的地位也不斷提高。它的技術(shù)和可尋址市場(chǎng)補充了Marvell的存儲、網(wǎng)絡(luò )、處理器和安全產(chǎn)品組合，并可以加速后者則云和5G基礎設施市場(chǎng)中的增長(cháng)。請注意，Inphi 2020財年至今的收入中，70%以上來(lái)自云和5G。Marvell執行團隊預計，此次收購將有助于擴大公司與大型云服務(wù)提供商(SP)客戶(hù)的業(yè)務(wù)范圍。合并后的公司將新增四家年收入超過(guò)1億美元的網(wǎng)絡(luò )云客戶(hù)。

  盡管COVID-19大流行可能會(huì )減緩某些區域的網(wǎng)絡(luò )投資速度，但Dell'Oro在報告中強調，由于大流行，服務(wù)提供商在云數據中心基礎設施以及5G網(wǎng)絡(luò )上的支出將保持強勁，甚至可能會(huì )加速增長(cháng)。

  該市場(chǎng)分析公司在其數據中心支出五年預測報告中指出，云數據中心基礎設施支出將以11%的年復合增長(cháng)率增長(cháng)，到2024年達到1400億美元。此外，Dell'Oro的RAN市場(chǎng)五年預測顯示，未來(lái)五年，5G NR投資預計將增長(cháng)5-10倍。

  盡管如此，云服務(wù)提供商和5G網(wǎng)絡(luò )投資的增長(cháng)吸引了許多供應商，但它同時(shí)也帶來(lái)了利潤挑戰、技術(shù)挑戰，以及對定制解決方案的不斷增長(cháng)的需求。

  利潤挑戰

  眾所周知，大型云服務(wù)提供商運行著(zhù)裝配了數十萬(wàn)臺服務(wù)器的數據中心，他們迫切需要降低其數據中心的部署和運營(yíng)成本。每購買(mǎi)一臺設備所節省的費用，都可以顯著(zhù)提高其投資回報率(RoI)和其他獲利能力指標。

  Dell'Oro對整個(gè)供應鏈的參與者的采訪(fǎng)揭示了供應商是多么地努力在不影響利潤的情況下贏(yíng)得云服務(wù)提供商業(yè)務(wù)(被認為是戰略性的)。這種低利潤率的業(yè)務(wù)正促使小公司被收購，大公司試圖擴大規模，因為規模是保持競爭力的唯一途徑。當你能向一個(gè)客戶(hù)銷(xiāo)售更多產(chǎn)品時(shí)，會(huì )產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應。當你能與相同的制造商合作時(shí)，也會(huì )產(chǎn)生協(xié)同效應。此外，云服務(wù)提供商所需的一些高級產(chǎn)品(在某些情況下是定制產(chǎn)品)的開(kāi)發(fā)成本非常高，只能通過(guò)規模來(lái)抵消。

  Marvell的執行團隊希望Marvell和Inphi都能從更大規模的研發(fā)中獲益——尤其是在工藝技術(shù)方面。請注意，Marvell最近推出了其5nm平臺，并開(kāi)始了其3nm技術(shù)的研究。這將有助于Inphi驅動(dòng)更高性能、更低功率，以及潛在的更多定制產(chǎn)品。

  技術(shù)挑戰

  網(wǎng)絡(luò )邊緣朝人工智能、移動(dòng)性和分布式計算的數字世界的過(guò)渡，加速了云服務(wù)提供商網(wǎng)絡(luò )內部、跨數據中心和邊緣的流量和數據移動(dòng)的爆炸式增長(cháng)。這意味著(zhù)網(wǎng)絡(luò )必須變得更快，以滿(mǎn)足對帶寬永不滿(mǎn)足的需求。Dell'Oro數據中心交換機五年預測報告顯示，到2024年，大約30%的數據中心交換機端口的速度將達到400Gbps甚至更高。然而，網(wǎng)速的不斷提高也帶來(lái)了挑戰。

  例如，可插拔光學(xué)(目前數據中心內的網(wǎng)絡(luò )連接的選擇)將遇到密度和功率問(wèn)題。當這種情況發(fā)生時(shí)，行業(yè)將被迫采用替代技術(shù)，比如共同封裝光學(xué)(Co-packaged Optics，CPO)--將光學(xué)器件共同封裝并集成在交換機芯片上。Dell'Oro認為這種趨勢至少在采用的早期階段將有利于垂直集成的公司，因為缺乏標準化水平，無(wú)法實(shí)現更加多樣化的生態(tài)系統。Dell'Oro分析師認為CPO將推動(dòng)交換芯片供應商、交換系統供應商和光收發(fā)器供應商之間的大量收購、合并和合作伙伴關(guān)系。值得注意的是，Marvell的交換芯片業(yè)務(wù)可能會(huì )得到Inphi強大光學(xué)技術(shù)的支持。

  對定制解決方案的需求上升

  現代人工智能和機器學(xué)習工作負載的數據量和計算強度對云數據中心的性能造成了巨大的壓力。雖然計算需求持續激增，但CPU性能的改進(jìn)卻在放緩，因為摩爾定律已經(jīng)達到了極限。Dell'Oro預計這將推動(dòng)云服務(wù)提供商采用新方法設計現代數據中心，使其成為擁有數十萬(wàn)計算節點(diǎn)的巨型計算引擎。反過(guò)來(lái)，這也將推動(dòng)著(zhù)不影響延遲和性能的情況下不同節點(diǎn)互連的創(chuàng )新。

  由于云服務(wù)提供商將嘗試通過(guò)這些架構創(chuàng )新來(lái)實(shí)現差異化，他們對定制(有時(shí)是專(zhuān)有)解決方案的需求將會(huì )增加，這潛在地迫使他們的供應商開(kāi)發(fā)他們可以集成的不同技術(shù)。此外，在開(kāi)發(fā)定制解決方案的同時(shí)，這種差異化將需要規?；瘉?lái)實(shí)現協(xié)同效應。

  Marvell對Inphi的收購是上周芯片行業(yè)的第二筆收購，此前AMD宣布了收購Xilinx。更早之前，Nvidia收購了ARM，Analog Devices收購了Maxim Integrated。Dell'Oro預計接下來(lái)會(huì )有更多的收購，因為在這個(gè)競爭激烈的市場(chǎng)中，生存下來(lái)的唯一途徑就是聯(lián)合起來(lái)，“一起變得更強更好”。

  原文鏈接：Marvell’s Acquisition of Inphi Is Latest Chip Sector Consolidation—More Is Yet to Come - Dell'Oro Group

  https://www.delloro.com/marvells-acquisition-of-inphi-is-latest-chip-sector-consolidation/