行業(yè)建設提速惠及臺企 光通信下半年景氣持續

         電信運營(yíng)商今年以來(lái)對FTTx（光纖接入）的大力投入，已讓光通信成為2012年通信板塊增長(cháng)最確定的子行業(yè)。行業(yè)的這股高景氣甚至蔓延至我國臺灣，島內多家光通信公司月度營(yíng)收數據都在近期創(chuàng )下新高。

　　而多項政策和運營(yíng)商規劃的相繼披露，令業(yè)內對光通信行業(yè)今年下半年景氣抱有信心。

　　行業(yè)景氣惠及臺灣公司

　　我國臺灣的光組件與模塊廠(chǎng)商華星光通近日披露了5月?tīng)I收數據：公司上月實(shí)現營(yíng)業(yè)收入1.75億元新臺幣，較去年同期增長(cháng)34.8%，環(huán)比增幅則為1.7%；這已是公司連續第四個(gè)月刷新自身單月?tīng)I收紀錄。1~5月，公司共實(shí)現營(yíng)收7.98億元新臺幣，較上年同期增長(cháng)43.2%。

　　除了華星光通之外，光跳線(xiàn)與分路器廠(chǎng)商上詮表現也相當搶眼，5月?tīng)I收為1.41億元新臺幣，同比增長(cháng)15.7%，環(huán)比增幅則為23.5%。

　　其他廠(chǎng)商方面，FTTx配件廠(chǎng)商臺通光電5月?tīng)I收同比增長(cháng)10.5%，環(huán)比則大增18.5%；代工廠(chǎng)波若威5月?tīng)I收同比增長(cháng)三成，前5個(gè)月總營(yíng)收同比增幅超過(guò)17%。良好業(yè)績(jì)表現直接刺激上述公司股價(jià)表現。今年以來(lái)波若威年內漲幅已達到53.4%，光環(huán)科技為36.86%，華星光通則高達85.5%。

　　而大陸加大對光通信行業(yè)投入、推進(jìn)“寬帶中國”等計劃建設，成為了我國臺灣光通信公司業(yè)績(jì)成長(cháng)的動(dòng)力之一。以上詮為例，受大陸市場(chǎng)需求增長(cháng)的推動(dòng)，其PLC分路器連續擴產(chǎn)，目前月產(chǎn)能已在萬(wàn)只以上。

光通信維持高景氣

　　業(yè)內人士認為看好的理由來(lái)自行業(yè)發(fā)展的大趨勢。就運營(yíng)商而言，為應對未來(lái)幾年來(lái)自廣電的競爭，目前正加緊推進(jìn)各自的寬帶網(wǎng)絡(luò )建設，以提升其網(wǎng)絡(luò )承載能力，由此將對光纖光纜、接入設備和傳輸設備產(chǎn)生大量需求。事實(shí)上，做光通信接入設備的日海通信已表示公司訂單和發(fā)貨情況理想，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤呈現穩步增長(cháng)態(tài)勢，預計中報凈利潤將較上年同期增長(cháng)40%~60%。

　　業(yè)內人士告訴記者，政策導向和運營(yíng)商大力投入的光通信，受益會(huì )相對明顯。繼通信行業(yè)“十二五”規劃出臺后，近期國務(wù)院又通過(guò)了《“十二五”國家戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃》，提出要加快建設下一代信息網(wǎng)絡(luò )、突破超高速光纖和無(wú)線(xiàn)通信等發(fā)展目標，并計劃圍繞移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、新材料、生物醫療、新興技術(shù)等方向開(kāi)展20項重大工程，“寬帶中國戰略”將納入其中。

　　而在運營(yíng)商方面，三大運營(yíng)商今年資本開(kāi)支向傳輸網(wǎng)傾斜，并且出臺了各自的光纖覆蓋計劃。其中中國電信打算在今年新增光纖到戶(hù)家庭用戶(hù)超過(guò)2500萬(wàn)戶(hù)，中國聯(lián)通)計劃新增光纖到戶(hù)家庭用戶(hù)1000萬(wàn)戶(hù)以上。不過(guò)，由于各自市場(chǎng)格局不同，因此光通信產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節公司受益程度并不相同，預計將以光器件類(lèi)公司如光迅科技，以及配套設備如物理連接設備的公司如日海通訊受益較為明顯。尤其是日海通訊，運營(yíng)商加大對光纖到戶(hù)覆蓋，這一舉動(dòng)會(huì )催生對ODN類(lèi)產(chǎn)品的大量需求。

　　而產(chǎn)值最高的光通信設備集中度也高，國內市場(chǎng)基本由華為、中興、烽火瓜分，業(yè)績(jì)增長(cháng)主要看下游需求提升。在光纖光纜方面，也是由長(cháng)飛、富通、烽火、亨通和中天五家常年占據八成左右份額，并且各家廠(chǎng)商間市占率也相對穩定，其中武漢長(cháng)飛長(cháng)期維持在20%左右，其余4家份額均在15%上下。預計今年全年供需將繼續維持平衡態(tài)勢。