長(cháng)江證券:美出口限制或影響產(chǎn)業(yè)格局,關(guān)注國內芯片產(chǎn)業(yè)

　　ICCSZ訊    觸及伊朗出口管制成導火索：此次事件導火索最早為中興通訊于2012年與伊朗電信簽署的一份數百萬(wàn)美元的電腦軟件和硬件設備合同，此舉涉嫌違反美國對伊朗的出口管制政策?？梢钥吹?，針對此事件中國外交部和商務(wù)部均表示鮮明立場(chǎng)，對中興予以支持的同時(shí),反對美國利用其國內法制裁中國企業(yè)；而中興也正就此問(wèn)題與美國監管部門(mén)進(jìn)行溝通交涉。我們認為，此次并非中國科技企業(yè)首次受美國政府調查，中興、華為等企業(yè)長(cháng)期因為監管層干預而難以在美國市場(chǎng)實(shí)現突破；考慮到此事關(guān)系到中美貿易關(guān)系和兩國關(guān)系，美國政府后續態(tài)度或將有所緩和、影響程度遞減。

　　供應鏈受影響，短期內產(chǎn)業(yè)格局或將微調：由于中興通訊主系統設備芯片、終端芯片依賴(lài)進(jìn)口，出口管制限制將在短期內影響公司相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，并由此或將引發(fā)產(chǎn)業(yè)格局微調，具體而言：1、在國內光通信系統設備市場(chǎng)，長(cháng)期保持華為、中興通訊、烽火通信三足鼎立局面,而當前正值運營(yíng)商產(chǎn)品采購時(shí)段，短期內市場(chǎng)格局將有所調整；2、美國政府禁止本國芯片廠(chǎng)商和軟件企業(yè)向中興通訊供貨，則將迫使中興通訊加大對于國產(chǎn)可替代芯片及軟件的采購力度；包括光迅科技在內，具有自主芯片研發(fā)和軟件設計能力的公司，無(wú)疑將成為中興通訊更為密切的合作伙伴。

　　自主可控重要性愈加凸顯，國產(chǎn)芯片公司迎來(lái)發(fā)展機遇：此次事件再次凸顯出對于核心技術(shù)而言自主可控的重要性，國產(chǎn)化替代發(fā)展無(wú)疑給國產(chǎn)設備商帶來(lái)良好的發(fā)展機遇?？梢钥吹?，以同方國芯為代表的國產(chǎn)芯片廠(chǎng)商采取大手筆資本運作方式，持續強化其芯片研發(fā)生產(chǎn)能力，旨在打造集成電路產(chǎn)業(yè)航母以彌補國產(chǎn)集成電路產(chǎn)業(yè)短板，其后續發(fā)展前景值得期待。