Dell'Oro：關(guān)稅政策沖擊寬帶市場(chǎng) 光纖穩健但電纜升級承壓

ICC訊（作者：Jeff Heynen）美國貿易政策的最新調整，包括關(guān)稅的實(shí)施與臨時(shí)豁免，為全球市場(chǎng)帶來(lái)了不確定性。目前美國進(jìn)口商品的平均有效關(guān)稅稅率已達27%，創(chuàng )20世紀初以來(lái)新高。在此背景下，客戶(hù)最關(guān)心的問(wèn)題是：不斷變化的關(guān)稅政策將如何影響寬帶部署及相關(guān)設備需求？ 

在美國，關(guān)稅對大多數光纖寬帶設備價(jià)格和部署的影響有限。主要光纖設備供應商為符合NTIA的BEAD計劃中"建設美國，購買(mǎi)美國"條款，已將PON OLT、ONT、機柜和光纜等核心部件的生產(chǎn)轉移至本土。此外，AT&T等運營(yíng)商已與康寧等供應商簽訂長(cháng)期協(xié)議，確保光纜供應穩定，這不僅能防范短缺風(fēng)險，也可抵消原材料關(guān)稅帶來(lái)的成本壓力。 

然而，支持DOCSIS 4.0的電纜設備升級將受到較大影響。在墨西哥生產(chǎn)放大器的CommScope和在芬蘭生產(chǎn)的Teleste都將面臨關(guān)稅沖擊，可能導致設備價(jià)格上漲和交付延遲。Vecima Networks已明確表示，關(guān)稅將顯著(zhù)增加其GAP節點(diǎn)成本，進(jìn)而延緩有線(xiàn)運營(yíng)商的DOCSIS 4.0部署進(jìn)程。 

家用Wi-Fi路由器價(jià)格預計上漲5%-15%。盡管近期智能手機等消費電子產(chǎn)品獲得關(guān)稅豁免，但分析師認為此類(lèi)豁免難以長(cháng)期維持。目前絕大多數路由器產(chǎn)自中國、臺灣和越南，關(guān)稅成本最終將轉嫁給消費者。 

更廣泛的影響在于市場(chǎng)信心。在經(jīng)歷疫情后的通脹壓力和利率上漲后，美國消費者信心本已下滑。關(guān)稅爭議進(jìn)一步加劇了消費者對未來(lái)的擔憂(yōu)，可能導致寬帶服務(wù)降級或延緩GPON向XGS-PON的升級。不過(guò)，AT&T、Frontier等運營(yíng)商的光纖長(cháng)期投資戰略不會(huì )改變，因為這類(lèi)投資回報周期長(cháng)達數十年。 

值得關(guān)注的是，BEAD資金撥付延遲將使2025年光纖設備采購推遲至2026年。運營(yíng)商將通過(guò)寬帶與移動(dòng)服務(wù)捆綁促銷(xiāo)來(lái)穩定用戶(hù)，但這將短期犧牲部分利潤。 

本文作者Jeff Heynen是Dell'Oro集團寬帶接入與家庭網(wǎng)絡(luò )研究負責人，擁有25年行業(yè)經(jīng)驗，其觀(guān)點(diǎn)常被主流媒體引用。