解讀訊石最新季報 關(guān)注器件商未來(lái)

        ICCSZ訊（編輯：Debi）早在10月15日，訊石2013年第三季度《全球光通訊市場(chǎng)季度報告》（下稱(chēng)“訊石三季度報告”）就已出爐。本文將通過(guò)對今年三季度報告的分析，指明光通信行業(yè)的熱點(diǎn)，并關(guān)注光器件商的未來(lái)方向。

運營(yíng)商OTT化乃大勢所趨 電信業(yè)投資重點(diǎn)逐步轉移

        目前全球運營(yíng)商都在面臨同一個(gè)難題——利潤下浮趨勢。而下滑的主要原因在于：語(yǔ)音收入在不斷下降，但移動(dòng)數據收入的增長(cháng)并沒(méi)有快速跟進(jìn)。此外，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)對運營(yíng)商的語(yǔ)音、短信等業(yè)務(wù)替代現象日趨嚴重，電信運營(yíng)商對抗互聯(lián)網(wǎng)OTT企業(yè)的跡象日益明顯。由此發(fā)展下去，運營(yíng)商OTT化必將成為大勢所趨。

        根據工信部運行監測協(xié)調局數據顯示，2013年1-9月，全國電信業(yè)實(shí)現電信業(yè)務(wù)總量10409.2億元，同比增長(cháng)7.8%，環(huán)比回落0.1%；實(shí)現電信業(yè)務(wù)收入8708.8億元，同比增長(cháng)8.6%。從以數據可以看出，盡管全球運營(yíng)商面臨利潤下滑的趨勢，但是國內電信業(yè)務(wù)收入仍然實(shí)現了同比增長(cháng)。

        上圖中15家運營(yíng)商2013年上半年資本開(kāi)支整體下滑12.38億美元。減幅最大的為NTT和中國聯(lián)通，增幅最大的為德國電信和Sprint。而這兩家資本開(kāi)支的增長(cháng)主要是用于LTE網(wǎng)絡(luò )覆蓋。欲知更多詳情，歡迎訂購訊石三季度報告。

        今年1-9月，國內基礎電信企業(yè)完成固定資產(chǎn)投資2077.5億元,同比下降7.8%。投資重點(diǎn)逐步由固定通信、移動(dòng)通信業(yè)務(wù)轉向互聯(lián)網(wǎng)及數據通信、傳輸等業(yè)務(wù)。其中，互聯(lián)網(wǎng)及數據通信投資完成325.6億元，同比增長(cháng)34.2%，占全部投資的比重由去年同期的10.8%提升到15.7%;傳輸投資完成572.9億元，占比提升到27.6%。寬帶業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)入全面提速階段，光纖網(wǎng)絡(luò )和3G網(wǎng)絡(luò )設施能力不斷提升。2013年1-9月，光纜線(xiàn)路長(cháng)度新增175.0萬(wàn)公里，達到1654.3萬(wàn)公里。光纖接入FTTH/0端口新增3431.8萬(wàn)個(gè)，總數達到10721.2萬(wàn)個(gè)，占寬帶接入端口總數的比重比上年末提高7.5個(gè)百分點(diǎn)。3G移動(dòng)電話(huà)基站新建20.1萬(wàn)個(gè)，總數達到102.1萬(wàn)個(gè)，占移動(dòng)電話(huà)基站總數的比重由上年末的39.7%提高到44.1%。

設備業(yè)緩慢復蘇

        值得慶幸的是，從目前全球公布的數據來(lái)看，訊石三季度報告認為設備行業(yè)正處于緩慢和持續復蘇狀態(tài)。

全球主要設備商營(yíng)收表現預測（US$M）

        上圖中統計的主要設備商包括：思科、愛(ài)立信、阿朗、諾西、富士通、Juniper、Ciena、Tellabs和ADTRAN。設備商及華爾街分析師財測數據顯示，Q313主流設備商營(yíng)收同比微幅增長(cháng)0.3%，環(huán)比增長(cháng)2.6%，增長(cháng)主要來(lái)自思科、愛(ài)立信和阿朗。同時(shí)，諾西由于退出了部分業(yè)務(wù)領(lǐng)域，富士通則是季節性因素，三季度營(yíng)收同比減少。思科認為行業(yè)處于“緩慢和持續的復蘇”狀態(tài)。

        能夠驗證以上觀(guān)點(diǎn)的，非國內設備商華為莫屬。華為2013年上半年度實(shí)現銷(xiāo)售收入1138億元人民幣，同比增長(cháng)10.8%。而在2012年上半年，華為的銷(xiāo)售收入為1027億人民幣，同比增長(cháng)5.1%。相比去年，今年的數據再次顯示，華為公司在整個(gè)通信行業(yè)投資減少情況下，依然以多領(lǐng)域領(lǐng)先技術(shù)獲得市場(chǎng)，保持了穩健增長(cháng)態(tài)勢。

        在終端領(lǐng)域，2013年上半年，華為終端除了繼續在千元智能機市場(chǎng)夯實(shí)領(lǐng)導地位外，發(fā)力中高端智能機市場(chǎng)，上半年陸續推出D2、A199、P6等明星產(chǎn)品，市場(chǎng)反響熱烈。不過(guò)，業(yè)內人士分析，在消費業(yè)務(wù)和企業(yè)業(yè)務(wù)市場(chǎng)華為下半年的發(fā)展仍然面臨新的挑戰。

關(guān)注光器件商的未來(lái)

        據訊石三季度報告顯示，國外光器件商三季度訂單強勁，營(yíng)業(yè)收入將實(shí)現同比增長(cháng)目標。更多詳細信息，歡迎訂購訊石三季度報告。

國外主要上市光器件商銷(xiāo)售收入（US$M）

        上圖的主要上市光器件商包括：Finisar、JDSU（光通信業(yè)務(wù)）、Oclaro、NeoPhotonics、Oplink、Emcore（光通信業(yè)務(wù)）和AFOP。由于目前大部分廠(chǎng)商的三季度財報尚未完全公布，因此統計數據只按財報的預測值為準。根據以上各廠(chǎng)商的財報預測，2013年第三季度廠(chǎng)商整體銷(xiāo)售收入同比增幅約為7.3%，環(huán)比增長(cháng)5.4%。廠(chǎng)商們表示，第三季度訂單強勁，因此除Oclaro和Emcore之外，所有廠(chǎng)商預計都將實(shí)現同環(huán)比增長(cháng)，其中AFOP預計環(huán)比增幅超過(guò)15%。

        其中，由于電信市場(chǎng)的持續疲軟，Oclaro今年第三季度財務(wù)業(yè)績(jì)只達到預期的下限。同樣不太樂(lè )觀(guān)的還有Emcore，截至2013年6月30日Emcore的2013財年第三季度財報顯示，該季度銷(xiāo)售收入為3350萬(wàn)美元，同比下降18.5%，環(huán)比下降20.8%。其中光通信部門(mén)銷(xiāo)售收入為2160萬(wàn)美元，同比下降16.5%，環(huán)比下降6.8%。

        相反，一再提高業(yè)績(jì)預期的AFOP，在今年9月中旬，對于2013年第三季度，AFOP預計其銷(xiāo)售收入將超過(guò)2200萬(wàn)美元，超過(guò)公司公布2013年第二季度財報時(shí)所做的1950萬(wàn)美元到2050萬(wàn)美元的預期。新預測的營(yíng)收水平意味著(zhù)該季度將實(shí)現環(huán)比16%和同比78%的高增幅?？梢哉f(shuō)，AFOP的表現給平淡的光器件行業(yè)帶來(lái)了一抹亮色。

        對于臺灣方面，訊石三季度報告也作了相應分析。今年由于中國大陸在公共建設、電信建置的周期，跟去年的正常景氣脈動(dòng)不同，而且還有GPON光纖網(wǎng)絡(luò )應用的升級等議題，因此除像聯(lián)鈞、波若威等以歐美客戶(hù)為主的供貨商外，例如光環(huán)、華星光等跟大陸客戶(hù)連動(dòng)密切的光器件及模塊商的5~9月?tīng)I收表現平淡。

        當然，訊石還重點(diǎn)分析了國內幾大光器件廠(chǎng)商的未來(lái)預測。其中，光迅科技下半年看好4G模塊市場(chǎng)；而日海的無(wú)線(xiàn)工程業(yè)務(wù)將帶動(dòng)全年業(yè)績(jì)的回升；昂納也表示下半年訂單需求增加。更多詳情，歡迎訂購訊石三季度報告。

        訊石光通訊市場(chǎng)季度報告旨在協(xié)助訊石會(huì )員及光通訊行業(yè)人士及時(shí)把握好行業(yè)最新的全球動(dòng)態(tài)，為分析決策提供參考，為市場(chǎng)開(kāi)拓提供數據輔助。若有興趣查閱可與訊石市場(chǎng)調研部門(mén)聯(lián)系。

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