【訊石觀(guān)察】臺股光通訊、砷化鎵族群3月?tīng)I收驚艷！

  ICC訊  2025年4月綜合報導，臺灣光通訊和砷化鎵企業(yè)迎來(lái)集體豐收季，3月份多數公司營(yíng)收實(shí)現大幅增長(cháng)。盡管4月初受美國關(guān)稅政策影響股價(jià)下跌，但隨著(zhù)消息面轉好和行業(yè)技術(shù)熱點(diǎn)推動(dòng)，相關(guān)股票已開(kāi)啟反彈模式。

  3月?tīng)I收全面報喜

  光通訊企業(yè)表現亮眼。波若威（3163-TW）3月?tīng)I收2億元（新臺幣，下同），比上月增長(cháng)21.2%，比去年同期增長(cháng)28.13%。公司研發(fā)的硅光子封裝技術(shù)（CPO）新產(chǎn)品預計下半年開(kāi)始交貨，2026年將大規模生產(chǎn)，可望成為未來(lái)成長(cháng)主力。聯(lián)鈞（3450-TW）3月?tīng)I收9.77億元創(chuàng )歷史新高，同比增長(cháng)超1倍。光圣（6442-TW）和華星光（4979-TW）營(yíng)收分別增長(cháng)78.7%和42.8%，上詮（3363-TW）營(yíng)收也增長(cháng)45.9%。

  砷化鎵企業(yè)同樣表現強勁。環(huán)宇-KY（4991-TW）3月?tīng)I收2.41億元，較上月猛增65.61%，同比增幅達58.71%，受惠光電產(chǎn)品訂單增加及200G per lane PD（光探測器）第二季量產(chǎn)，將應用于800G、1.6T光模塊。

  加稅影響短暫 股價(jià)快速反彈

  4月初美國宣布對等關(guān)稅政策后，光通訊板塊股票普遍下跌，波若威、華星光等個(gè)股甚至出現連續跌停。但隨著(zhù)美國宣布暫緩對75國加稅90天，加上臺積電（2330-TW）即將召開(kāi)年度技術(shù)論壇（預計將展示最新硅光子技術(shù)），市場(chǎng)信心迅速恢復。

  板塊集體大漲

  4月15日成為轉折點(diǎn)：

  光通訊板塊7只股票漲停，包括上詮、光圣、聯(lián)亞（3081-TW）、聯(lián)鈞、華星光、波若威和眾達-KY（4977-TW）。

  砷化鎵企業(yè)同步上漲，全新（2455-TW）和環(huán)宇-KY盤(pán)中觸及漲停，穩懋（3105-TW）、聯(lián)亞、宏捷科（8086-TW）漲幅超過(guò)5%。

  法人：看好長(cháng)期機會(huì )

  法人指出，AI服務(wù)器、CPO、Wifi 7等應用需求明確，光通訊與砷化鎵供應鏈長(cháng)期成長(cháng)趨勢不變，近期股價(jià)修正反而提供低接機會(huì )。波若威打入英偉達（NVDA-US）CPO供應鏈、環(huán)宇-KY的200G PD量產(chǎn)進(jìn)度，以及臺積電技術(shù)論壇公布的硅光子技術(shù)動(dòng)向，將成為后續觀(guān)察重點(diǎn)。

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