4G牌照發(fā)放開(kāi)啟3000億投資盛宴 受益設備商

        近日，有消息傳出，蘋(píng)果蒂姆·庫克光臨北京，他的再次訪(fǎng)華不僅僅因為iPhone銷(xiāo)量下滑，更為了與中國移動(dòng)和中國電信高層商討4G版iPhone將采取哪一種方案。

        上周，工信部官員證實(shí)國內4G牌照將在年內發(fā)放。工信部通信發(fā)展司副司長(cháng)祝軍表示，將適時(shí)發(fā)放LTE牌照，充分做好LTE牌照發(fā)放的準備工作。4G牌照發(fā)放后，將極大地促進(jìn)三大運營(yíng)商的4G建設和商用進(jìn)程，業(yè)內人士預計，未來(lái)三年內三大運營(yíng)商在4G建設和運營(yíng)等方面的累計投資額將有望突破3000億元。

        距年底不過(guò)四個(gè)月時(shí)間，種種跡象表明，4G牌照的發(fā)放已經(jīng)呼之欲出。而業(yè)內預計最早將于9月發(fā)放，目前中國移動(dòng)和中國電信已公開(kāi)表示在全力準備。

投資盛宴

        事實(shí)上，中國移動(dòng)在6月就開(kāi)始了本年度4G網(wǎng)絡(luò )工程的主設備集中采購招標。本次招標，中國移動(dòng)此次集中采購涉及全國31個(gè)省市，采購規模約為20.7萬(wàn)個(gè)基站，共計55萬(wàn)載扇，主設備投資規模超過(guò)200億元。

        據悉，目前中國移動(dòng)的3G TD基站共有約30萬(wàn)個(gè)，而完成此次招標后，中國移動(dòng)的TD-LTE的網(wǎng)絡(luò )規模將很快與TD-SCDMA相當。在市場(chǎng)規模方面，按照20萬(wàn)個(gè)基站，55萬(wàn)個(gè)載扇，每個(gè)載扇5萬(wàn)至6萬(wàn)元人民幣計算，這一市場(chǎng)規模將達260億元至270億元人民幣。

        而實(shí)際上，市場(chǎng)的規?；虿恢谷绱?。有分析認為，隨著(zhù)運營(yíng)商開(kāi)始大規模建設4G網(wǎng)絡(luò )，將全面啟動(dòng)新一輪電信建設投資，并在未來(lái)5年內，帶動(dòng)萬(wàn)億市場(chǎng)規模。業(yè)內人士介紹，如果按照每個(gè)100萬(wàn)元的建設成本計算，僅建設基站一項的投資，中國移動(dòng)2013年的4G建設投資就將達到1800億元左右。

        據了解，在過(guò)去四年，作為全球用戶(hù)規模、收入和利潤皆為全球最大運營(yíng)商的中國移動(dòng)在3G的網(wǎng)絡(luò )建設投入和終端補貼超過(guò)了2100億。但受困于TD-SCDMA產(chǎn)業(yè)鏈不完善，中國移動(dòng)相比于其他兩家運營(yíng)商明顯缺乏3G明星終端，大量傳統全球通用戶(hù)被中國聯(lián)通和中國電信“蠶食”。3G網(wǎng)絡(luò )建設花費巨大但收益有限，造成中國移動(dòng)連續4年盈利增速逐年放緩。并于2012年出現10年來(lái)首次利潤倒退。

        正因為在3G時(shí)代處于劣勢，所以中國移動(dòng)對于4G的推動(dòng)也最為迫切。中國移動(dòng)表示，2013年有關(guān)4G的資本開(kāi)支將從去年的50億元增長(cháng)8倍至417億元人民幣。

        “相對來(lái)講，這是一個(gè)非常確定性的時(shí)間，iPhone的因素分流了中國移動(dòng)原來(lái)大量的客戶(hù)，它在4G上肯定要發(fā)力。”上海一位陽(yáng)光化私募基金的TMT研究員告訴記者。

設備商或受益

        業(yè)內人士分析， 隨著(zhù)4G牌照的發(fā)放，網(wǎng)絡(luò )鋪設投資將如火如荼地展開(kāi)，這將使通信主設備和傳輸設備成為受益最大的兩個(gè)子行業(yè)。

        有券商研報指出，4G 將令配網(wǎng)綜合性服務(wù)廠(chǎng)商充分受益。配網(wǎng)行業(yè)的特點(diǎn)是產(chǎn)品與服務(wù)黏性極強，個(gè)性化需求程度高，且國內運營(yíng)商建設周期重疊性特點(diǎn)對于快速響應和資源整合能力都提出了很高要求。行業(yè)內設計、施工、供貨實(shí)現一體化整合的趨勢十分明顯，綜合性服務(wù)廠(chǎng)商優(yōu)勢明顯。預計2013年LTE 建設為綜合性服務(wù)廠(chǎng)商帶來(lái)市場(chǎng)規模保守估計在60 億以上。

        在4G產(chǎn)業(yè)鏈上，富春通信、宜通世紀、日海通訊和中興通訊等受到市場(chǎng)的關(guān)注。

        資料顯示，中興通訊是通信領(lǐng)域的龍頭，市場(chǎng)份額國際領(lǐng)先，目前4G產(chǎn)品已獲得多國訂單，國內加速4G建設，或將有效提升市場(chǎng)對于公司產(chǎn)品的需求，從而提振業(yè)績(jì)。

        日海通訊是國內領(lǐng)先的通信物理連接設備供應商，目前已入圍中國移動(dòng)A類(lèi)供應商，公司專(zhuān)門(mén)建設了武漢生產(chǎn)基地負責4G產(chǎn)品的研發(fā)銷(xiāo)售工作，4G建設的加速將有效提升公司的發(fā)展預期。

        富春通信為中國移動(dòng)、中國聯(lián)通、中國電信三大通信運營(yíng)商提供涵蓋規劃咨詢(xún)。同時(shí)，先后主編了包括《第三代移動(dòng)通信基站設計暫行規定》在內的四項國家通信行業(yè)技術(shù)標準。宜通世紀主營(yíng)網(wǎng)絡(luò )通信技術(shù)服務(wù)，包括基站工程建設維護等，公司在廣東移動(dòng)的移動(dòng)類(lèi)業(yè)務(wù)供應商中居于前列。

        不過(guò)，從業(yè)績(jì)看，相關(guān)公司今年的中期業(yè)績(jì)并不好看。例如，大富科技預告今年上半年業(yè)績(jì)?yōu)?ldquo;凈利潤約-3200萬(wàn)元~-2700萬(wàn)元,下降156%~166%”；吳通通訊公司中期業(yè)績(jì)?yōu)?ldquo;凈利潤約409.08萬(wàn)元~500萬(wàn)元，下降56%~64%”；富春通信預計“凈利潤約581.09萬(wàn)元~823.21萬(wàn)元,下降15%~40%”；國民技術(shù)預告業(yè)績(jì)?yōu)?ldquo;下降40%~70%”。

        中山證券指出，盡管行業(yè)中報不盡理想，但國務(wù)院推動(dòng)國家信息化建設，將成為拉動(dòng)通信設備行業(yè)需求重要推動(dòng)力，對比其他行業(yè)，盈利增長(cháng)確定性將凸顯通信行業(yè)的戰略配置價(jià)值。