臺砷化鎵晶圓代工廠(chǎng)5月?tīng)I收同比大增 受華為禁令影響有限

  ICC訊（編輯：Nina）上月，美國商務(wù)部宣布將擴大華為禁令，未經(jīng)核可下，禁止美國軟件及相關(guān)技術(shù)芯片供貨商供貨給華為。據臺媒報道，砷化鎵等相關(guān)供應鏈因此受到?jīng)_擊，PA三雄穩懋 (3105-TW)、宏捷科 (8086-TW)、全新 (2455-TW) 等后市都遭市場(chǎng)看空。業(yè)界人士表示，雖然短期能見(jiàn)度降低，但長(cháng)期 5G 基礎建設、手機發(fā)展趨勢不變，砷化鎵廠(chǎng)中長(cháng)期展望仍正向。

  砷化鎵廠(chǎng)今年營(yíng)運受新冠肺炎 (COVIID-19) 疫情影響，雖然廠(chǎng)商生產(chǎn)營(yíng)運皆在臺灣，在生產(chǎn)面影響不大，但下游廠(chǎng)商遍及中國、美國等地，因此短期仍見(jiàn)度受限，加上美國擴大華為禁令，不利廠(chǎng)商接單。

  據了解，穩懋營(yíng)收中直接或間接供貨華為比重約10-20%，宏捷科也約有5-10%。針對華為禁令升級，業(yè)界人士表示，新禁令內容仍不明朗，臺廠(chǎng)后續接單影響仍待評估，但現有訂單不受影響，正常出貨、供應，將持續配合客戶(hù)調整，并檢視禁令內容因應后續生產(chǎn)營(yíng)運調整。

  展望今年，砷化鎵廠(chǎng)維持正向看法，看好5G手機滲透率提升、WiFi 6、VESCL等成長(cháng)動(dòng)能。另一方面，法人認為，臺砷化鎵廠(chǎng)具有規模、良率優(yōu)勢，雖然華為遭美國擴大封鎖，但中國大陸其他品牌可能趁機擴大市占率，為避開(kāi)美中貿易爭端、提高去美化，相關(guān)訂單仍可望由穩懋、宏捷科接單，因此中長(cháng)期而言，華為禁令對廠(chǎng)商影響有限。

  穩懋5月?tīng)I收19.85億元 年增逾4成

  受疫情影響全球供應鏈，砷化鎵晶圓代工龍頭穩懋5月合并營(yíng)收達19.85億元(新臺幣，下同)，月減1.42%、但年增幅達42.41%，再度跌破 20 億元大關(guān);累計今年前 5月合并營(yíng)收達100.59億元，年增 60.01%。

  穩懋表示，受疫情沖擊全球消費市場(chǎng)，估第2季營(yíng)收較首季衰退，不過(guò)下半年隨著(zhù)5G手機PA、3D感測、基礎建設需求，第2季擴產(chǎn)計劃不變，5000片新產(chǎn)能將如期在第2季底陸續開(kāi)出。

  針對美國擬升級華為禁令，穩懋指出，新禁令內容仍不明朗，但穩懋客戶(hù)多元，將持續配合客戶(hù)進(jìn)行后續生產(chǎn)營(yíng)運調整，現有訂單則不受影響。

  全新5月?tīng)I收月減1.9% 寫(xiě)1年多來(lái)低點(diǎn)

  砷化鎵磊芯片廠(chǎng)全新5月合并營(yíng)收1.93億元，月減1.91%、年減4.3%，為近14個(gè)月低點(diǎn)，累計今年前4月?tīng)I收達10.4億元，年增17.72%，展望今年，全新仍正向看 5G、ToF 滲透率提升。

  全新表示，5月光通訊、Wi-Fi 6產(chǎn)品需求穩定，手機射頻組件 (RF) 因終端需求減少比重降低，但隨著(zhù)疫情在全球有趨緩現象，品牌廠(chǎng)5G手機推出計劃不變，預期將有助下半年營(yíng)運成長(cháng)。

  針對美國加強華為禁令，全新指出，位居供應鏈上游，預期中下游廠(chǎng)商仍會(huì )尋求不同供應鏈，加上各大品牌廠(chǎng)都積極爭取 5G 商機，評估影響有限。

  宏捷科5月?tīng)I收年增近8成 續創(chuàng )近52個(gè)月新高

  砷化鎵晶圓代工廠(chǎng)宏捷科受惠客戶(hù)需求大增，5月合并營(yíng)收達2.79億元、月增0.98%、年增79.85%，為連續15個(gè)月成長(cháng)，續創(chuàng )近52個(gè)月來(lái)新高，累計今年前5月合并營(yíng)收13.69億元，年增132.26%。

  法人表示，雖然近期疫情持續延燒及美中貿易戰雙重挑戰，但宏捷科受惠路由器、Wi-Fi 6 產(chǎn)品訂單動(dòng)能強勁，預期第2季營(yíng)收可望維持高檔，持平或較上季小幅增加。

  展望未來(lái)，法人指出，疫情導致部分開(kāi)發(fā)中國家封城、鎖國，沖擊手機銷(xiāo)售，品牌廠(chǎng)將持續庫存調整，不利宏捷科第 3 季營(yíng)運，不過(guò)美國擬擴大封鎖華為，由于中國仍按計劃加速推動(dòng) 5G 基礎建設，因此預期宏捷科受影響有限。