聚焦美國電信市場(chǎng)

        【訊石光通訊咨詢(xún)網(wǎng)】美國電信服務(wù)業(yè)2011年總銷(xiāo)售額2390億歐元。與此相比，相關(guān)的電視服務(wù)產(chǎn)業(yè)是1160億歐元，歐盟27國電信服務(wù)業(yè)是2480億歐元。兩年多前，移動(dòng)服務(wù)收入（1260億歐元）已經(jīng)超越了寬帶與數據（530億歐元）和正在萎縮的固定電話(huà)（600億歐元）之和。

        像大多數的西方國家一樣，該行業(yè)近些年經(jīng)歷了重大的動(dòng)蕩。幾十年來(lái)，美國電話(huà)業(yè)務(wù)基本由私人壟斷。1982年，作為反托拉斯訴訟的結果，AT&T同意剝離其地域性公司。它保留了國內和國際長(cháng)途業(yè)務(wù)，但隨后卻不得不面對來(lái)自MCI和WorldCom在這一市場(chǎng)的激烈競爭，而地域性的公司在當地市場(chǎng)仍然占據主導地位。最終在長(cháng)途上日益加劇的競爭和過(guò)度投資導致了90年代初泡沫的破滅（WorldCom歷史性地崩潰），這為小貝爾鋪平了道路。經(jīng)過(guò)多次合并（包括MCI和AT&T的最終合并）和小貝爾的不斷成長(cháng)，造就了美國電信市場(chǎng)現在的兩大領(lǐng)導者：Verizon和AT&T。

        雖然美國和歐洲市場(chǎng)的固話(huà)業(yè)務(wù)（美國平均每年 -9%）、相關(guān)電話(huà)收入都在出血，但在美國方面至少有兩大不同：

        電纜影響約90%的家庭：僅僅五年時(shí)間，新增寬帶用戶(hù)中，電纜的市場(chǎng)份額從40%躍升到80%。AT&T和Verizon開(kāi)始了在這方面的競爭，都大規模投資重建其接入網(wǎng)（AT&T的U-verse，主要針對混合FTTN技術(shù)，Verizon的FiOS，針對FTTH/B）。請注意，這兩大運營(yíng)商在這些地區三網(wǎng)融合的ARPU超過(guò)140美元，與歐洲三網(wǎng)融合ARPU（在法國不到40歐元）形成鮮明對比。這兩個(gè)地區之間電視開(kāi)支的不同，可能是歐洲運營(yíng)商在其FTTH投資中獲得滿(mǎn)意回報方面所面臨的特殊挑戰之一。多年來(lái)，歐洲由于A(yíng)DSL的成功，似乎在寬帶發(fā)展方面領(lǐng)先于其他地方。但隨著(zhù)電纜能夠提供更高數據速度（由于Docsis3.0），尤其是碰到超快速寬帶的時(shí)候，Verizon和AT&T新建的FTTx網(wǎng)絡(luò )已經(jīng)扭轉了局勢。

        移動(dòng)收入增長(cháng)強勁：很長(cháng)一段時(shí)間，美國移動(dòng)業(yè)務(wù)的滲透率似乎落后其歐洲對手，受阻于多重競爭標準（CDMA，GSM,iDEN）。但是在過(guò)去的兩到三年之內，已經(jīng)發(fā)生了逆轉。Verizon無(wú)線(xiàn)已經(jīng)建立了其在4G領(lǐng)域的世界領(lǐng)導地位（2012年二季度其LTE用戶(hù)超過(guò)1000萬(wàn)），AT&T，Sprint和MetroPCS現正在推出。

        加之，歐洲每年以3%-4%的速度下滑，而美國市場(chǎng)繼續以年均5%的速度增長(cháng)。有幾大因素可以解釋這些差別。首先，南歐市場(chǎng)宏觀(guān)經(jīng)濟的影響，導致希臘、西班牙和意大利的收入暴跌。在法國，低成本運營(yíng)商免費進(jìn)入進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)趨勢的下降。但即使是在德國，過(guò)去幾年收入也在下滑。在美國，強勁的用戶(hù)增長(cháng)率（年均增長(cháng)6%），智能手機熱潮刺激數據收入的增長(cháng)，大大抵消了移動(dòng)電話(huà)每分鐘價(jià)格的下降。歐洲的競爭則更為激烈，流失率更高（后付費用戶(hù)（簽有合約）的市場(chǎng)份額（70%）比歐洲平均（48%）的更高，更多的用戶(hù)是家庭或企業(yè)合同），從而驅動(dòng)價(jià)格下降。因此，我們看到在美國ARPU（在美國是51.5美元（數據為42.4%），歐洲是25.3美元（34.2%的數據））持續上升的趨勢（尤其是Verizon和AT&T），而看到在歐洲ARPU似乎注定將進(jìn)一步下滑。

        從這些不同中，我們可以看出，美國運營(yíng)商受益于競爭的缺乏，而歐洲則受阻于其超過(guò)90個(gè)的積極移動(dòng)運營(yíng)商（EU-27）？這種觀(guān)點(diǎn)是值得商榷的。根據美國市場(chǎng)的赫芬達爾-赫希曼指數（HHI），有四個(gè)全國性的運營(yíng)商和一些其他受限制覆蓋的運營(yíng)商，較舊經(jīng)濟體大多數國家的市場(chǎng)集中度小，比歐洲統一（如果整個(gè)27國被認為是一個(gè)真正單一市場(chǎng)的話(huà)）市場(chǎng)多。此外，市場(chǎng)上規模經(jīng)濟的優(yōu)勢，如AT&T和Verizon（每個(gè)都有超過(guò)1000萬(wàn)的客戶(hù)），對任何真正的泛歐運營(yíng)商似乎都是一個(gè)阻礙。

        總之，雖然美國運營(yíng)商必須面對全IP世界（在這里服務(wù)和應用正在轉向OTT玩家）的挑戰，但這些市場(chǎng)領(lǐng)導者已經(jīng)以最佳姿態(tài)來(lái)應對這些挑戰。