MaxLinear斥資38億美元收購S(chǎng)ilicon Motion

  ICC訊（編譯：Nina）本周四(2022年5月5日)，MaxLinear公司(納斯達克：MXL)，一家為寬帶、連接和基礎設施市場(chǎng)提供射頻(RF)、模擬和混合信號集成電路的領(lǐng)先供應商，和Silicon Motion公司(納斯達克：SIMO)（慧榮科技），一家為固態(tài)存儲設備提供NAND閃存控制器的全球領(lǐng)導者，宣布他們已經(jīng)達成最終協(xié)議。根據該協(xié)議，MaxLinear將以現金和股票交易方式收購S(chǎng)ilicon Motion，合并后公司的企業(yè)價(jià)值為80億美元。雙方預計這次戰略業(yè)務(wù)合并將推動(dòng)轉型規模、創(chuàng )建多元化的技術(shù)組合、顯著(zhù)擴大合并后公司的總潛在市場(chǎng)，并創(chuàng )建一個(gè)高盈利半導體領(lǐng)導者。

  收購要點(diǎn)

  * 打造一家擁有變革性規模和20億美元收入的高盈利半導體公司
  * Silicon Motion的NAND閃存控制器技術(shù)和客戶(hù)關(guān)系的加入補充了MaxLinear在寬帶、連接和基礎設施市場(chǎng)的領(lǐng)導地位
  * 業(yè)務(wù)合并使MaxLinear的總潛在市場(chǎng)機會(huì )大約翻了一番，達到150億美元，并借此躋身全球十大無(wú)晶圓半導體供應商
  * 協(xié)同技術(shù)組合加速跨計算、網(wǎng)絡(luò )和存儲領(lǐng)域的戰略基礎設施增長(cháng)
  * 收購預計將立即大幅增加公司的營(yíng)運收入、營(yíng)運利潤率、每股收益和現金流
  * Silicon Motion股東每ADS(美國存托股票)將獲得93.54美元現金和0.388股MaxLinear普通股，每股ADS總對價(jià)為114.34美元(基于MaxLinear在2022年5月4日的收盤(pán)價(jià))，以2022年4月22日的未受干擾市值計算，這相當于48%的溢價(jià)

  收購完成后，合并后的公司將擁有一個(gè)高度多元化的技術(shù)平臺，在寬帶、連接、基礎設施和存儲終端市場(chǎng)占據強勢地位。MaxLinear的射頻、模擬/混合信號和處理能力與Silicon Motion市場(chǎng)領(lǐng)先的NAND閃存控制器技術(shù)相結合，完成了一個(gè)完整的技術(shù)堆棧，充分捕獲端到端平臺功能，并加速了該公司向企業(yè)、消費者、以及許多其他鄰近的增長(cháng)市場(chǎng)擴張。合并后公司的年收入預計將超過(guò)20億美元，并在廣泛技術(shù)的支持下捕捉約150億美元的總市場(chǎng)機會(huì )。

  合并后的規模預計還將為公司提供額外的技術(shù)、資源和能力，以加速產(chǎn)品創(chuàng )新、提高運營(yíng)效率并降低制造成本。MaxLinear和Silicon Motion將共同擴大資源，以更好地支持合并后公司的廣泛客戶(hù)關(guān)系及其長(cháng)期存儲需求。該交易預計將在交易完成后的18個(gè)月內實(shí)現至少1億美元的年度運行率協(xié)同效應，并有望立即大幅增加MaxLinear的非GAAP每股收益和現金流量。

  交易結構和條款

  根據最終協(xié)議的條款，交易對價(jià)將包括每份Silicon Motion ADS(美國存托股票)93.54美元的現金和0.388股MaxLinear股票，以及每份Silicon Motion普通股(不代表ADS)23.385美元的現金和0.097股MaxLinear普通股。交易完成后，MaxLinear股東將擁有合并后公司約86%的股份，Silicon Motion股東將擁有合并后公司約14%的股份。根據2022年5月4日MaxLinear股票的收盤(pán)價(jià)，Silicon Motion的總交易對價(jià)的隱含價(jià)值為38億美元。

  MaxLinear打算用合并后公司的現金和富國銀行的全額債務(wù)融資來(lái)支付31億美元的現金對價(jià)。這項交易不受任何融資條件的限制，預計將在2023年上半年完成，但需要滿(mǎn)足常規的成交條件，包括Silicon Motion股東的批準和各司法管轄區的監管批準。