Oclaro CEO詳析中國市場(chǎng)及數據中心挑戰

　　ICCSZ訊(編譯：Nina)上周，Oclaro公布了其截至2017年9月30日的2018財年第一季度財務(wù)業(yè)績(jì)。在CFP2-ACO和QSFP系列產(chǎn)品的推動(dòng)下，Oclaro團隊再次創(chuàng )造強勁季度業(yè)績(jì)，銷(xiāo)售收入1.56億美元，實(shí)現同環(huán)比增長(cháng)。展望下個(gè)財季，Oclaro預計銷(xiāo)售收入將在1.35~1.43億美元之間。

　　從Oclaro對下個(gè)季度的財測可以看出，公司目前面臨著(zhù)客戶(hù)需求下降以及某種程度的市場(chǎng)不確定挑戰。Oclaro公司CEO Greg Dougherty在財報會(huì )議中針對這些挑戰作了分析和評論。

　　首先，中國市場(chǎng)。展望下兩個(gè)季度，Oclaro表示中國市場(chǎng)能見(jiàn)度不是很好。與最近一些分析師報告的該市場(chǎng)有顯著(zhù)預期增長(cháng)相反，Oclaro從客戶(hù)那里并未聽(tīng)到類(lèi)似預測。Oclaro有些產(chǎn)品仍然庫存過(guò)剩。他們認為，目前已宣布的招標是常態(tài)而非市場(chǎng)轉機。鑒于目前的能見(jiàn)度，Oclaro認為來(lái)自中國市場(chǎng)收入可能還未見(jiàn)底。因此，公司預計第二財季來(lái)自中國市場(chǎng)銷(xiāo)售收入在持平到微幅下滑之間，并預計到日歷年2018年下半年，在100G及以上速率相干產(chǎn)品、QSFP28和5G應用具有工業(yè)溫度范圍的25G產(chǎn)品的驅動(dòng)下，來(lái)自該市場(chǎng)的銷(xiāo)售收入才將重返增長(cháng)。

　　其次，客戶(hù)端CFP系列。Oclaro第一財季遭遇的挑戰之一是客戶(hù)端CFP系列產(chǎn)品需求的持續下滑。公司認為這種下滑趨勢還將持續，因此預計第二財季CFP系列產(chǎn)品銷(xiāo)售收入將減少1000萬(wàn)美元，并且隨著(zhù)中國市場(chǎng)開(kāi)始向QSFP平臺轉移，截至明年三月底的第三財季CFP系列產(chǎn)品銷(xiāo)售收入還將環(huán)比下滑30%~40%。

　　第三，數據中心。2018財年第一財季，Oclaro來(lái)自數據中心客戶(hù)的直接收入和來(lái)自傳統網(wǎng)絡(luò )設備制造商的間接數據中心收入都顯著(zhù)增長(cháng)。不幸的是，與其它供應商一樣，Oclaro也看到了數據中心市場(chǎng)的較低能見(jiàn)度和訂單疲軟趨勢。一方面，由于部分數據中心客戶(hù)未來(lái)幾個(gè)季度將消耗QSFP28 LR4的庫存，而QSFP28 LR4占據公司QSFP銷(xiāo)售收入的大部分，因此，公司預計這部分產(chǎn)品銷(xiāo)售將放緩。另一方面，一些客戶(hù)采用CWDM4來(lái)替代LR4，這為第二財季和第三財季的銷(xiāo)售也增加了更多不確定性和下行壓力。談及CWDM4，Oclaro正繼續與幾家大客戶(hù)合作數據中心內應用的Design Win。預計日歷年2018年第一季度，公司將在數據中心內市場(chǎng)看到更多前景。

　　第四，ACO產(chǎn)品。在城域市場(chǎng)、數據中心互連和印度電信網(wǎng)絡(luò )升級的驅動(dòng)下，Oclaro的ACO產(chǎn)品在第一財季持續銷(xiāo)售強勁?，F階段，公司預計城域市場(chǎng)將保持穩定，但看到數據中心互連板塊出現疲軟。此外，Oclaro認為最大的不確定性還是印度市場(chǎng)項目進(jìn)展時(shí)間。目前可見(jiàn)性的缺乏加大了Oclaro第二財季和第三財季的需求不穩定性。

　　第五，10G產(chǎn)品。Oclaro預計10G產(chǎn)品將保持相對平穩，預計這部分產(chǎn)品在2018財年期間的季度銷(xiāo)售收入都將在2000~3000萬(wàn)美元之間。

　　最后，年度降價(jià)。公司正進(jìn)行年度定價(jià)談判。Oclaro對目前的結果感到非常滿(mǎn)意，預計平均降價(jià)幅度將保持在10%~15%的正常范圍。

　　盡管現階段市場(chǎng)面臨一些壓力，Oclaro仍然認為光模塊和器件市場(chǎng)的基本需求驅動(dòng)力保持不變，包括來(lái)自5G網(wǎng)絡(luò )的帶寬需求、MSO城域接入的新架構需求，以及數據中心持續朝100G遷移的需求等。Oclaro表示，IT無(wú)線(xiàn)技術(shù)和基礎設施需要25G和100G工業(yè)溫度范圍收發(fā)器，而這為公司帶來(lái)了新機遇。Oclaro預計未來(lái)幾年這部分業(yè)務(wù)將持續增長(cháng)。此外，溫度范圍收發(fā)器還為公司打開(kāi)了有線(xiàn)電視市場(chǎng)的新機會(huì )，因為有線(xiàn)電視運營(yíng)商部署的下一代深度光纖架構也將需要工業(yè)溫度范圍可調10G收發(fā)器。在400G方面，Oclaro客戶(hù)端和線(xiàn)路側都在出貨，并且為公司帶來(lái)溫和增長(cháng)的收入。公司預計下個(gè)日歷年里，400G客戶(hù)端收發(fā)器、鈮酸鋰調制器和可調激光器將驅動(dòng)公司銷(xiāo)售收入增長(cháng)。

　　目前，Oclaro對公司的業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品路線(xiàn)圖仍然非常有信心。Oclaro認為現階段市場(chǎng)放緩只是短期現象，不過(guò)公司會(huì )致力于保持強勁的財務(wù)狀況，包括將毛利率穩定在35%以上到40%之間，營(yíng)運利潤率在15%。