評論：光模塊行業(yè)驚現“CPO概念”，資本市場(chǎng)追捧不是壞事

  ICC訊  在“ChatGPT概念”資本市場(chǎng)爆紅的同時(shí)，一向低調的光模塊行業(yè)，也被動(dòng)蹭上了熱點(diǎn)?！癈PO概念”橫空出世，受到資本市場(chǎng)的熱烈追捧。

  CPO(Co-packagedoptics)，即光電共封裝，是指將網(wǎng)絡(luò )交換芯片和光模塊共同裝配在同一個(gè)插槽上，形成芯片和模組的共封裝。這并不是一個(gè)新詞，在硅光模塊領(lǐng)域，CPO是一種重要的封裝形式，與傳統的熱插拔形成了競爭關(guān)系。如放大到整個(gè)光模塊市場(chǎng)，CPO占比還非常小。

  資本市場(chǎng)似乎是炒作這一前景：硅光模塊是算力時(shí)代的關(guān)鍵基礎設施，而CPO技術(shù)可以實(shí)現高算力場(chǎng)景下的低能耗、高能效。2021年底，阿里巴巴達摩院發(fā)布2022十大科技趨勢，其中就談到：“在電子芯片的制程競賽接近終點(diǎn)的情況下，硅光芯片異軍突起，融合光子和電子優(yōu)勢，突破摩爾定律限制，滿(mǎn)足人工智能、云計算帶來(lái)的爆發(fā)性算力需求。預計未來(lái)三年，硅光芯片將承載大型數據中心的高速信息傳輸?！?

  ChatGPT推出2個(gè)月來(lái)，用戶(hù)規模持續高速增長(cháng)，據悉已經(jīng)使用云計算服務(wù)并開(kāi)始按月收取會(huì )員費，以緩解嚴重的卡頓，滿(mǎn)足爆炸式的計算需求。算力的價(jià)值通過(guò)ChatGPT得到了再次重構，能優(yōu)化算力成本的技術(shù)——硅光模塊里面的CPO，得到了資本市場(chǎng)的挖掘。

  可以看到，“光模塊F4”旭創(chuàng )科技、光迅科技、華工科技、新易盛股價(jià)都迎來(lái)了一波顯著(zhù)上漲;通宇通訊(旗下?lián)碛?A href="http://joq5k4q.cn/site/CN/Search.aspx?page=1&keywords=%e5%85%89%e6%a8%a1%e5%9d%97&column_id=ALL&station=%E5%85%A8%E9%83%A8" target="_blank">光模塊業(yè)務(wù))股價(jià)連續漲停;光模塊上市新軍聯(lián)特科技更是在短短三天內大漲43%，最高漲幅超過(guò)50%!

  據國盛證券最新研報指出，英偉達、思科、英特爾、博通等網(wǎng)絡(luò )設備大廠(chǎng)等都在儲備或采購CPO、硅光相關(guān)設備，已部分應用于超算等市場(chǎng)?！袄孟ⅰ辈粩鄠鞒?，給“CPO概念”炒作增添了不少能量。

  具體到業(yè)務(wù)方面，可能短期內難以匹配，畢竟資本市場(chǎng)的炒作往往是非理性的，或者說(shuō)是預見(jiàn)性的。不過(guò)，光模塊行業(yè)作為細分的高科技行業(yè)，在通信、算力網(wǎng)絡(luò )中占據著(zhù)關(guān)鍵地位，卻始終遭到資本市場(chǎng)的“忽視”。有個(gè)概念炒一炒，讓更多投資者認識到光模塊的重要性、認識到光通信產(chǎn)業(yè)的價(jià)值，肯定不是壞事。

  從長(cháng)遠來(lái)看，CPO不局限于硅光、不局限于數據中心，還有更大的前景。光通信行業(yè)市場(chǎng)調研機構LightCounting之前指出，從可插拔到CPO的轉變令人興奮，數據中心采用CPO是現實(shí)的。AI集群和HPC采用CPO的時(shí)間有更多的不確定性，但這個(gè)市場(chǎng)更愿意冒險和使用創(chuàng )新的解決方案。

  LightCounting預測，在2027年，CPO端口將占總800G和1.6T端口的近30%。據C114了解，目前市面上已有一些800G的硅光模塊面世，包括中國廠(chǎng)商自研的產(chǎn)品，但800G剛剛起步，200G/400G主導著(zhù)光通信市場(chǎng)。

  或許資本市場(chǎng)的關(guān)注是一陣風(fēng)，或許后續CPO還會(huì )得到持續關(guān)注。在股價(jià)波動(dòng)的背后，是光通信作為“新基建”的基建，承載通信與算力網(wǎng)絡(luò )，其價(jià)值將得到業(yè)界、資本市場(chǎng)乃至社會(huì )層面更大的認同。