光通信產(chǎn)業(yè)鏈迎AI紅利：800G/1.6T技術(shù)驅動(dòng)全球擴產(chǎn)潮

  ICC訊  2025年第一季度，光通信產(chǎn)業(yè)鏈在A(yíng)I、算力及數據中心需求的推動(dòng)下迎來(lái)爆發(fā)式增長(cháng)。研究機構Cignal AI報告顯示，800G光模塊出貨量將增長(cháng)60%，1.6T技術(shù)下半年開(kāi)始規?；渴?。從芯片、光纖到光模塊，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節企業(yè)財報均反映出強勁的市場(chǎng)需求與積極的技術(shù)布局。

  芯片商：MACOM數據中心業(yè)務(wù)增長(cháng)顯著(zhù)

  MACOM 2025財年第二季度營(yíng)收達2.359億美元，超出預期。數據中心業(yè)務(wù)同比增長(cháng)11%，主要得益于800G SR8和400G SR4技術(shù)的普及。線(xiàn)性可插拔光學(xué)（LPO）技術(shù)預計未來(lái)一至兩年成為主流。電信業(yè)務(wù)環(huán)比增長(cháng)18%，5G和衛星通信需求復蘇。公司計劃擴產(chǎn)，未來(lái)12至15個(gè)月內將4英寸晶圓產(chǎn)能提升30%，并推進(jìn)美國本土生產(chǎn)以應對潛在關(guān)稅風(fēng)險。新產(chǎn)品如200G光電探測器和Opto-Amp光放大器進(jìn)一步鞏固技術(shù)優(yōu)勢。

  光纖光纜商：康寧光通信業(yè)務(wù)增長(cháng)46%

  康寧第一季度營(yíng)收37億美元，光通信業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額同比增長(cháng)46%，其中企業(yè)業(yè)務(wù)因AI數據中心需求激增106%。公司上調企業(yè)業(yè)務(wù)四年復合增長(cháng)率預期至30%，并加速太陽(yáng)能和光通信產(chǎn)品產(chǎn)能擴張。美國本土生產(chǎn)戰略顯著(zhù)降低關(guān)稅影響，近90%的美國銷(xiāo)售收入來(lái)自本土工廠(chǎng)?？祵庮A計第二季度營(yíng)收達38.5億美元，長(cháng)期目標為2026年實(shí)現200億美元年度銷(xiāo)售。

  合同制造商：Fabrinet電信業(yè)務(wù)復蘇

  Fabrinet財年第三季度營(yíng)收8.72億美元，電信業(yè)務(wù)收入同比增長(cháng)42%，數據中心互連（DCI）解決方案需求強勁。數據通信業(yè)務(wù)因客戶(hù)向1.6T過(guò)渡短期承壓，但公司已與AWS達成合作，為1.6T光模塊量產(chǎn)做準備。泰國工廠(chǎng)的產(chǎn)能擴張計劃穩步推進(jìn)，關(guān)稅影響有限。公司預計第四季度營(yíng)收8.6億至9億美元，2026年增長(cháng)前景樂(lè )觀(guān)。

  光器件和模塊商：AOI、Lumentum、Coherent加速技術(shù)迭代

  AOI 800G產(chǎn)品下半年將放量。公司計劃將美國德州工廠(chǎng)的800G月產(chǎn)能提升至4萬(wàn)只，中國組件占比降至10%以下。Lumentum云與網(wǎng)絡(luò )業(yè)務(wù)收入同比增長(cháng)16%，AI驅動(dòng)800G/1.6T需求激增，EML芯片產(chǎn)能計劃翻倍。公司正將生產(chǎn)轉移至泰國以應對關(guān)稅影響。Coherent財年第三季度營(yíng)收15億美元創(chuàng )紀錄，數據中心業(yè)務(wù)同比增長(cháng)54%。1.6T光模塊年內量產(chǎn)，3.2T研發(fā)同步推進(jìn)。公司強調美國本土制造優(yōu)勢，60個(gè)生產(chǎn)基地中半數位于美國。

  技術(shù)演進(jìn)與市場(chǎng)趨勢

  400G技術(shù)仍是當前市場(chǎng)主力，但800G增長(cháng)迅猛，1.6T技術(shù)預計2026年放量。共封裝光學(xué)（CPO）技術(shù)短期內對可插拔模塊影響有限。電信市場(chǎng)復蘇明顯，400ZR相干模塊和WSS設備需求增長(cháng)。盡管關(guān)稅和貿易不確定性存在，企業(yè)普遍通過(guò)本土化生產(chǎn)和供應鏈調整降低風(fēng)險。

  未來(lái)展望

  光通信產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)普遍對下季度及長(cháng)期增長(cháng)持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。AI與數據中心需求持續爆發(fā)，800G/1.6T技術(shù)加速落地，產(chǎn)能擴張和本土化生產(chǎn)成為關(guān)鍵詞。隨著(zhù)電信市場(chǎng)進(jìn)一步復蘇和技術(shù)迭代深化，行業(yè)有望迎來(lái)新一輪增長(cháng)周期。

  備注：本文中MACOM 2025財年第二季度、Fabrinet財年第三季度、Coherent財年第三季度都基本對應日歷年2025年第一季度。