ICinsights：中國臺灣TOP 10半導體廠(chǎng)商

  ICC訊  2022 年 6 月 30 日，全球第三大內存供應商美光公布了截至 5 月的第三財季業(yè)績(jì)。這些結果非常強勁，該公司公布的銷(xiāo)售額為 86 億美元，比上一季度增長(cháng) 11%，比一年前增長(cháng) 19%。然而，截至 8 月的第四財季銷(xiāo)售指引是“canary in a coal mine”時(shí)刻的縮影。

  據報道，美光第四財季的銷(xiāo)售額預期為 72 億美元，+/- 4 億美元。在這個(gè)中點(diǎn)，該公司預計其第四季度/第三季度的銷(xiāo)售額將暴跌 17%!其第四財季的急劇下降包括 7 月和 8 月，這是日歷年第三季度三個(gè)月中的兩個(gè)，由于半導體行業(yè)的季節性，這通常是一年中增長(cháng)最強勁的季度。目前看來(lái)，美光已經(jīng)給了我們一個(gè)預警，3Q22內存市場(chǎng)將極度疲軟。

  雖然絕大多數半導體供應商僅按季度報告其銷(xiāo)售業(yè)績(jì)，但許多臺灣半導體公司按月報告其頂線(xiàn)收入，并在其季度報告中描述了更多財務(wù)細節。通常，這些月度結果提供了一個(gè)早期指標，表明半導體市場(chǎng)可能出現向上或向下的方向變化。

  圖1 顯示臺灣前 10 位半導體供應商 6 月/5 月的銷(xiāo)售業(yè)績(jì)?？傮w而言，這 10 家公司 6 月份的半導體銷(xiāo)售額較 5 月份下降了 5%，其中包括臺積電在內的四大公司中有 3 家出現下滑。尤其令人擔憂(yōu)的是，之前的“高手”Novatek 在 6 月/5 月的銷(xiāo)售額急劇下降了 26%(該公司公布的 2021/2020 年銷(xiāo)售額增長(cháng)了 78%)。另請注意 DRAM 供應商 Nanya 在 6 月/5 月的銷(xiāo)售額下降了 16%，這可能證實(shí)了美光在 6 月 30 日的指導中暗示的可怕的內存市場(chǎng)前景。

  通常，銷(xiāo)售額逐月下降不會(huì )引起關(guān)注。然而，從歷史上看，半導體公司在每個(gè)季度的最后一個(gè)月(即 3 月、6 月、9 月和 12 月)發(fā)布了最強勁的月度收入連續增長(cháng)，這在 WSTS(世界半導體貿易統計)月度數據中很明顯。

  雖然沒(méi)有提供月度銷(xiāo)售業(yè)績(jì)，但臺灣第四大無(wú)晶圓 IC 供應商 Himax Technologies 于 2022 年 6 月 20 日發(fā)布了其 2Q22 收入的更新指引。該公司表示，預計其 2Q/1Q 銷(xiāo)售額將下降 22-27% (低于其最初指導的 16-20% 的下降)。

  臺積電是迄今為止全球最大的代工廠(chǎng)，也是臺灣最大的半導體供應商，尤其值得關(guān)注行業(yè)疲軟跡象。如圖所示，臺積電 2022 年 6 月的銷(xiāo)售額較 2022 年 5 月下降 5%。值得注意的是，從 2016 年到 2021 年，該公司公布的 6 月/5 月銷(xiāo)售額平均增長(cháng)14%，2018 年出現唯一下降(-13%)在此期間。

  聽(tīng)到臺積電在 2022 年 7 月 14 日報告其 2Q22 銷(xiāo)售業(yè)績(jì)時(shí)討論其 3Q22 指導將特別有趣(這是第一家報告其日歷年 2Q 業(yè)績(jì)并提供 3Q 指導的 25 強半導體供應商)。從公司歷史三季度/二季度業(yè)績(jì)來(lái)看，2016-2021 年臺積電平均銷(xiāo)售額增長(cháng) 16%，自 2011 年以來(lái)三季度/二季度收入未出現下滑。