多重利好發(fā)酵 光纖光纜行業(yè)步入早春

  多方采訪(fǎng)獲悉，隨著(zhù)5G建設等多重利好發(fā)酵，近兩年處于寒冬中的光纖光纜行業(yè)，出現回暖入春跡象。春江水暖鴨先知，相關(guān)上市公司股價(jià)開(kāi)始獲得資金追捧，近日放量大漲，長(cháng)飛光纖、亨通光電等10日迎來(lái)了久違的漲停板。

  曾經(jīng)風(fēng)光一棒難求

  光纖光纜是光通信的重要組成部分。2016年至2018年上半年，“寬帶中國”戰略橫空出世，光纖光纜產(chǎn)業(yè)大放異彩。光纖上游產(chǎn)品預制棒尤其火爆，一度出現“一棒難求”局面。

  據悉，預制棒作為產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)壁壘最高的部分，國內只有少數廠(chǎng)家能生產(chǎn)，上市公司中目前僅長(cháng)飛光纖、亨通光電、中天科技等掌握技術(shù)。這些廠(chǎng)商曾經(jīng)風(fēng)光得很。

  據統計，截至2017年底，我國成為世界上最大的光纖光纜制造國。據不完全統計，2017年我國光纖光纜光棒產(chǎn)能據世界第一，占全球的比重達到49.44%。

  2018年下半年開(kāi)始，隨著(zhù)中國移動(dòng)的FTTH(光纖到戶(hù))建設接近尾聲，光纖光纜需求量開(kāi)始下滑，光纖光纜產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題隨之凸顯。據中信建投證券研報，2019年中國移動(dòng)光纜招標量?jì)r(jià)齊跌，其中價(jià)格更是較2018年下滑近50%，可謂寒意襲人。

  5G大興曙光乍現

  如今，光纖光纜行業(yè)看到一縷陽(yáng)光——5G建設提速。

  從政策看，2月下旬，工信部召開(kāi)電視電話(huà)會(huì )議，要求基礎電信企業(yè)制定和優(yōu)化5G網(wǎng)絡(luò )建設計劃，加快5G特別是獨立組網(wǎng)建設步伐，研究出臺5G跨行業(yè)應用指導政策和融合標準，切實(shí)發(fā)揮5G建設對“穩投資”、帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、促進(jìn)信息消費的作用。

  從行業(yè)巨頭看，3月9日，華為中國運營(yíng)商業(yè)務(wù)部副總裁楊濤在主題為“5G，創(chuàng )造新價(jià)值”線(xiàn)上發(fā)布會(huì )上表示，5G已經(jīng)進(jìn)入商業(yè)正循環(huán)，商業(yè)“飛輪”正在越轉越快。他預測，2020年全球5G商用網(wǎng)絡(luò )將從2019年的60個(gè)增至170個(gè)，基站會(huì )從2019年的50萬(wàn)個(gè)增長(cháng)到150萬(wàn)個(gè)，到2020年年底，全球5G用戶(hù)預計將會(huì )從1000多萬(wàn)增至2.5億。

  三大運營(yíng)商之一的中國移動(dòng)也在加速新基建。3月6日，中國移動(dòng)2020年5G二期無(wú)線(xiàn)網(wǎng)主設備集采正式啟動(dòng)。本次集采涉及除北京、上海、天津外的28個(gè)省份，采購共計23.21萬(wàn)站，3月27日開(kāi)標。

  5G建設大潮，可謂上下呼應。近期，各地也紛紛吹響了加快5G建設的號角。比如，廣東預計將在今年三季度末完成5萬(wàn)座5G基站建設，力爭全年建設6萬(wàn)座，全省5G用戶(hù)數達到2000萬(wàn)。

  此外，廣電系5G建設也開(kāi)始進(jìn)入加速通道，這塊增量同樣不可小覷。

  越過(guò)寒冬暖意融融

  5G建設提速將進(jìn)一步提振對于光通信設備的需求，光纖光纜作為光通信的核心構成是否已經(jīng)走出寒冬?

  “從目前看，整個(gè)行業(yè)還是處于從底部逐步恢復的狀態(tài)?！蹦彻饫w巨頭高管如此對上證報表示。他認為，5G建設的確會(huì )對行業(yè)起到正向作用，從未來(lái)三到五年的趨勢看，對于光纖的需求會(huì )穩步增長(cháng)，“但很難出現2017年那樣爆發(fā)式增長(cháng)了，目前還是供過(guò)于求的局面?！?

  另一家光纖上市公司相關(guān)負責人也表達了相似判斷。他認為，雖然5G建設對于光纖光纜的需求在總量上會(huì )比4G多，但是5G鋪設的時(shí)期較長(cháng)，平均到每一年來(lái)看，其增速不一定會(huì )保持如2017年、2018年那樣15%以上的高增長(cháng)。

  新三板公司裕榮光電相關(guān)負責人介紹，光纖光纜行業(yè)目前產(chǎn)能還是相對過(guò)剩的，供需也還正在朝著(zhù)平衡的方向調整。

  “如果5G建設按照既定的計劃快速推進(jìn)，市場(chǎng)應該會(huì )高速增長(cháng)?！币晃徊辉妇呙墓饫w公司高管如此表示。

  中信建投證券研報預測，2020年起，隨著(zhù)全球5G正式進(jìn)入規模建設階段，傳輸及寬帶網(wǎng)絡(luò )將隨之升級，云計算投資也在加速，同時(shí)，中國移動(dòng)引領(lǐng)5GCRAN部署架構，這些都可能帶動(dòng)光纖光纜需求從2020年起逐步觸底反彈。

  海纜更新需求漸增

  除了5G建設大潮，對光纖光纜有拉動(dòng)作用的還有海纜需求。

  海纜系統是全球數據交換的重要實(shí)現方式。TeleGeography報告顯示，全球95%以上的國際數據通過(guò)海底光纜進(jìn)行傳輸，海底光纜是當代全球通信最重要的信息載體。

  國內一些電纜制造上市公司在海纜業(yè)務(wù)上不斷有新動(dòng)作。

  亨通光電于2018年下半年啟動(dòng)PEACE跨洋海纜通信系統運營(yíng)項目。這是一條連接亞洲、非洲和歐洲的海底光纜系統，全程約1.6萬(wàn)公里。計劃投資額約為4.23億美元。目前，PEACE跨洋海纜通信系統運營(yíng)項目已取得國家發(fā)改委、商務(wù)部對外投資備案批準。

  亨通光電認為，全球海底光纜通信網(wǎng)絡(luò )建設迎來(lái)重要發(fā)展窗口期。目前全球投入使用的海底光纜中，2000年前的投資占40%，根據海纜25年左右的使用壽命推算，這些海纜逐步進(jìn)入生命周期尾期，新的海纜建設高峰即將到來(lái)，這是中國相關(guān)企業(yè)難得的戰略機遇。

  2020年3月10日，亨通光電宣布完成收購華為海洋網(wǎng)絡(luò )(香港)有限公司51%股權。

  與此同時(shí)，中天科技在海纜業(yè)務(wù)上也將大型項目收入囊中。2019年9月，公司以15.11億元中標三峽新能源江蘇如東800MW(H6、H10)海上風(fēng)電項目直流電纜采購及敷設項目，該項目是為我國首次應用的最高電壓等級的直流海纜輸電工程。中天科技中標產(chǎn)品包括±400kV直流海纜/陸纜、附件及施工。