LC：Infinera收購Coriant和中興恢復營(yíng)業(yè)影響分析

  ICCSZ訊（編譯：Nina）對于光網(wǎng)絡(luò )市場(chǎng)而言，7月底的這一周是繁忙且重要的一周。中興通訊最終恢復營(yíng)業(yè)，終止了業(yè)界對其破產(chǎn)的猜測。競爭對手們免費的午餐沒(méi)有了，他們將不得不尋找其他方式來(lái)獲得市場(chǎng)份額。巧合的是，Infinera在這方面做出了一個(gè)大膽的舉動(dòng)，宣布收購Coriant。兩家公司都在努力實(shí)現盈利，他們能通過(guò)合并找到解決方案嗎?

  在美國政府禁止向中興通訊銷(xiāo)售美國制造的產(chǎn)品后不久，中興通訊于2018年5月初暫停運營(yíng)。在3個(gè)月的中斷后要重新開(kāi)始業(yè)務(wù)可能還需要3個(gè)月。中興通訊的大多數客戶(hù)很可能推遲他們的項目來(lái)等待中興通訊恢復，但也有可能少部分客戶(hù)會(huì )轉向其他供應商。中興通訊2017年光網(wǎng)絡(luò )設備收入的75%來(lái)自中國，這些客戶(hù)可能會(huì )等待。該公司受到禁令影響更大的將是國際業(yè)務(wù)，但全球反美情緒的上漲可能對中興通訊有利。中興通訊2018年銷(xiāo)售收入可能只能完成計劃的50%，公司有可能失去一半的市場(chǎng)份額。不過(guò)，LightCounting認為它將在2019年收復丟失的大部分江山。

  2018年第一季度，中興通訊持有與2017年相同的11%的市場(chǎng)份額(以100G DWDM端口出貨量計算)，該份額在2018年可能會(huì )下滑至5-6%。Infinera和Coriant在2018年第一季度的合并市場(chǎng)份額約為10%，與諾基亞和思科相當。在中興通訊處于復蘇之時(shí)，這些供應商將在全球光網(wǎng)絡(luò )市場(chǎng)中爭奪第三的位置。

  由于華為和中興不在美國開(kāi)展業(yè)務(wù)，而Ciena和Infinera不往中國銷(xiāo)售產(chǎn)品，因此光網(wǎng)絡(luò )市場(chǎng)并非真正的全球化。Coriant有在中國開(kāi)展業(yè)務(wù)，收購Coriant的Infinera將面臨是否改變政策的局面。在中國和美國市場(chǎng)之外，所有供應商都在自由競爭。這些供應商之間的整合早就該進(jìn)行了。2016-2017年，激烈的競爭導致價(jià)格大幅下跌，Coriant則以最具競爭力的價(jià)格贏(yíng)得了市場(chǎng)份額。

  Infinera計劃通過(guò)運營(yíng)協(xié)同效應和垂直整合Coriant產(chǎn)品來(lái)節省2.5億美元成本，這意味著(zhù)一個(gè)從Acacia和Elenion的光學(xué)系統過(guò)渡到內部制造InP PIC的激進(jìn)過(guò)程。及時(shí)實(shí)施計劃對于Infinera的成功至關(guān)重要。光網(wǎng)絡(luò )市場(chǎng)是殘酷的，落后于時(shí)間表可能是致命的。盡管風(fēng)險很高，但達到更大規模并進(jìn)一步降低Infinera基于PIC的產(chǎn)品成本的回報是值得的。

  對于光器件和模塊供應商來(lái)說(shuō)，設備供應商的垂直整合無(wú)疑是壞消息。根據LightCounting估計，2017年Coriant是可插拔100G DWDM DCO轉發(fā)器的第二大消費者(第一大是中興通訊)。將Coriant的產(chǎn)品移植到Infinera的PIC平臺上將對可插拔DWDM模塊的商用市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。

  幾年前，中興通訊已經(jīng)開(kāi)始優(yōu)先考慮內部開(kāi)發(fā)高速相干解決方案，這次的禁令進(jìn)一步加強了這種轉變的緊迫性。華為和Ciena已經(jīng)嚴重依賴(lài)內部設計的光學(xué)器件。華為制造基于內部硅光子技術(shù)的可插拔DCO模塊，Ciena可能也這樣做。思科和Juniper也擁有自己的硅光子技術(shù)。這不僅對于模塊供應商而且對于LiNbO3調制器和相干接收器的供應商來(lái)說(shuō)都不是好消息。