銳捷網(wǎng)絡(luò )IPO發(fā)行價(jià)32.38元/股 11月10日投資者申購

  ICC訊 銳捷網(wǎng)絡(luò )股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“銳捷網(wǎng)絡(luò )”、“發(fā)行人”或“公司”）發(fā)布首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市發(fā)行公告，此次發(fā)行價(jià)格為32.38元/股，投資者請按此價(jià)格在2022年11月10日(T日)進(jìn)行網(wǎng)上和網(wǎng)下申購，申購時(shí)無(wú)需繳付申購資金。詳情如下：

  銳捷網(wǎng)絡(luò )根據《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》（證監會(huì )令[第 144 號]）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《管理辦法》”）《創(chuàng )業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》（證監會(huì )令〔第 167 號〕）、《創(chuàng )業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行證券發(fā)行與承銷(xiāo)特別規定》（證監會(huì )公告〔2021〕21 號）、《深圳證券交易所創(chuàng )業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行證券發(fā)行與承銷(xiāo)業(yè)務(wù)實(shí)施細則（2021 年修訂）》（深證上〔2021〕919 號）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《業(yè)務(wù)實(shí)施細則》”）、《深圳市場(chǎng)首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細則》（深證上〔2018〕279 號）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細則》”）及《深圳市場(chǎng)首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細則（2020 年修訂）》（深證上〔2020〕483 號）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細則》”）、《注冊制下首次公開(kāi)發(fā)行股票承銷(xiāo)規范》（中證協(xié)發(fā)〔2021〕213 號）、《首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細則》（中證協(xié)發(fā)〔2018〕142 號）、《注冊制下首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理規則》（中證協(xié)發(fā)〔2021〕212 號）、《首次公開(kāi)發(fā)行股票配售細則》（中證協(xié)發(fā)〔2018〕142 號）等相關(guān)法律法規、監管規定及自律規則等文件組織實(shí)施首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市。

  中信證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中信證券”或“保薦機構（聯(lián)席主承銷(xiāo)商）”）擔任本次發(fā)行的保薦機構（聯(lián)席主承銷(xiāo)商），興業(yè)證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“興業(yè)證券”）擔任本次發(fā)行的聯(lián)席主承銷(xiāo)商（中信證券和興業(yè)證券以下合稱(chēng)“聯(lián)席主承銷(xiāo)商”）。

  本次網(wǎng)下發(fā)行通過(guò)深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“深交所”）網(wǎng)下發(fā)行電子平臺及中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國結算深圳分公司”）登記結算平臺進(jìn)行，請投資者認真閱讀本公告及《網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細則》等相關(guān)規定。本次網(wǎng)上發(fā)行通過(guò)深交所交易系統進(jìn)行，請網(wǎng)上投資者認真閱讀本公告及深交所發(fā)布的《網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細則》。

  敬請投資者重點(diǎn)關(guān)注本次發(fā)行流程、網(wǎng)上網(wǎng)下申購及繳款、棄購股份處理等方面，具體內容如下：

  發(fā)行人和聯(lián)席主承銷(xiāo)商根據初步詢(xún)價(jià)結果，綜合考慮發(fā)行人所處行業(yè)、可比公司估值水平、市場(chǎng)情況、募集資金需求及承銷(xiāo)風(fēng)險等因素，協(xié)商確定本次發(fā)行價(jià)格為 32.38 元/股，網(wǎng)下發(fā)行不再進(jìn)行累計投標詢(xún)價(jià)。

  投資者請按此價(jià)格在 2022 年 11 月 10 日（T 日）進(jìn)行網(wǎng)上和網(wǎng)下申購，申購時(shí)無(wú)需繳付申購資金。本次網(wǎng)下發(fā)行申購日與網(wǎng)上申購日同為 2022 年 11 月10 日（T 日），其中網(wǎng)下申購時(shí)間為 09:30-15:00，網(wǎng)上申購時(shí)間為 09:15-11:30，13:00-15:00。

  發(fā)行人與聯(lián)席主承銷(xiāo)商協(xié)商確定的發(fā)行價(jià)格為 32.38 元/股，不超過(guò)剔除最高報價(jià)后網(wǎng)下投資者報價(jià)的中位數和加權平均數，以及剔除最高報價(jià)后通過(guò)公開(kāi)募集方式設立的證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公募基金”）、全國社會(huì )保障基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“社?；稹保?、基本養老保險基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“養老金”）、根據《企業(yè)年金基金管理辦法》設立的企業(yè)年金基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“企業(yè)年金基金”）和符合《保險資金運用管理辦法》等規定的保險資金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“保險資金”）的報價(jià)中位數和加權平均數的孰低值。根據《業(yè)務(wù)實(shí)施細則》第三十九條第（四）項，保薦機構相關(guān)子公司無(wú)需參與本次戰略配售。

  本次發(fā)行初始戰略配售數量為 10,227,271 股，約占本次發(fā)行數量的 15.00%。

  根據最終確定的價(jià)格，本次發(fā)行的戰略配售僅由發(fā)行人高級管理人員與核心員工專(zhuān)項資產(chǎn)管理計劃組成。戰略投資者的認購資金已于規定時(shí)間內全部匯至聯(lián)席主承銷(xiāo)商指定的銀行賬戶(hù)。

  發(fā)行人高級管理人員與核心員工專(zhuān)項資產(chǎn)管理計劃為中信證券銳捷網(wǎng)絡(luò )員工參與創(chuàng )業(yè)板戰略配售集合資產(chǎn)管理計劃（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“銳捷網(wǎng)絡(luò )員工資管計劃”）。

  根據最終確定的價(jià)格，銳捷網(wǎng)絡(luò )員工資管計劃最終戰略配售股份數量為6,739,400 股，約占本次發(fā)行股份數量的 9.88%。本次發(fā)行最終戰略配售數量為 6,739,400 股，約占本次發(fā)行數量的 9.88%，初始戰略配售與最終戰略配售的差額 3,487,871 股將回撥至網(wǎng)下發(fā)行。

  本次發(fā)行價(jià)格 32.38 元/股對應的發(fā)行人 2021 年扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸母凈利潤攤薄后市盈率為 44.97 倍，高于中證指數有限公司發(fā)布的行業(yè)最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率，超出幅度為 74.71%，高于可比公司 2021 年扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤平均靜態(tài)市盈率，超出幅度為 4.92%，存在未來(lái)發(fā)行人股價(jià)下跌給投資者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險。

  發(fā)行人和聯(lián)席主承銷(xiāo)商提請投資者關(guān)注投資風(fēng)險，審慎研判發(fā)行定價(jià)的合理性，理性做出投資決策。

  《銳捷網(wǎng)絡(luò )股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市招股意向書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《招股意向書(shū)》”）中披露的募集資金需求金額為 220,000.00萬(wàn)元，本次發(fā)行價(jià)格 32.38 元/股對應融資規模約為 220,772.73 萬(wàn)元，高于前述募集資金需求金額。

  本次福建星網(wǎng)銳捷通訊股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“星網(wǎng)銳捷”）分拆銳捷網(wǎng)絡(luò )至創(chuàng )業(yè)板上市適用于《上市公司分拆所屬子公司境內上市試點(diǎn)若干規定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《分拆規定》”），本次分拆上市符合《分拆規定》的相關(guān)要求。截至 2022 年 11 月 4 日（T-4 日），星網(wǎng)銳捷總市值約為 122.14 億元，按照星網(wǎng)銳捷 2021 年度扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤計算，市盈率為 25.08 倍。

  公告還指出，與行業(yè)內其他公司相比銳捷網(wǎng)絡(luò )在以下方面存在一定優(yōu)勢：

  1）將技術(shù)與應用充分融合的創(chuàng )新優(yōu)勢

  公司自成立以來(lái)，即確立了技術(shù)與應用充分融合的技術(shù)路線(xiàn)，堅持“場(chǎng)景創(chuàng )新”，即深入場(chǎng)景、找到用戶(hù)痛點(diǎn)、設計相應的解決方案，真正解決客戶(hù)問(wèn)題。

  在交換機領(lǐng)域，針對大型數據中心場(chǎng)景，公司自主研發(fā)開(kāi)放化軟硬件架構，實(shí)現軟硬件解耦的創(chuàng )新，并取得一定的先發(fā)優(yōu)勢。公司率先在業(yè)內推出 100G 數據中心核心交換機和 25G/100G 數據中心解決方案，數據中心交換機在阿里巴巴、騰訊和字節跳動(dòng)等多家大型互聯(lián)網(wǎng)公司實(shí)現規模商用，并全面入圍中國移動(dòng)、中國電信、中國聯(lián)通數據中心交換機集采。2022 年 1-6 月，公司在高端數據中心交換機領(lǐng)域取得突破性進(jìn)展。根據 IDC 數據統計，2022 年 1-6 月公司 200G/400G數據中心交換機產(chǎn)品收入增長(cháng)迅猛，較 2021 年同期增長(cháng) 7.78 倍，市場(chǎng)份額達66.18%。根據 IDC 數據統計，公司數據中心交換機市場(chǎng)占有率由 2019 年的 8.64%提升至 2022 年 1-6 月的 17.10%。

  針對園區網(wǎng)業(yè)務(wù)日趨復雜的趨勢，公司創(chuàng )新性地提出極簡(jiǎn)網(wǎng)絡(luò )解決方案，該方案面向多物聯(lián)終端園區網(wǎng)絡(luò )，支撐物聯(lián)業(yè)務(wù)安全隔離、海量終端的智能入網(wǎng)、全程可視化運維。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，目前已有超過(guò) 1,300 張極簡(jiǎn)網(wǎng)絡(luò )覆蓋多個(gè)行業(yè)不同場(chǎng)景。

  在無(wú)線(xiàn)產(chǎn)品領(lǐng)域，針對不同行業(yè)的不同場(chǎng)景，公司通過(guò)對物理環(huán)境的洞察及客戶(hù)需求細節的把握，進(jìn)行無(wú)線(xiàn)信號以及無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )性能和功能的優(yōu)化設計。公司在天線(xiàn)、射頻及無(wú)線(xiàn)報文底層轉發(fā)算法方面進(jìn)行了大量創(chuàng )新性設計，開(kāi)發(fā)出多個(gè)場(chǎng)景化創(chuàng )新無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )解決方案，為用戶(hù)提供良好的信號覆蓋、流暢的無(wú)線(xiàn)接入和使用體驗。針對教育行業(yè)，公司在業(yè)界首創(chuàng )適用于宿舍場(chǎng)景的智分架構產(chǎn)品，將無(wú)線(xiàn)信號引入室內，解決密集開(kāi)間重度上網(wǎng)的無(wú)線(xiàn)體驗難題，引領(lǐng)行業(yè)新品類(lèi)；針對高速交通場(chǎng)景，公司推出車(chē)地無(wú)線(xiàn)鏈路橋接方案，在運行時(shí)速超過(guò) 120km/h的地鐵上，實(shí)現快速切換和急速漫游，確保乘客無(wú)線(xiàn)好體驗；公司獨創(chuàng ) X-sense“靈動(dòng)”天線(xiàn)技術(shù)，實(shí)現信號隨需而動(dòng)，在高密接入場(chǎng)景提供良好的無(wú)線(xiàn)信號覆蓋。同時(shí)，公司率先推出可商用的 Wi-Fi 6 產(chǎn)品并取得市場(chǎng)優(yōu)勢，根據 IDC 數據統計，公司 2019 年-2021 年 Wi-Fi 6 產(chǎn)品出貨量連續 3 年排名第一；2022 年 1-6月公司在中國企業(yè)級 WLAN 市場(chǎng)占有率為 20.65%，排名第三，同時(shí)，在服務(wù)行業(yè) WLAN 市場(chǎng)排名第一，在互聯(lián)網(wǎng)、教育行業(yè) WLAN 市場(chǎng)排名第二。

  在云桌面領(lǐng)域，公司率先將桌面虛擬化技術(shù)應用在計算機教室，推出云課堂解決方案，解決 PC 運維繁瑣、故障率高等問(wèn)題；同時(shí)，公司獨創(chuàng ) VDI 和 IDV 雙擎融合解決方案，使云桌面適應更多場(chǎng)景，推動(dòng)其逐步替代商用 PC。此外，公司自主研發(fā)教學(xué)管理、云辦公云盤(pán)等應用軟件，為客戶(hù)提供軟硬件一體化云桌面解決方案，幫助客戶(hù)獲得更好的學(xué)習和工作體驗。根據 IDC 數據，公司 2015 年至 2020 年連續六年中國企業(yè)級終端 DI 市場(chǎng)占有率排名第一；2021 年中國本地計算 IDV 云桌面市場(chǎng)占有率排名第一。

  依托場(chǎng)景化的技術(shù)創(chuàng )新能力，公司為客戶(hù)快速提供滿(mǎn)足個(gè)性化需求和行業(yè)特點(diǎn)的解決方案，穩固公司的市場(chǎng)地位。公司持續的技術(shù)創(chuàng )新取得了較為顯著(zhù)的創(chuàng )新成果。公司曾獲得福建省科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎一等獎、北京市科學(xué)技術(shù)獎及中國通信學(xué)會(huì )科學(xué)技術(shù)獎一等獎等技術(shù)創(chuàng )新獎項，參與 4 項國家標準、8 項通信行業(yè)標準的制定。截至 2022 年 7 月 31 日，公司擁有專(zhuān)利 1,201 項，其中發(fā)明專(zhuān)利 1,168 項，計算機軟件著(zhù)作權 219 項。

  2）深厚的行業(yè)積累和優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資源

  憑借多年的市場(chǎng)積累、過(guò)硬的綜合實(shí)力，公司在業(yè)內獲得龐大的客戶(hù)資源、穩定的客戶(hù)基礎和良好的客戶(hù)口碑。公司在政府部門(mén)及運營(yíng)商、互聯(lián)網(wǎng)、教育、醫療、制造、商業(yè)等行業(yè)擁有龐大、穩定的客戶(hù)群體。截至目前，公司已累計服務(wù)超過(guò) 70 多個(gè)國家部委、5,000 多個(gè)地方政府、300 多家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、1,000 多家金融機構、5,000 多家醫院、2,600 多所高校及 10,000 多家企業(yè)客戶(hù)。上述客

  戶(hù)中包括中國移動(dòng)、中國電信及中國聯(lián)通三大運營(yíng)商，阿里巴巴、騰訊、字節跳動(dòng)等大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等行業(yè)頭部客戶(hù)。公司與眾多客戶(hù)保持了長(cháng)期穩定的合作關(guān)系，客戶(hù)認可度高，優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資源構成了公司的核心競爭力。

  3）廣泛的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )

  公司采用渠道銷(xiāo)售為主、直銷(xiāo)為輔的銷(xiāo)售模式，針對中國移動(dòng)、中國電信、中國聯(lián)通、阿里巴巴、騰訊等銷(xiāo)售金額較大、需求集中且要求較高的運營(yíng)商及大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，主要采用直銷(xiāo)模式，針對政府部門(mén)及教育、醫療、制造、商業(yè)等行業(yè)客戶(hù)，則主要采用渠道銷(xiāo)售模式。目前，銳捷網(wǎng)絡(luò )在企業(yè)級網(wǎng)絡(luò )設備領(lǐng)域積累了廣泛而穩定的渠道資源。公司擁有 20,000 多家合作伙伴，銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )遍布境內，并深入至區縣級客戶(hù)。同時(shí)，公司業(yè)務(wù)范圍也已覆蓋亞洲、歐洲、美洲、非洲等 50 多個(gè)國家和地區。廣泛穩定的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )為業(yè)務(wù)規模擴張奠定了良好的基礎。

  4）專(zhuān)業(yè)快捷的服務(wù)能力

  經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，公司擁有一支成熟穩定的技術(shù)服務(wù)團隊，具備快速響應能力和解決方案構建能力，以滿(mǎn)足客戶(hù)不同需求并在業(yè)內樹(shù)立了良好的口碑。公司已建立專(zhuān)業(yè)的技術(shù)服務(wù)體系，并設立兩個(gè)技術(shù)支持中心及三大專(zhuān)業(yè)實(shí)驗室，在三級技術(shù)支持體系下，可提供“代碼級”技術(shù)支持服務(wù)。同時(shí)，公司在全國還建立了 80 個(gè)直屬服務(wù)支持中心、34 個(gè)備件維修中心、4 個(gè)備件分撥中心。此外，公司開(kāi)發(fā)了一系列便捷服務(wù)工具并得到廣泛應用，如智能客服閃電兔、小銳云服、小銳云橋、無(wú)線(xiàn)智能服務(wù) WIS、云桌面云助手 Halo、線(xiàn)上 400 等，該等工具可通過(guò)在線(xiàn)方式快速定位相關(guān)問(wèn)題并給予對應解決方案。憑借專(zhuān)業(yè)的服務(wù)能力，公司獲得 ISO20000 信息技術(shù)服務(wù)管理體系認證證書(shū)。根據 CCW 中國 IT 滿(mǎn)意度調研結果，公司連續 6 年獲得“企業(yè)級網(wǎng)絡(luò )設備服務(wù)滿(mǎn)意度第一”。