今年4G建設投資或可達600億 通信設備領(lǐng)域受益

     “我們認為4G建設的時(shí)機已經(jīng)成熟。”日前上海證券信息通信行業(yè)分析師張濤表示，十分看好4G網(wǎng)絡(luò )建設帶來(lái)的投資機遇。

　　據悉，電信產(chǎn)業(yè)在歷史上已歷經(jīng)了三次收入狂潮：第一波以語(yǔ)音業(yè)務(wù)為主，第二波以短信業(yè)務(wù)為主，第三波則以數據業(yè)務(wù)為主。從全球4G發(fā)展看，2012年是全球4G元年，全球范圍內的LTE商用速度明顯加快。目前全球已有51個(gè)國家和地區的113張LTE商用網(wǎng)絡(luò )，其中66張于2012年集中宣布商用，遠高于之前幾年的增速。

　　張濤表示，目前我國4G牌照的發(fā)放進(jìn)程已進(jìn)入各方博弈階段，雖然方案未定，但牌照的發(fā)放要快于此前的預期。以中國移動(dòng)為例，按照設備廠(chǎng)商的預測，2013年中國移動(dòng)在TD-LTE的基站招標將達到20萬(wàn)個(gè)，按照每個(gè)基站8萬(wàn)-10萬(wàn)元的價(jià)格，招標金額就將超過(guò)150億，核心網(wǎng)、電源、天線(xiàn)、傳輸、業(yè)務(wù)平臺等網(wǎng)絡(luò )設備，建設總投資預計可達到600億以上。至于全面覆蓋，不同的運營(yíng)商可能需要不同的時(shí)間，中移動(dòng)不受政策影響下，三年可以完成城鎮的覆蓋。

　　對于具體細分行業(yè)的影響，張濤認為，4G建設最主要的拉動(dòng)集中在通信設備領(lǐng)域，受益公司可以參考3G建設過(guò)程中的受益公司。在網(wǎng)絡(luò )建設階段，主要集中在相關(guān)的基站設備、傳輸設備、光纖光纜、基站射頻部件、配線(xiàn)箱等配件設備廠(chǎng)商；網(wǎng)絡(luò )優(yōu)化階段，則包括測試設備、網(wǎng)絡(luò )優(yōu)化、相關(guān)業(yè)務(wù)支撐軟件廠(chǎng)商等。

　　張濤強調了4G給移動(dòng)應用服務(wù)和行業(yè)應用帶來(lái)的巨大投資機會(huì )。在3G時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)公司的應用，如微信、微博、導航等業(yè)務(wù)迅速形成規模，OTT業(yè)務(wù)（Over the top指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用運營(yíng)商的寬帶網(wǎng)絡(luò )發(fā)展自身業(yè)務(wù)）把運營(yíng)商排除在產(chǎn)業(yè)鏈之外。在4G時(shí)代，移動(dòng)應用平臺的發(fā)展，相關(guān)視頻電話(huà)、視頻監控、視頻會(huì )議等應用成為主流。但是4G時(shí)代，特別是視頻領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)公司單獨提供某項OTT業(yè)務(wù)越來(lái)越困難，多企業(yè)之間合作成為趨勢，運營(yíng)商開(kāi)始與OTT企業(yè)合作，如AT&T最近聯(lián)手IBM，向財富榜1000強企業(yè)提供云計算資源。參與到這些OTT合作中的企業(yè)，有望迎來(lái)高速成長(cháng)。

　　從行業(yè)固定資產(chǎn)投資看，張濤認為，雖然2013年中移動(dòng)4G建設有望帶動(dòng)600億元的增量投資，假設聯(lián)通、電信出于競爭性考慮，維持其投資規模，2013年電信行業(yè)固定資產(chǎn)投資有望達到4000億元的關(guān)口，投資同比增速為16%左右，遠遠低于2008年和2009年30%和25%的投資增速。

　　張濤表示，2013年寬帶中國戰略啟動(dòng)在即，在FTTH初步覆蓋的階段，對光元器件、光纖光纜、光纖配線(xiàn)架/交接箱的拉動(dòng)作用更加顯著(zhù)。在初步薄覆蓋的方式中，配線(xiàn)、饋線(xiàn)的光纖光纜的布設和光纖配線(xiàn)架/交接箱是一次性布設到位，需求量更大、更加剛性，而OLT、OUN和入戶(hù)光纜隨著(zhù)實(shí)裝用戶(hù)增長(cháng)，采取滾動(dòng)投資的方式分步建設，需求逐步釋放。