LR：對美國5G設備商來(lái)說(shuō) 最糟糕時(shí)期或已過(guò)去

  ICC訊（編譯：Nina）對于5G設備供應商來(lái)說(shuō)，2023年是艱難的一年，尤其是在美國。美國無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )運營(yíng)商削減開(kāi)支的幅度遠遠超過(guò)預期，迫使從愛(ài)立信到Crown Castle等公司發(fā)布警告、削減開(kāi)支和裁員。但據一些分析人士稱(chēng)，2024年的情況看起來(lái)會(huì )更好。

  摩根士丹利(Morgan Stanley)的金融分析師在最近給投資者的一份報告中寫(xiě)道：“經(jīng)濟活動(dòng)水平似乎已經(jīng)企穩，并顯示出一些改善趨勢的早期跡象?！痹摴疽昧似渥罱鼘γ绹F塔運營(yíng)商的調查結果，該調查顯示，隨著(zhù)銷(xiāo)售的改善，樂(lè )觀(guān)情緒日益高漲?！霸诮?jīng)歷了幾個(gè)艱難的季度后，這些結果令人鼓舞，”該分析師表示。

  富國銀行(Wells Fargo)的金融分析師在最近給投資者的一份報告中也對美國基站的需求進(jìn)行了評估，報告中寫(xiě)道：“盡管活動(dòng)水平仍比峰值水平低40%以上，但我們認為它們已經(jīng)觸底，到2024年下半年應該會(huì )有所改善?！?

  當然，基站需求只是眾多因素中的一個(gè)。但根據Dell'Oro集團分析師Stefan Pongratz的說(shuō)法，運營(yíng)商對無(wú)線(xiàn)接入網(wǎng)絡(luò )(RAN)設備的需求在2024年也將有所改善。Pongratz在SDxCentral網(wǎng)站上寫(xiě)道：“到2024年，美國的無(wú)線(xiàn)資本支出仍將下降。然而，我們預測北美RAN市場(chǎng)將增長(cháng)，這意味著(zhù)2024年將有更大一部分資本支出分配給RAN領(lǐng)域?！?

  具體來(lái)說(shuō)，Dell'Oro預測，在2023年下降47%之后，北美的RAN設備銷(xiāo)售額將增長(cháng)17%。這對三星(Samsung)、愛(ài)立信(Ericsson)和諾基亞(Nokia)等公司來(lái)說(shuō)可能是個(gè)好消息，它們提供了美國基站上的大部分無(wú)線(xiàn)電設備。購買(mǎi)無(wú)線(xiàn)電設備和租用基站空間是運營(yíng)5G網(wǎng)絡(luò )的兩大支出。

  看看三巨頭和Dish

  在最近給投資者的一份報告中，富國銀行(Wells Fargo)的金融分析師詳細介紹了他們對美國三大5G網(wǎng)絡(luò )運營(yíng)商——AT&T、T-Mobile和Verizon——2024年的預期?？偟膩?lái)說(shuō)，他們寫(xiě)道，他們預計美國無(wú)線(xiàn)運營(yíng)商的總資本支出將在2024年同比下降10%，從2023年的估計總額562億美元降至2024年的估計總額505億美元。不過(guò)，這比2022年到2023年的下降速度要慢。富國銀行的分析師寫(xiě)道：

  AT&T：部署中頻5G頻譜方面一直最慢，似乎并不急于迅速擴大其中頻5G覆蓋范圍，部分原因是5G用例沒(méi)有顯著(zhù)擴展(固定無(wú)線(xiàn)除外，AT&T與同行相比沒(méi)有廣泛采用固定無(wú)線(xiàn))。AT&T僅用其中頻5G頻譜升級了25%至35%的蜂窩基站。這遠低于Verizon升級的50%-60%和T-Mobile升級的80%-90%。AT&T預計將在2024年將其總資本支出從2023年的240億美元降至210億美元左右。

  T-Mobile：在2023年年中完成絕大多數2.5GHz和600MHz升級后，其活動(dòng)前景更加不確定。T-Mobile可能會(huì )在其網(wǎng)絡(luò )中增加其中頻C波段和3.45GHz頻譜，但這只是一種“機會(huì )主義”的方式。預計T-Mobile將在2024年開(kāi)始(基站)租賃活動(dòng)，因為它有選擇地部署了額外的中頻頻譜，并在無(wú)線(xiàn)和家庭互聯(lián)網(wǎng)大量使用的地區增加了容量，但預計該公司不會(huì )回到過(guò)去三年的活動(dòng)水平。T-Mobile表示，它將在2024年減少資本支出，而2023年的資本支出約為100億美元。

  Verizon：前景仍然相對穩定，據說(shuō)可能將一些項目推遲到2024年，但相對于同行，它的活動(dòng)水平穩定得多。分析師預計，到2025年，隨著(zhù)Verizon將其中頻5G網(wǎng)絡(luò )擴展到城市地區以外，它將繼續在其基站上增加C頻段頻譜?？傮w而言，分析師表示，他們預計未來(lái)幾年Verizon每年的資本支出將達到170億美元左右，比2022年和2023年的支出大幅下降。

  Dish：最近完成了與EchoStar的合并，現在正尋求通過(guò)其持有的更多頻譜來(lái)籌集更多資金。該公司還在努力從T-Mobile獲得更多的800MHz頻譜，同時(shí)試圖利用其與亞馬遜的分銷(xiāo)協(xié)議。Dish最近的指導方針概述了2024年和2025年合計僅花費20億美元資本支出的計劃。他們預計到2025年，該公司將在大約7000個(gè)額外的塔上增加5G無(wú)線(xiàn)電，而最初的預期是1萬(wàn)到1.5萬(wàn)個(gè)。

  新的一年

  2023年對于移動(dòng)行業(yè)和整個(gè)電信行業(yè)來(lái)說(shuō)都是非同尋常的一年。網(wǎng)絡(luò )運營(yíng)商削減了開(kāi)支，尤其是在面向美國市場(chǎng)的5G設備上。盡管2022年底就有放緩的傳言，但降幅超出了大多數人的預期。

  然而，情況還沒(méi)有完全好轉。例如，諾基亞再次對其在美國的銷(xiāo)售發(fā)出警告——但這主要是由于A(yíng)T&T決定用競爭對手愛(ài)立信的設備取代諾基亞的設備。另一家美國公司——Wi-Fi和企業(yè)網(wǎng)絡(luò )供應商Extreme Networks——也在2024年1月發(fā)布了警告。

  愛(ài)立信官員本周表示，該公司可能在2024年裁員更多。但公司官員也表示，期望北美運營(yíng)商重新打開(kāi)錢(qián)包是“合理的”。

  光纖、數據中心和國際需求

  同樣值得注意的是，除了5G之外，樂(lè )觀(guān)情緒正在回歸美國電信行業(yè)的其他領(lǐng)域。例如，許多分析人士預測，隨著(zhù)聯(lián)邦補貼開(kāi)始從聯(lián)邦政府涓滴到國家撥款項目，光纖設備的需求將會(huì )增加。

  羅森布拉特證券(Rosenblatt Securities)的金融分析師在最近給投資者的一份關(guān)于美國電信業(yè)整體情況的報告中寫(xiě)道：“我們行業(yè)的管理團隊對2024年下半年和2025年的看法開(kāi)始變得更加樂(lè )觀(guān)。我們最近與Adtran、Viavi和Calix等公司的對話(huà)表明，近期需求趨于穩定，對2024年下半年的樂(lè )觀(guān)情緒也在增強。Arista Networks、Ciena、Coherent、Extreme Networks、Infinera和Lumentum等公司對2024年下半年的前景也越來(lái)越樂(lè )觀(guān)?！?

  此外，在人工智能熱潮中，美國對數據中心的需求依然白熱化。富國銀行的金融分析師在最近給投資者的一份報告中寫(xiě)道：“2024年，數據中心的基本面應該保持有利，需求吸收接近創(chuàng )紀錄水平，市場(chǎng)租金呈上升趨勢，新的人工智能用例也在發(fā)展?！?

  但在美國以外的世界其他地區，情況可能就不那么樂(lè )觀(guān)了。Dell'Oro在其全球RAN預測中表示：“隨著(zhù)印度RAN市場(chǎng)的回落，預計2024年的市場(chǎng)狀況仍將充滿(mǎn)挑戰，盡管2024年和預測期內剩余時(shí)間內全球下滑的速度應該會(huì )更加溫和?！?