F5G激發(fā)萬(wàn)億市場(chǎng)空間：光通信產(chǎn)業(yè)持續升溫

  ICC訊 近年來(lái)，關(guān)于光通信的政策和市場(chǎng)利好因素不斷涌現，光通信產(chǎn)業(yè)的投資價(jià)值得到了投融資界的高度關(guān)注。安永近日發(fā)布的《全球光通信產(chǎn)業(yè)白皮書(shū)》中指出，光通信產(chǎn)業(yè)在技術(shù)驅動(dòng)代際演進(jìn)和市場(chǎng)拉動(dòng)網(wǎng)絡(luò )變革升級作用下掀起新一輪發(fā)展機遇，推動(dòng)“光聯(lián)萬(wàn)物”時(shí)代的到來(lái)，也為第五代固網(wǎng)通信（F5G）的發(fā)展賦予了無(wú)限潛力，進(jìn)而為萬(wàn)物互聯(lián)、數字經(jīng)濟奠定了扎實(shí)的基礎，有望撬動(dòng)萬(wàn)億市場(chǎng)空間。

  F5G賦能千行百業(yè)

  當前中國已建成全球規模最大的信息通信網(wǎng)絡(luò )，光纖接入用戶(hù)占比達到93%，位居世界第一。高質(zhì)量的網(wǎng)絡(luò )設施為中國的科技強國戰略提供了強有力的支撐，帶動(dòng)國內智慧城市、智能制造、智能電網(wǎng)、智慧辦公等應用發(fā)展迅猛，這些又為新一代網(wǎng)絡(luò )基礎設施建設提出了更高的要求。F5G由于具有高帶寬、低延時(shí)、傳輸穩定和抗干擾等特性，能夠有效支持諸多行業(yè)的智能化、數字化，因此正在迎來(lái)快速發(fā)展時(shí)期。

  安永戰略與交易咨詢(xún)合伙人葉亮表示，F5G是數字化的主干線(xiàn)與重要支撐，是新基建的“數字底座”?！叭绻f(shuō)云、 AI等新興技術(shù)是人類(lèi)文明之花，那么F5G就是花朵的根莖，支撐其發(fā)展、推動(dòng)其進(jìn)步，為眾多新興場(chǎng)景提供了落地的可能?！比~亮說(shuō)。

  撬動(dòng)萬(wàn)億市場(chǎng)

  在白皮書(shū)中，安永預計2020年光通信下游市場(chǎng)收入可達1.4萬(wàn)億元人民幣，未來(lái)會(huì )以18%的復合增長(cháng)率保持高增長(cháng)。同時(shí)，受園區光網(wǎng)絡(luò )升級、數據中心與邊緣計算投資持續增長(cháng)等因素影響，來(lái)自企業(yè)市場(chǎng)的收入增速略高于消費者市場(chǎng)。其中，企業(yè)光通信市場(chǎng)的下游收入主要來(lái)自于專(zhuān)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )、傳統網(wǎng)絡(luò )和無(wú)源光網(wǎng)絡(luò )的建設投資，而無(wú)源光網(wǎng)絡(luò )的增速最快，預計會(huì )從2020年的3100億增至2025年的9200億元人民幣。

  無(wú)源光網(wǎng)絡(luò )之所以呈現快速增長(cháng)，主要是因為技術(shù)、產(chǎn)品日漸成熟，同時(shí)用戶(hù)認知也逐漸到位。目前來(lái)看，中國無(wú)源光網(wǎng)絡(luò )市場(chǎng)增長(cháng)最快，預計未來(lái)五年市場(chǎng)規模會(huì )以80%以上的年復合增長(cháng)率保持高增長(cháng)。

  不僅如此，2020年新興的應用場(chǎng)景也明顯帶動(dòng)了消費者光通信市場(chǎng)的增長(cháng)，安永預計泛娛樂(lè )應用貢獻的收入在光通信總收入中的占比會(huì )在今后五年間繼續增長(cháng)，從2020年的48%上升到2025年的55%。用戶(hù)對超清視頻等泛娛樂(lè )的需求非常旺盛，不過(guò)從增速來(lái)看，VR/AR、直播和云游戲的增速更快。在生活、商業(yè)等場(chǎng)景，國家政策一直在積極鼓勵智慧教育、智慧醫療等發(fā)展，因此這些場(chǎng)景具有相對更高的增速。

  資本助力光通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展

  隨著(zhù)F5G/5G的快速發(fā)展，光芯片、光模塊、光通信設備等領(lǐng)域吸引了越來(lái)越的資本，而資本也成為了產(chǎn)業(yè)繼續快速發(fā)展的助推劑。一個(gè)明顯趨勢是全球光通信產(chǎn)業(yè)的并購頻頻出現，中國領(lǐng)先企業(yè)也在不斷向全球收購關(guān)鍵資產(chǎn)。據統計，2019年光通信行業(yè)的整體并購比2018年下降了50%以上，不過(guò)2020年呈現出了明顯回暖趨勢，并購規模有望超越2018年。

  從并購發(fā)生的環(huán)節來(lái)看，光通信行業(yè)的下游并購規模較大但不穩定，上游一直保持較高熱度，中游受光纖投資增加影響，并購規模呈現明顯上升趨勢。在并購的推動(dòng)下，光通信市場(chǎng)的集中度進(jìn)一步提升，交易數目減少但金額有大幅提升。與此同時(shí)，多家金融機構加快布局光通信產(chǎn)業(yè)，行業(yè)前景整體樂(lè )觀(guān)向好。

  安永在白皮書(shū)中指出，2020年全球雖然受疫情沖擊，但光通信并購反而有所回暖，越來(lái)越多的金融機構進(jìn)入光通信產(chǎn)業(yè)。從交易金額來(lái)看，2018年光通信產(chǎn)業(yè)全年投資總金額為4.5億美元，2019年增至6.5億美元，同比增長(cháng)45%；2020年截至9月，投資規模已達到約8.1億美元，超過(guò)了2019年全年的數據。由此可見(jiàn)，光通信產(chǎn)業(yè)短期內會(huì )有波動(dòng)，但長(cháng)期看來(lái)具有很好的投資前景。

  仍需國家戰略支持

  在全球光通信的大格局中，中國已然發(fā)展成為一股不可忽視的力量。正是國家政策的規范、引導，加上不斷升級的個(gè)人和企業(yè)用戶(hù)需求，成就了如今蓬勃向上的中國光通信市場(chǎng)。

  安永在白皮書(shū)中指出，作為“新基建”的核心之一，中國光通信產(chǎn)業(yè)已經(jīng)得到了國家政策層面的諸多支持，不過(guò)由于產(chǎn)業(yè)標準、生態(tài)等方面依面臨諸多挑戰，因此在未來(lái)幾年內仍需要國家給予戰略支持。當然，國家政策應該是提供好的環(huán)境，而不是要成為市場(chǎng)的主導者，畢竟產(chǎn)業(yè)的茁壯成長(cháng)還需要企業(yè)、院校、科研機構和資本緊密協(xié)作，為產(chǎn)業(yè)賦能，為發(fā)展持續供血。

  目前來(lái)看，中國光通信產(chǎn)業(yè)的生態(tài)還存在不少弱點(diǎn)，特別是資產(chǎn)學(xué)研的合作體系還未形成。這一方面是因為學(xué)研成果轉化難度較高，距離商用還存在距離，另一方面是因為F5G的變現能力較弱，資本關(guān)注度較低。因此葉亮建議國內盡快建立資產(chǎn)學(xué)研一體化生態(tài)體系，加速技術(shù)成果的迅速轉化和商用場(chǎng)景落地，從而帶動(dòng)中國光通信產(chǎn)業(yè)繼續快速成長(cháng)。