源杰科技：明年光芯片市場(chǎng)缺口較大，力爭尋找PCN窗口期機會(huì )

  ICC訊    近日，源杰科技舉行2023年第三季度報告業(yè)績(jì)交流會(huì )。2023年前三季度，源杰科技營(yíng)業(yè)收入9,319.02萬(wàn)元，同比下降51.83%。歸屬于上市公司股東的凈利潤2,144.79萬(wàn)元，同比下降70.99%。 2023年第三季度，營(yíng)業(yè)收入3,187.11萬(wàn)元，同比下降54.88%。歸屬于上市公司股東的凈利潤205.68萬(wàn)元，同比下降91.73%。 2023年第三季度毛利率39.14%，相較第二季度略有改善。

  上半年光纖接入市場(chǎng)需求，尤其是海外需求較疲軟，數據中心需求也相對較弱。因此，公司前三季度的收入及利潤相較于去年同期有所降幅，主要系光纖接入、數據中心等市場(chǎng)的光芯片需求表現不佳，下游客戶(hù)減少采購及部分產(chǎn)品市場(chǎng)競爭所致。目前，市場(chǎng)有一定的需求的回暖，公司將始終重視市場(chǎng)需求的變化，在深耕原有產(chǎn)品業(yè)務(wù)基礎之上，持續加大各類(lèi)、各速率EML光芯片的設計、開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)。

  以下為本次業(yè)績(jì)交流會(huì )主要信息整理：

  問(wèn)：光芯片廠(chǎng)商下游需求恢復的具體情況和原因？

  答：在光纖接入方面，二季度三季度下滑幅度較大。尤其北美市場(chǎng)，某些單品出現較大的下滑。目前，從第四季度看，陸續已經(jīng)開(kāi)始恢復訂單需求，國內的需求也同步恢復。在數據中心方面，AI帶來(lái)的需求較強，公司會(huì )在繼續研發(fā)適用于其的相關(guān)產(chǎn)品。在無(wú)線(xiàn)市場(chǎng)方面，目前沒(méi)有較大的變化，明年上半年需求應該有所恢復。

  問(wèn)：在數據中心市場(chǎng)，預期明年400G和800G光模塊產(chǎn)品，可能會(huì )大量的用到光芯片，請問(wèn)貴公司重點(diǎn)布局的100G EML及硅光光模塊用的CW光源產(chǎn)品的節奏進(jìn)展如何？

  答：在100G PAM4 EML產(chǎn)品方面，目前產(chǎn)品在客戶(hù)端的測試階段，但因客戶(hù)端有產(chǎn)品認證和PCN窗口期，終端用戶(hù)對PCN的控制嚴格，因此測試時(shí)間稍久。在CW光源方面，公司準備了多種方案，用于400G和800G光模塊產(chǎn)品的機會(huì )也會(huì )更多，公司也正在全力推進(jìn)在客戶(hù)端及終端客戶(hù)合作。

  問(wèn)：CW光源和100G EML產(chǎn)品的PCN窗口是否一樣，有什么區別？

  答：在CW光源方面，源杰科技的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)進(jìn)度與國外的大廠(chǎng)處于同一階段，未來(lái)有機會(huì )能夠直接切入到大客戶(hù)的產(chǎn)品中。在100G PAM4 EML產(chǎn)品方面，海外供應商已經(jīng)有成熟的產(chǎn)品，公司今年推出正在測試中。PCN窗口取決于終端客戶(hù)，目前了解明年的光芯片市場(chǎng)缺口較大，公司也在力爭尋找窗口期的機會(huì )。

  問(wèn)：請問(wèn)公司未來(lái)三年的產(chǎn)品如何規劃？

  答：在激光器芯片產(chǎn)品方面，公司同時(shí)在研發(fā)100G PAM4EML產(chǎn)品和200G PAM4 EML兩個(gè)產(chǎn)品，200G PAM4 EML研發(fā)進(jìn)度符合預期。

  在CW光源產(chǎn)品方面，早期50mW大功率硅光激光器產(chǎn)品，已經(jīng)實(shí)現銷(xiāo)售。目前，從產(chǎn)品研發(fā)方面來(lái)講，100mW大功率硅光激光器產(chǎn)品幾乎可以實(shí)現定制化需求，也在逐步向客戶(hù)送量中，與優(yōu)質(zhì)企業(yè)正在進(jìn)行深入合作。

  在PON產(chǎn)品線(xiàn)方面，公司研發(fā)的50G PON EML激光器和25G PON EML激光器已經(jīng)和客戶(hù)進(jìn)行深入化合作，幾乎與國際廠(chǎng)商同步。

  在無(wú)線(xiàn)產(chǎn)品線(xiàn)方面，市場(chǎng)需求是10G、25G及50G系列DFB激光器產(chǎn)品，公司已經(jīng)實(shí)現送樣或出貨。同時(shí)，在戰略布局方面，未來(lái)公司會(huì )繼續布局海外市場(chǎng)，走向國際化。

  問(wèn)：明年一季度及二季度，對于10G PON 1577nm EML產(chǎn)品發(fā)貨量是否有預測？

  答：從市場(chǎng)方面看，預計明年10G PON的需求與今年保持持平狀態(tài)。從公司方面看，公司會(huì )繼續加大資源投入，該產(chǎn)品明年有望實(shí)現高速增長(cháng)。

  問(wèn)：關(guān)于明年100G EML光芯片產(chǎn)品價(jià)格的情況，如果明年降價(jià)比較多，是否對源杰是個(gè)機會(huì )？

  答：AI人工智能加速了100G EML產(chǎn)品的快速上量，也會(huì )加速產(chǎn)品的價(jià)格曲線(xiàn)上和生命周期迭代。高端芯片和海外市場(chǎng)上，主要是要靠口碑和穩扎穩打的產(chǎn)品，不是靠降價(jià)來(lái)穿透市場(chǎng)。源杰在研發(fā)、制造方面是有很大優(yōu)勢和信心的。

  問(wèn)：目前源杰在募投項目擴產(chǎn)上是否存在瓶頸？比如設備交期的限制？

  答：目前采購的設備已陸續到位，在擴產(chǎn)上沒(méi)有受到限制，并且公司還在持續購買(mǎi)先進(jìn)的制造裝備，以保證競爭力。

  問(wèn)：當前，源杰是否有考慮在海外設廠(chǎng)，是否有推進(jìn)工作，以成為一個(gè)全球化的供應商？

  答：海外設廠(chǎng)最終取決于客戶(hù)，源杰會(huì )進(jìn)行長(cháng)遠的布局、慎重的評估。尤其會(huì )在研發(fā)和客戶(hù)服務(wù)方面考慮國際上布局，以滿(mǎn)足公司的持續發(fā)展，提供更便利的客戶(hù)服務(wù)，從而成為一個(gè)國際化的企業(yè)。