中際旭創(chuàng )：二季度800G/400G產(chǎn)品訂單集中 2023年市場(chǎng)有望好于預期

  ICC訊 5月5日，中際旭創(chuàng )在投資者關(guān)系互動(dòng)平臺舉行業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )，公司表示二季度訂單主要集中于800G/400G/200G 等高端產(chǎn)品，今年全球800G光模塊出貨量有望獲得擁有較高份額。預計更多數據中心客戶(hù)于2024年開(kāi)始部署800G，推動(dòng)800G需求量將比2023年有更多增長(cháng)。

  中際旭創(chuàng )表示，海外重點(diǎn)客戶(hù)已在2022年四季度開(kāi)始逐步上量部署800G，公司在2022年下半年根據客戶(hù)800G需求增長(cháng)的指引及時(shí)進(jìn)行產(chǎn)能準備，800G光模塊已形成較好的技術(shù)性能、良率、成本和交付能力等優(yōu)勢，公司成為現階段海外重點(diǎn)客戶(hù)已認證的800G光模塊少數供應商之一，已取得客戶(hù)的批量訂單且出貨量預計逐季增長(cháng)。

  全球流量和帶寬需求的持續增長(cháng)會(huì )促進(jìn)光模塊的技術(shù)迭代和數量增長(cháng)?，F有硅光和CPO等技術(shù)能夠促進(jìn)整個(gè)光模塊行業(yè)的技術(shù)發(fā)展。中際旭創(chuàng )已有充分的研發(fā)和技術(shù)儲備，其中800G硅光模塊尚在送測階段，公司正在開(kāi)發(fā)擁有薄膜鈮酸鈮技術(shù)的光模塊產(chǎn)品。

  業(yè)績(jì)方面，Q123營(yíng)業(yè)收入同期下滑，是因為不同速率產(chǎn)品的需求有增有減，減少部分主要是由于一些客戶(hù)消化庫存、縮減資本開(kāi)支帶來(lái)需求放緩。中際旭創(chuàng )根據目前市場(chǎng)動(dòng)態(tài)情況表示2023年實(shí)際情況預計將好于年初預期。

  公司高管就投資者關(guān)心的主要問(wèn)題進(jìn)行了回復，問(wèn)答記錄整理如下：

  Q1：二季度的訂單量怎么樣?

  A：公司二季度訂單主要集中于 800G/400G/200G 等高端產(chǎn)品。感謝關(guān)注!

  Q2：有機構預測 24 年 800G 光模塊全球需求將達到 200-500 萬(wàn)個(gè)，公司怎么看?產(chǎn)能是否能跟上?

  A：預計 2024 年會(huì )有更多的數據中心客戶(hù)開(kāi)始部署 800G，整個(gè)行業(yè) 800G 的需求量也較 2023 年有更多增長(cháng)。公司產(chǎn)能能夠保障交付。感謝關(guān)注。

  Q3：貴司可否展望一下目前 ai 大浪潮下，ai 服務(wù)器對于光模塊的需求增長(cháng)有何影響?另外貴司目前進(jìn)入了那些海外知名廠(chǎng)商的供應鏈，謝謝。

  A：AI 服務(wù)器和其對應的交換機現階段對 200G、800G 等光模塊的需求都有增長(cháng)。感謝關(guān)注!

  Q7：公司一季度的利潤增長(cháng)主要來(lái)源于哪一項?

  A：2023 年一季度利潤相較去年同期有所增長(cháng)，主要是由于兩期出貨產(chǎn)品結構不同、美元兌人民幣匯率同比增長(cháng)、公司產(chǎn)品持續降本，帶來(lái)毛利率同比提升，帶來(lái)凈利潤增長(cháng)。謝謝!

  Q8：請問(wèn)二三四季度 800g 是不是逐步放量?一個(gè)季度比一個(gè)季度高?

  A：公司預計 800G 出貨量季度間環(huán)比增長(cháng)，感謝關(guān)注!

  Q9：為什么競品公司稱(chēng)目前還看不到 800g 需求放量，而貴司 800g 逐月訂單提升?

  A：海外重點(diǎn)客戶(hù)已在去年四季度開(kāi)始逐步上量部署 800G，公司是現階段海外重點(diǎn)客戶(hù)已認證的 800G 光模塊少數供應商之一，已取得客戶(hù)的批量訂單且出貨量預計逐季增長(cháng)，感謝關(guān)注!

  Q10：請問(wèn) 800g 的毛利率大概有多高?

  A：800G 毛利高于公司綜合毛利率，感謝關(guān)注!

  Q11：請問(wèn)公司 800g 生產(chǎn)產(chǎn)能儲備這么充分，公司是什么時(shí)候預計到 800g 需求會(huì )有增長(cháng)的呢? 又是什么時(shí)候開(kāi)始訂單充足的呢?

  A：公司在 2022 年下半年已根據客戶(hù)的需求指引，預測 800G 需求會(huì )增長(cháng)，且及時(shí)進(jìn)行了產(chǎn)能準備。感謝關(guān)注!

  Q12：請問(wèn)：光模塊的技術(shù)壁壘如何?不斷進(jìn)入的新公司會(huì )否造成未來(lái)光模塊的產(chǎn)能過(guò)剩?

  A：硅光、CPO 和相干等技術(shù)壁壘較高，感謝關(guān)注!

  Q13：請問(wèn) 2024 年是不是比 2023 年 800g 需求更大?

  A：預計 2024 年整個(gè)行業(yè)的 800G 需求量同比增長(cháng)，感謝關(guān)注!

  Q14：請問(wèn)出貨產(chǎn)品的 800G 光模塊中，配套自研光芯片的發(fā)貨量有多少?請問(wèn)公司在鈮酸鋰方面的進(jìn)展如何? 在 800G 光模塊方面國內的出貨規模今年預計有多少?

 A：公司未自研光芯片，但擁有硅光芯片的自研能力。公司正在開(kāi)發(fā)擁有薄膜鈮酸鈮技術(shù)的光模塊產(chǎn)品。公司預計在今年全球 800G 光模塊出貨量中擁有較高的份額。感謝關(guān)注!

  Q15：未來(lái)三年光模塊市場(chǎng)的天花板在哪里?現在有什么新技術(shù)可能會(huì )替代現有的光模塊技術(shù)嗎?謝謝。

  A：未來(lái)三年暫未看到光模塊市場(chǎng)的天花板。預計全球流量和帶寬需求的持續增長(cháng)會(huì )促進(jìn)光模塊的技術(shù)迭代和數量的增長(cháng)?，F有的硅光和 CPO 等技術(shù)能夠促進(jìn)整個(gè)光模塊行業(yè)的技術(shù)發(fā)展，公司在上述方面有充分的研發(fā)和技術(shù)儲備。

  Q16：請問(wèn)我司在 800G 技術(shù)方面有哪些優(yōu)勢?

  A：公司在 800G 光模塊方面擁有較好的技術(shù)性能、良率、成本和交付能力等優(yōu)勢。

  Q17：200G 和 400G 需求的下滑與 800G 需求的增長(cháng)，哪個(gè)速度更快些?

  A：800G 的需求增速更快，感謝關(guān)注!

  Q18：現在行業(yè)客戶(hù)尚未產(chǎn)生對 1.6T 的批量部署需求。請問(wèn)貴公司對 1.6t 光模塊是否研發(fā)完成?有沒(méi)有對潛在客戶(hù)溝通送樣測試等相關(guān)推廣工作?

  A：公司已于今年三月在 OFC 國際展會(huì )期間現場(chǎng)演示 1.6T 光模塊，并會(huì )根據客戶(hù)需求進(jìn)行送測等工作，謝謝關(guān)注。

  Q19：2022 年美元指數上漲 8%，公司收益;2023 年迄今美元指數下跌了 2%，如后續美元趨弱，公司有什么應對措施嗎?

  A：針對匯率波動(dòng)，公司會(huì )采取諸多主動(dòng)措施來(lái)管控風(fēng)險，包括管控美元凈敞口、選擇遠期鎖匯等套期保值手段，以減少匯率波動(dòng)對業(yè)績(jì)的影響。

  Q20：公司去年接到的 800g 訂單是否都已體現在年報里?

  A：公司從承接訂單到生產(chǎn)交付需要一定周期，800G 產(chǎn)品客戶(hù)陸續下單，公司會(huì )根據客戶(hù)要求的交付時(shí)間安排生產(chǎn)交付。謝謝。

  Q21：本次股權激勵歸屬人員只有 19 人，考慮到行業(yè)成長(cháng)性，公司是否有意推出更大規模股權激勵計劃?

  A：公司會(huì )擇機為公司管理層、核心技術(shù)人員和骨干員工推出股權激勵計劃。感謝關(guān)注!

  Q22：公司為什么不公布客戶(hù)名字，其實(shí)除了小股東不知曉，其它競爭對手公司都知道，所以應當公布，可不公布訂單量。

  A：公司按照信息披露規則和與客戶(hù)之間的保密協(xié)議，可以不披露客戶(hù)名字等信息。感謝關(guān)注!

  Q23：請問(wèn)一下，公司是否有明顯的旺季和淡季，如果有的話(huà)，請說(shuō)明一下淡季和旺季的時(shí)間，謝謝。

  A：公司的收入增減變化主要取決于客戶(hù)需求和資本開(kāi)支等因素的變化。感謝關(guān)注!

  Q24：一季度除了 800g 外，光模塊整體有所砍單，二季度乃至全年，是否對于 800g 以下的光模塊還會(huì )有所砍單?

  A：目前沒(méi)有收到客戶(hù)砍單的信息，感謝關(guān)注! 

Q25：請問(wèn)為什么今天股價(jià)會(huì )大跌，有什么利空消息要發(fā)布嗎?

  A：公司沒(méi)有利空信息發(fā)布，感謝關(guān)注!

  Q26：光模塊企業(yè)的發(fā)展趨勢是否向一體化方向發(fā)展?目前咱們在一體化進(jìn)程如何?還有什么地方會(huì )被卡脖子的嗎?謝謝。

  A：未來(lái)光模塊行業(yè)更看重技術(shù)領(lǐng)先能力以及能否及時(shí)提交滿(mǎn)足客戶(hù)需求的解決方案的能力。感謝關(guān)注!

  Q27：請問(wèn)，國內的數據中心有沒(méi)有用到貴公司產(chǎn)品。

  A：公司是國內數據中心客戶(hù)的主要供應商之一，感謝關(guān)注!

  Q28：我一直看好公司的發(fā)展，請問(wèn)公司 800G 的訂單情況?公司已在年初向海外客戶(hù)送樣 800G 硅光模塊。請問(wèn)海外客戶(hù)送樣接收后一般多久會(huì )確認?

  A：目前 800G 訂單充足。針對 800G 硅光模塊的送樣，海外客戶(hù)目前正在測試過(guò)程中，感謝關(guān)注!

  Q29：公司在 800G 方面在國際上的競爭地位如何?

  A：公司目前在 800G 產(chǎn)品的市場(chǎng)份額和交付能力方面處于領(lǐng)先，感謝關(guān)注!

  Q30：公司一季度收入出現下滑，主要是什么因素，按照目前訂單執行情況，二季度還會(huì )繼續下滑么?

  A：2023 年一季度收入較去年同期下滑，不同速率產(chǎn)品的需求有增有減，減少部分主要是由于一些客戶(hù)消化庫存、縮減資本開(kāi)支帶來(lái)需求放緩。根據目前市場(chǎng)動(dòng)態(tài)情況來(lái)看，2023 年實(shí)際情況預計將好于年初預期。謝謝。

  Q31：請問(wèn)貴司有沒(méi)有回購股票的計劃? 

       A：公司目前沒(méi)有回購股票的計劃，感謝關(guān)注!

  Q32：近日公司股價(jià)波動(dòng)較大，公司高層和股東是否有減持計劃，能否披露近期公司股東人數?

  A：公司會(huì )在每次定期報告中披露股東人數，感謝關(guān)注!

  Q33：請問(wèn) 800g 光模塊下半年甚至 2024、2025 年遠期訂單或意向訂單是否有追加?現在有多少頭部客戶(hù)對 800g 硅光模塊形成具體的訂單指引了?

  A：根據客戶(hù)的需求指引，公司預測 800G 需求會(huì )在后面幾年持續增長(cháng)。目前 800G 硅光模塊尚在送測階段。感謝關(guān)注!

  Q34：貴公司在光通信行業(yè)的競爭優(yōu)勢有哪些?

  A：公司在光模塊行業(yè)擁有技術(shù)、大客戶(hù)數量、份額、交付能力和規模等優(yōu)勢，感謝關(guān)注!

  Q35：是否會(huì )加大國內的供貨量和占用率?

  A：公司重視國內市場(chǎng)，且會(huì )進(jìn)一步提升在國內市場(chǎng)的競爭力、市場(chǎng)份額和交付能力。感謝關(guān)注!