LC：Q1產(chǎn)業(yè)鏈表現積極 Q2或大有不同

  ICC訊（編譯：Nina）LightCounting發(fā)布2021年第一季度市場(chǎng)更新。2021年第一季度，整個(gè)行業(yè)供應鏈中，除了電信服務(wù)提供商的資本支出外，所有同比變化都是積極的。然而，第二季度會(huì )有很大不同。LC預計器件板塊銷(xiāo)售收入將同比大幅下滑，一方面廠(chǎng)商對2021年第二季度的業(yè)績(jì)預期持平，另一方面2020年第二季度實(shí)現了創(chuàng )紀錄業(yè)績(jì)?；ヂ?lián)網(wǎng)內容提供商(Internet Content Provider，ICP)支出將開(kāi)始進(jìn)入其周期中較慢的增長(cháng)階段，但電信服務(wù)提供商開(kāi)支將顯著(zhù)增長(cháng)。

  在經(jīng)歷了2020年因COVID-19而支出異常低之后，全球前15名通信服務(wù)提供商(Communication Service Provider，CSP)中9家提供的2021年資本支出預算總和與2020年相比增長(cháng)11%，其中AT&T(14%)和意大利電信(46%)的預算增幅最大。然而，這些預算計劃在2021年第一季度可能處于最終規劃階段，因為這15家CSP的總資本支出比2020年第一季度下降了1%。

  盡管CSP資本支出數據令人失望，但電信設備商們的總銷(xiāo)售額同比增長(cháng)10%，高于正常水平，其中ADTRAN、ADVA、愛(ài)立信、烽火通信、諾基亞和中興通訊均報告了兩位數的增長(cháng)率。純光傳輸供應商Ciena和Infinera季度業(yè)績(jì)下滑，Ciena銷(xiāo)售額下降7%，Infinera持平。

  本季度DWDM光端口出貨量也出現了一些較大的份額變化，華為稱(chēng)，第一季度出貨量環(huán)比降幅大于正常水平，而Ciena、思科(Acacia)等公司的出貨量出現了相應的增長(cháng)。LC分析認為，華為出貨量的下降并非中國運營(yíng)商資本支出緩慢，而是歐洲的撕裂和更換政策，以及美國貿易禁令可能導致的零部件短缺。

  2021年初，全球DWDM光器件和模塊銷(xiāo)售穩定，抵消了無(wú)線(xiàn)前傳和回傳收發(fā)器銷(xiāo)售的急劇下降。今年，中國5G部署存在很多不確定性。官方目標是64萬(wàn)個(gè)基站(與去年相似)，但到目前為止僅部署了10萬(wàn)多個(gè)，并且運營(yíng)商沒(méi)有公布2021年下半年的確定計劃或集采。LC認為，這種放緩可以幫助華為和中國政府承受更長(cháng)時(shí)間的等待。一般情況下，中國運營(yíng)商會(huì )完成甚至超過(guò)年度目標，而中國在5G部署方面已經(jīng)處于世界領(lǐng)先地位。盡管5G是推動(dòng)未來(lái)經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵技術(shù)，但目前還沒(méi)有真正的應用需要5G功能。不要屏住呼吸等待5G前傳需求回來(lái)，但中國市場(chǎng)......你永遠不知道未來(lái)會(huì )怎樣。

  ICP方面，前十五大銷(xiāo)售額同比增長(cháng)41%，打破了2020年第四季度的創(chuàng )紀錄數字，同時(shí)基礎設施支出同比增長(cháng)31%，達到377億美元的新高。然而，Facebook顯著(zhù)降低了2021年的支出預算，并表示：“我們預計2021年的資本支出將在190-210億美元之間，低于之前估計的210-230億美元?！边@將使Facebook 2021年的年度資本支出增長(cháng)率僅為11%，而之前預計為22%。

  數據通信設備供應商方面，2021年第一季度銷(xiāo)售額同比增長(cháng)8%，增長(cháng)主要由于2020年第一季度因大流行收入表現疲軟。前7大供應商銷(xiāo)售額同比增長(cháng)9%，而其他玩家則同比下滑6%。眾所周知，除了季節性周期之外，組件供應短缺也以不同的程度影響數據通信設備供應商，從供應不足到比正常交貨時(shí)間更長(cháng)。根據7家主要供應商(戴爾、思科、HPE、NetApp、Juniper、Arista和Extreme)提供的指導，2021年第二季度的收入前景相對穩定，總體同比將增長(cháng)5%，環(huán)比下降1%。

  半導體供應商收入在2021年第一季度同比顯著(zhù)增長(cháng)(26%)。驅動(dòng)力來(lái)自數據中心領(lǐng)域的高需求，以及2020年第一季度大流行之后的總體市場(chǎng)復蘇。前7大半導體供應商收入同比增長(cháng)27%，其他行業(yè)參與者收入同比增長(cháng)16%。雖然收入同比增長(cháng)，但組件供應短缺也在影響半導體行業(yè)，包括交貨時(shí)間比正常時(shí)間長(cháng)，客戶(hù)尋求潛在庫存供應的需求增加，價(jià)格趨于穩定等。但大多數供應商仍然保持樂(lè )觀(guān)。例如，根據幾家主要供應商(高通、博通、英偉達、英特爾、AMD、Analog Devices、Microchip、Marvell、Semtech和MACOM)提供的預測，2021年第二季度收入將同比增長(cháng)19%，環(huán)比持平，這與2021年第一季度的表現相似。

  在數據中心細分市場(chǎng)中，三個(gè)主要芯片玩家分別是AMD、英特爾和NVIDIA。AMD和英特爾是數據中心芯片的老牌企業(yè)，但AMD和NVIDIA的增長(cháng)是以犧牲英特爾為代價(jià)的。成功者的增長(cháng)主要來(lái)自云提供商，后者正在升級其基礎架構以處理更多計算密集型工作負載，例如人工智能和機器學(xué)習(AI/ML)。