光纖廠(chǎng)商的2017：運營(yíng)商雨露均沾 五巨頭更顯強勢

　　Iccsz訊 中國光纖光纜廠(chǎng)商(下稱(chēng)“光纖廠(chǎng)商”)的2016年是幸福的。在寬帶中國戰略持續推進(jìn)和LTE建設高潮的刺激下，中國市場(chǎng)需求量再創(chuàng )新高。CRU中國區總裁John Johnson預計，全球光纖光纜2016年總需求將達到4.25億芯公里，其中中國占57%，中國主導了全球光纖產(chǎn)業(yè)的格局。

　　目前，已經(jīng)有多家光纖廠(chǎng)商發(fā)布了2016年財報或者預報，業(yè)績(jì)大多出現強勁上漲。長(cháng)飛營(yíng)收81億元同比增長(cháng)20.4%;凈利潤7億元同比增長(cháng)22.9%;烽火光纖光纜產(chǎn)品營(yíng)收44億元同比增長(cháng)30%;

　　亨通光電預計凈利潤增長(cháng)120%至170%，中天科技預計凈利潤增長(cháng)60%至80%，且兩家廠(chǎng)商均表示光纖光纜產(chǎn)品是促進(jìn)業(yè)績(jì)增長(cháng)的主要因素。

　　2017年光纖廠(chǎng)商的“幸福指數”是否還會(huì )繼續上升?筆者認為會(huì )。行業(yè)景氣度還在持續，光棒產(chǎn)能未能完全釋放，運營(yíng)商集采價(jià)格仍將維持高位。同時(shí)，長(cháng)飛、亨通光電、中天科技、烽火通信、富通集團“五巨頭”，將在這一波浪潮中持續擴大優(yōu)勢地位，成為全球性的競爭者。

　　量?jì)r(jià)齊升，雨露均沾

　　2016年至2017年，三大運營(yíng)商均啟動(dòng)了光纖光纜集采，且總規模驚人。中國移動(dòng)總采購量預計將達到1.2億芯公里，分兩批次采購;中國電信2016年采購量為3500萬(wàn)芯公里，且為半年需求量，估計全年需求量可達6000萬(wàn)芯公里;中國聯(lián)通也在近期啟動(dòng)了總規模達5830萬(wàn)芯公里的光纜集采。

　　創(chuàng )下歷史紀錄的需求量，迫使運營(yíng)商改變了光纜集采的游戲規則。運營(yíng)商曾一度在集采中減少中標廠(chǎng)商數量，但近一年的招標，中國移動(dòng)集采共有15家中標，中國電信則是17家，中國聯(lián)通為25家，甚至還劃定了份額?？梢哉f(shuō)，全行業(yè)是“雨露均沾”。

　　同時(shí)，整體價(jià)格也出現了抬升，光纖價(jià)格為60元每芯公里左右，需求量大的中國移動(dòng)更高一些。規模效應和價(jià)格提升兩方面因素，促進(jìn)了廠(chǎng)商2016年的利潤大幅增長(cháng)。

　　原因在于，運營(yíng)商光纖需求的井噴，造成了結構性的產(chǎn)能不足，中國對日韓光棒反傾銷(xiāo)更加劇了這一趨勢。中國移動(dòng)在本次集采中，也不再要求光纖光纜為同一供應商，還主動(dòng)提升價(jià)格，只求能夠“搶”到大量光纜，完成網(wǎng)絡(luò )建設規劃的任務(wù)。

　　展望2017年，光棒產(chǎn)能逐漸釋放，光纖光纜產(chǎn)能緊張的形勢將大大緩解。但國內需求仍處在高位，根據國家發(fā)改委、工信部聯(lián)合制定的《信息基礎設施重大工程建設三年行動(dòng)方案》，2016-2018年信息基礎設施建設共需投資1.2萬(wàn)億元，將有效彌補4G建設尾聲到5G起量的無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )空窗期。同時(shí)，一帶一路逐漸走入深水區，中國廠(chǎng)商在海外市場(chǎng)的機會(huì )也在加大。

　　因此，展望2017年，光纖光纜產(chǎn)業(yè)仍將維持很高的景氣度。

　　格局初現，五巨共治

　　事實(shí)上，長(cháng)飛、亨通光電、中天科技、烽火通信、富通集團“五巨頭”，在2016年10月的武漢光谷CRU世界光纖光纜大會(huì )紛紛表態(tài)，對光纖光纜行業(yè)的未來(lái)抱有持續信心。上述邏輯不僅適用于2017年，可以一直延續到5G大規模商用，光纖光纜市場(chǎng)正進(jìn)入一個(gè)長(cháng)需求周期。

　　CRU在武漢辦了兩場(chǎng)大會(huì )，第二場(chǎng)直接提升到世界級，2017年的第三場(chǎng)毫無(wú)疑問(wèn)仍將是全世界光纖光纜行業(yè)的盛會(huì )。武漢光谷有兩家大型廠(chǎng)商長(cháng)飛和烽火，以及位居九省通衢的地理位置，讓武漢成為了光纖光纜世界的中心。

　　大會(huì )連續兩年設置了一個(gè)圓桌論壇環(huán)節，由五巨頭的領(lǐng)導人探討行業(yè)前景和公司戰略，可以認為，業(yè)界對五巨頭占據第一集團的地位基本沒(méi)有疑義。五巨頭直接或間接掌控的光纖光纜產(chǎn)量，占到了全球近一半市場(chǎng)份額。事實(shí)上，2016年行業(yè)整體景氣，但有些廠(chǎng)商就是比其它廠(chǎng)商更加景氣，五巨頭的業(yè)績(jì)表現明顯要優(yōu)于其它中小廠(chǎng)商，長(cháng)飛光棒、光纖、光纜全部到達全球第一，也有中小廠(chǎng)商出現了業(yè)績(jì)下滑。

　　光纖光纜行業(yè)的特征是規模效應，但不會(huì )贏(yíng)家通吃。過(guò)去幾年來(lái)，市場(chǎng)出現了較大坡度的變化，行業(yè)格局從未被打破。展望未來(lái)，五巨頭的市場(chǎng)地位還將持續下去，且憑借在棒纖纜全產(chǎn)業(yè)鏈和智能制造層面上的全面優(yōu)勢，進(jìn)一步提升產(chǎn)品競爭力，擴大市場(chǎng)份額。

　　國內巨大的市場(chǎng)空間，足以養活數家大型光纖廠(chǎng)商，但“一帶一路”帶來(lái)的良機誰(shuí)也不想錯過(guò)。五巨頭過(guò)去數年來(lái)在海外市場(chǎng)或早或晚展開(kāi)了布局，且在去年接受C114采訪(fǎng)時(shí)均表示要加大海外市場(chǎng)的開(kāi)拓。失去了本土優(yōu)勢，與康寧等發(fā)達國家光纖巨頭在海外市場(chǎng)同臺競爭，將在未來(lái)幾年檢驗五巨頭的成色，從而奠定全球性的市場(chǎng)地位。