從國產(chǎn)替代到替代國產(chǎn)、破發(fā)頻現，中國芯下一階段何去何從

  ICC訊  席卷全球的新冠肺炎疫情對全球經(jīng)濟的影響至今未能消弭;疫情疊加中美貿易摩擦以及雪災、地震等黑天鵝事件的沖擊，半導體產(chǎn)業(yè)鏈的失序至今也未能恢復。盡管美國打壓和疫情反復的陰云籠罩加大了中國半導體產(chǎn)業(yè)的不確定性，但是最大的危險中，也蘊育著(zhù)最大的機遇。

  根據海關(guān)總署數據，2021年中國進(jìn)口的芯片總量為6354.8億個(gè)，同比增長(cháng)16.9%;進(jìn)口金額突破到近4326億美元，同比增長(cháng)23.6%，均創(chuàng )下歷史新高。全球“芯荒”下巨大的市場(chǎng)需求成為萬(wàn)千芯片從業(yè)者千載難逢的機會(huì )，在“半導體民族主義”抬頭使全球產(chǎn)業(yè)鏈分裂的苗頭下，國產(chǎn)供應鏈不斷步步為營(yíng)，目標實(shí)現困境突圍，自主化水平有望大幅提升。

  從國產(chǎn)替代到替代國產(chǎn)

  2021年以來(lái)，受下游5G、新能源、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新興產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長(cháng)帶動(dòng)，我國半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速。同時(shí)在疫情擾動(dòng)下，國內加快數字化轉型，進(jìn)一步推動(dòng)半導體需求增長(cháng)。在政策和市場(chǎng)的暖風(fēng)下，國產(chǎn)芯片已經(jīng)在多個(gè)細分領(lǐng)域取得了不小的進(jìn)展，國內資本市場(chǎng)迎來(lái)芯片企業(yè)上市潮。例如在大部分TWS耳機、快充等消費電子，安防監控以及部分工業(yè)電子垂直市場(chǎng)的前幾名都是已經(jīng)有國產(chǎn)廠(chǎng)商的身影，大多都已IPO或接近IPO，深受資本市場(chǎng)追捧。

  在部分領(lǐng)域，甚至開(kāi)始從“國產(chǎn)替代”走向“替代國產(chǎn)”，目標已經(jīng)是替代、趕超走在前面的國產(chǎn)芯片廠(chǎng)商。這樣導致了熱門(mén)芯片賽道創(chuàng )業(yè)項目一擁而上，形成產(chǎn)業(yè)重復性競爭的“內卷”局面。

  “先起來(lái)的國產(chǎn)替代打的是國外廠(chǎng)商，從pin-to-pin的兼容做起，質(zhì)量性能差不多，價(jià)格成本有優(yōu)勢，就能支撐公司生存下來(lái)。后來(lái)者再想用同樣的途徑來(lái)‘國產(chǎn)替代國產(chǎn)’，機會(huì )就很少了?！睍x江三伍微創(chuàng )始人、總經(jīng)理鐘林指出，也不是完全沒(méi)有機會(huì )，會(huì )有更優(yōu)秀的公司誕生，但是me-too模式的窗口期已過(guò)。

  但是，早期的“國產(chǎn)替代”也并非一味追求低價(jià)。筆者在2010~2016年間采訪(fǎng)過(guò)一批優(yōu)秀的國產(chǎn)芯片廠(chǎng)商，諸如聚辰、思瑞浦、樂(lè )鑫、安路、艾為、全志等等，其中的大多數已經(jīng)IPO。曾有受訪(fǎng)者道出他們能在強敵環(huán)伺的外國廠(chǎng)商中殺出的秘訣之一，那就是貼近并及時(shí)響應客戶(hù)需求，與國外廠(chǎng)商比交貨周期、成本，與國內廠(chǎng)商比品質(zhì)。而之所以能夠提供非常親民的價(jià)格，是因為節省了大部分的市場(chǎng)宣傳、推廣和渠道費用，公司內部管理能夠以高效的低運營(yíng)、行政成本運轉。前銳迪科創(chuàng )始人戴保家就深諳高科技公司如何于高度競爭的市場(chǎng)保持生命力，除了技術(shù)，對成本的控制也是公司保持長(cháng)青的關(guān)鍵。在擔任已在納斯達克上市的銳迪科董事長(cháng)兼CEO期間，他沒(méi)有專(zhuān)職的駕駛員、秘書(shū)，出差從來(lái)都是折扣最高的經(jīng)濟艙，最經(jīng)濟的連鎖酒店。

  這種極致性?xún)r(jià)比的模式在當時(shí)被形象地譽(yù)為“破壞式創(chuàng )新”。該詞也來(lái)源于哈佛商學(xué)院教授Clayton Magleby Christensen在其名著(zhù)《創(chuàng )新者的兩難》中指出的：挑戰者往往以更便利、更便宜的產(chǎn)品從低端或者新興市場(chǎng)切入，一旦這類(lèi)破壞式產(chǎn)品在新市場(chǎng)或低端市場(chǎng)立足后，就會(huì )逐漸進(jìn)入產(chǎn)品改良階段，破壞者就有可能成為市場(chǎng)的引領(lǐng)者。

  上一波的國產(chǎn)替代大潮，還要得益于中國“山寨機”市場(chǎng)的繁榮。愛(ài)集微副總戴輝在《中國芯片往事:山寨機風(fēng)云和ODM產(chǎn)業(yè)崛起》一文中寫(xiě)道：“功能機時(shí)代，聯(lián)發(fā)科與展訊提供了一攬子解決方案，眾多方案公司也設計了物美價(jià)廉的GSM手機，這是一個(gè)技術(shù)和商業(yè)模式的破壞式創(chuàng )新。本土芯片供應鏈’芯火‘燎原，同樣的技術(shù)路線(xiàn)也帶入了智能手機時(shí)代，連巨頭高通也為普羅大眾提供了類(lèi)似的芯片解決方案QRD(Qualcomm Reference Design)。中國的ODM力量群體崛起，一直在發(fā)光?！睆摹爸腥A酷聯(lián)”到“華米oV傳榮”時(shí)代后，本土芯片遭遇了一段時(shí)間的壓力，隨后再次適應品牌時(shí)代而順勢成長(cháng)，最終的得益者是全球的廣大百姓。

  鐘林認為，在中國半導體產(chǎn)業(yè)剛發(fā)展，多數領(lǐng)域還是一片空白的時(shí)候，me-too模式可以行得通，能把國產(chǎn)替代的空白領(lǐng)域做起來(lái)就能生存?！啊畤a(chǎn)替代’階段主要對標的是國外廠(chǎng)商，國內企業(yè)有成本優(yōu)勢，再加上一波替代行情，可以支撐一部分公司先成長(cháng)起來(lái)。但是來(lái)到‘替代國產(chǎn)’階段，大家的文化基因都是類(lèi)似的，就很難有突出的優(yōu)勢或機會(huì )?！?

  TWS耳機產(chǎn)業(yè)鏈，是第一波國產(chǎn)芯片輝煌的重現嗎?

  回首國產(chǎn)芯片的崛起，與手機產(chǎn)業(yè)的變遷不無(wú)關(guān)系。正如戴輝強調，全世界做大了芯片產(chǎn)業(yè)的國家并沒(méi)有幾個(gè)，需要偉大的契機。與老百姓生活密切相關(guān)的海量整機，才可造就偉大的芯片產(chǎn)業(yè)。

  從功能機到智能手機時(shí)代，中國手機制造(包括平板電腦到MP3等消費電子)的崛起為中國芯片產(chǎn)業(yè)的首次騰飛奠定了基礎。從“中華酷聯(lián)”時(shí)代，到“華米OV”新時(shí)代，中國手機產(chǎn)業(yè)“破壞式創(chuàng )新”將客戶(hù)擴容到了全球幾乎所有的老百姓，滿(mǎn)足他們對通信、信息、照相、娛樂(lè )的普遍需求;國產(chǎn)芯片的“破壞式創(chuàng )新”，則使展訊、銳迪科、艾為、格科微、華為海思、卓勝微、匯頂、瑞芯微、兆易創(chuàng )新、圣邦微等國產(chǎn)廠(chǎng)商成長(cháng)壯大，其他還有很多芯片廠(chǎng)商，就不一一列舉了。戴輝指出，中芯國際等代工廠(chǎng)也在山寨GSM手機的海量芯片上急劇放量而成功做大，國產(chǎn)芯片供應鏈開(kāi)始第一次“芯火”燎原!

  最新一波的藍牙TWS耳機、快充產(chǎn)業(yè)爆發(fā)，造就了系統級芯片恒玄、絡(luò )達、杰理、原相、中科藍訊等藍牙主控芯片廠(chǎng)商以及南芯、智融、杰華特、英集芯等等優(yōu)秀的本土廠(chǎng)商。這一次，是第一波國產(chǎn)芯片崛起的輝煌重現嗎?

  愛(ài)集微咨詢(xún)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理韓曉敏對此表示，兩波“中國芯”浪潮有相似也有區別。相同之處在于，無(wú)論是手機產(chǎn)業(yè)還是TWS產(chǎn)業(yè)，都由國際廠(chǎng)商做主流方案推動(dòng)應用市場(chǎng)興起，隨后國內廠(chǎng)商圍繞這些方案推出白牌或中低端的產(chǎn)品去做新的方案，帶動(dòng)應用市場(chǎng)進(jìn)一步爆發(fā)。

  不同之處則在于，一方面過(guò)去的白牌市場(chǎng)，國外芯片廠(chǎng)商的高端方案也在不斷向中低端市場(chǎng)拓展;TWS耳機或快充的應用國外廠(chǎng)商仍以高端方案為主，對中低端市場(chǎng)并未足夠重視，這就留給國內芯片廠(chǎng)商更大的市場(chǎng)空間，因此兩波“中國芯”浪潮可以說(shuō)在外部競爭壓力上有所區別，后者更大程度上是國內廠(chǎng)商在拼殺。另一方面，第一波“中國芯”多數定位在中低端市場(chǎng)，因此大家市場(chǎng)體量看起來(lái)做了不少，利潤卻很低，缺乏足夠的資金支撐公司向更高端的產(chǎn)品或更寬的產(chǎn)品線(xiàn)擴展，因此出現了不少“一代拳王”。

  如今在政策和資本的雙重春風(fēng)助力下，加上科創(chuàng )板也為企業(yè)提供了更寬松的資本通道，這些廠(chǎng)商如果能抓住一個(gè)機會(huì )把體量做起來(lái)，基本上都有機會(huì )上市。哪怕目前沒(méi)有登陸資本市場(chǎng)，他們也已經(jīng)融了很多錢(qián)來(lái)支撐持續的研發(fā)，去向更中高端或更寬的業(yè)務(wù)線(xiàn)擴張?！白龃?、上市、融資、挖人才、整合資源然后將規模進(jìn)一步擴大，這一輪的‘中國芯’們，在市場(chǎng)競爭、資本環(huán)境等方面比起以前要好太多了?！?

  正是由于上述變化，加上國產(chǎn)芯片在各個(gè)賽道開(kāi)始出現發(fā)展不錯的廠(chǎng)商，“替代國產(chǎn)”的態(tài)勢逐漸冒出，而在低端產(chǎn)品上“內卷”也引發(fā)了行業(yè)質(zhì)疑：以白牌TWS耳機為生的企業(yè)將是淺灘里長(cháng)不大的魚(yú)。

  韓曉敏反駁說(shuō)，只要不侵犯知識產(chǎn)權，沒(méi)有坑蒙拐騙，不論高中低端，市場(chǎng)定位不同的產(chǎn)品都有其存在的價(jià)值，能不能繼續向上突破需要考驗企業(yè)和團隊的持續發(fā)展能力，不要因為一句“太低端”就忙著(zhù)給企業(yè)發(fā)展定性?！皽\灘里長(cháng)不出大魚(yú)，可是哪條大魚(yú)沒(méi)有小時(shí)候?”

  他認為，現階段國內部分芯片廠(chǎng)商殺得這么兇，就是因為他們能“扛得住”?！爸灰幸稽c(diǎn)流水，根本不考慮利潤的問(wèn)題，反正有投資人投了一輪又一輪?即使沒(méi)有利潤，只要營(yíng)收有兩個(gè)億三個(gè)億，再融個(gè)多少億，都可以撐得下去?！薄霸偻?，資本市場(chǎng)對企業(yè)要求必定會(huì )越來(lái)越嚴苛，可以預見(jiàn)很多中低端廠(chǎng)商是干不下去的，到時(shí)候該整合的整合，該解散的解散，這樣的局面才會(huì )有所改善。而短期內，大家都不服輸，因為背后也都有錢(qián)，一時(shí)半會(huì )倒不了，所有人就耗著(zhù)?！?

  戴輝也表示，無(wú)論是手機還是TWS耳機，哪個(gè)應用都有大量的大眾市場(chǎng)需求存在，對各個(gè)市場(chǎng)區間的芯片的需求也是客觀(guān)存在的?！艾F在國家放寬條件，只要你的體量夠了就讓你上市。但是國家給了你機會(huì )，你上市之后市值能做到多少?是不是能打破‘一代拳王’再找到第二款、第三款爆款芯片?那就要看企業(yè)自己的實(shí)力了?！彼麖娬{，“對這些公司而言要考慮的是長(cháng)期發(fā)展，但靠眼下的成功肯定是不行的。他們未來(lái)壯大的機會(huì )，一個(gè)路徑是找到下一個(gè)應用市場(chǎng)，另一個(gè)路徑就需要通過(guò)并購或挖團隊的方式來(lái)做大?！?

  為此，鐘林在他的公眾號中寫(xiě)到，“賽道盡出，頭部初顯，百花齊放的國產(chǎn)芯片創(chuàng )業(yè)很快將告一段落”，并指出國產(chǎn)芯片的每個(gè)細分賽道已經(jīng)非常擁擠，前三名已初現端倪?！叭绻麌a(chǎn)芯片創(chuàng )業(yè)公司在三名以外，又沒(méi)有一個(gè)優(yōu)秀的產(chǎn)品經(jīng)理和一個(gè)好的公司戰略，那么這個(gè)公司不會(huì )有機會(huì )?！?

  PM成為國產(chǎn)芯片成長(cháng)壯大的關(guān)鍵

  隨著(zhù)半導體成為國家戰略產(chǎn)業(yè)，國內芯片設計公司數量已激增至近3000家。魏少軍教授在ICCAD 2021中的報告指出，2021年預計有413家芯片設計公司銷(xiāo)售超過(guò)1億元人民幣，僅占全部2819家設計公司的14.7%。隨著(zhù)大陸芯片設計行業(yè)薪酬的大幅增長(cháng)，公司成本壓力越來(lái)越大，在低價(jià)拼殺的競爭下真正盈利的企業(yè)就更少。

  鐘林認為，me-too模式盡管是中國半導體發(fā)展必經(jīng)的歷程，但目前中國芯片產(chǎn)品經(jīng)理嚴重缺失，導致中國芯片產(chǎn)業(yè)投入資金后產(chǎn)生的有效利用率不高，包括很多芯片公司最后的產(chǎn)品成功率都不高。如果有一個(gè)優(yōu)秀的芯片產(chǎn)品經(jīng)理，那整個(gè)公司的競爭力和差異化都會(huì )逐漸建立起來(lái)，包括資金的利用率也會(huì )更高，能創(chuàng )造的價(jià)值也越高。

  實(shí)際上，鐘林所說(shuō)的PM，涵蓋了產(chǎn)品經(jīng)理(Product Manager)、項目經(jīng)理(Project Manager)和市場(chǎng)推廣經(jīng)理(Promotion Maketing)。每個(gè)時(shí)代有每個(gè)時(shí)代的創(chuàng )業(yè)機會(huì )，PM需要了解市場(chǎng)狀況、競爭環(huán)境、客戶(hù)需求、收集相關(guān)信息、發(fā)現市場(chǎng)機會(huì )并把握時(shí)機;還要了解生產(chǎn)工藝和熟悉供應鏈資源，根據公司自身的研發(fā)能力、資金狀況、供應鏈資源，給出匹配市場(chǎng)需求的芯片定義，創(chuàng )造客戶(hù)價(jià)值。

  “短期來(lái)看，贏(yíng)在產(chǎn)品;長(cháng)期來(lái)看，贏(yíng)在技術(shù)。一個(gè)優(yōu)秀的專(zhuān)業(yè)PM能成就一個(gè)公司，一批優(yōu)秀的專(zhuān)業(yè)PM將成就一個(gè)行業(yè)。通過(guò)產(chǎn)品贏(yíng)在當下，才有機會(huì )積累和提升技術(shù)贏(yíng)在未來(lái)?！辩娏謴娬{，“但由于缺少PM規劃和管理，芯片研發(fā)資源浪費嚴重，現有的技術(shù)人才沒(méi)有得到有效發(fā)揮和提升。人才聚焦、資金聚集、產(chǎn)業(yè)政策聚集為中國芯設計技術(shù)發(fā)展提供保障，但是行業(yè)要發(fā)展，光有技術(shù)還不行，技術(shù)最后也要通過(guò)產(chǎn)品來(lái)落地，通過(guò)產(chǎn)品研發(fā)才能不斷提升技術(shù)。因此專(zhuān)業(yè)的PM是提升芯片技術(shù)水平的前提和關(guān)鍵所在，也是國產(chǎn)芯片未來(lái)成長(cháng)壯大的關(guān)鍵?！?

  那么芯片設計公司的PM需要具備哪些思維?鐘林總結了以下幾點(diǎn)：

  系統思維：從系統角度思考問(wèn)題而不是某個(gè)單一的因素，包括針對市場(chǎng)、客戶(hù)、供應商、代理商、競爭者、政府機構甚至公司內部等整個(gè)生態(tài)的大營(yíng)銷(xiāo)概念;不局限于研發(fā)和市場(chǎng)，要考慮整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的配合度以及發(fā)展趨勢的全產(chǎn)業(yè)鏈概念;理解產(chǎn)品成本覆蓋生產(chǎn)成本、研發(fā)成本、銷(xiāo)售成本、備貨成本及備貨風(fēng)險成本等范疇的大成本概念等。

  邏輯思維：包括表達、思考、解決問(wèn)題等的邏輯思維，邏輯思維將有助于問(wèn)題的分析和判斷。

  數據思維：學(xué)會(huì )和習慣用數字說(shuō)話(huà)，用數字描述問(wèn)題和診斷問(wèn)題，通過(guò)數字作出預判從而指導工作。

  動(dòng)態(tài)思維：用運動(dòng)的、調整性的、不斷優(yōu)化的思維活動(dòng)，以適應產(chǎn)業(yè)鏈的動(dòng)態(tài)變化。

  其次還有質(zhì)量體系思維和財務(wù)思維等。

  2021年的大缺芯，給了很多公司機會(huì )，但或許只是個(gè)假象，成熟的市場(chǎng)不需要那么多供應商?！叭绻f(shuō)2021年尤其考驗國產(chǎn)芯片廠(chǎng)商的供應鏈資源和供應鏈管理能力，那2022年則將更考驗PM，公司戰略、銷(xiāo)售及市場(chǎng)推廣?！辩娏謴娬{，“三伍微也將通過(guò)聚焦與堅持、技術(shù)與創(chuàng )新、關(guān)注投入和產(chǎn)出，將芯片創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)進(jìn)行到底?！?

  寫(xiě)在最后

  可以判斷，未來(lái)十年仍是中國芯崛起的時(shí)代，從頂層設計到市場(chǎng)需求，從國家政策到民間資本，“中國芯”中國造的共識已經(jīng)形成，集成電路從業(yè)者正在時(shí)代的滾滾洪流中奮楫向前。

  隨著(zhù)芯片上市企業(yè)“破發(fā)”現象越來(lái)越多，必然會(huì )使過(guò)熱的半導體資本市場(chǎng)降溫。歸根結底，芯片公司還是要回歸到業(yè)務(wù)基本面上來(lái)。

  國產(chǎn)芯片是淺灘里長(cháng)不大的魚(yú)，還是大魚(yú)風(fēng)云化龍?淬煉之后，更加強大的他們需要用更長(cháng)的戰略眼光來(lái)寫(xiě)下答案。