5nm的急單與砍單ChatGPT不是所有人的救世主

  ICC訊  ChatGPT的火爆不但拉升了很多芯片公司的股票，還為半導體行業(yè)帶來(lái)實(shí)際的實(shí)惠。有消息傳出，臺積電陸續接到英偉達、AMD與蘋(píng)果的5nm急單，均源自AI服務(wù)器平臺的需求飆升，有望讓原本空閑的5nm產(chǎn)能轉為滿(mǎn)載。

  歡呼聲還沒(méi)有冷卻，AMD砍單5nm的消息就相繼傳來(lái)。讓人不禁心生疑問(wèn)，Chatgpt究竟能提振整個(gè)芯片行業(yè)，還是只為一兩家公司的利好?

  ChatGPT不是所有人的救世主

  消息指出，AMD已經(jīng)將2023年第二季5nm的 Genoa CPU 晶圓訂單削減至僅 30,000 片。原因并不是這款芯片賣(mài)得不好，而是整個(gè)服務(wù)器市場(chǎng)行業(yè)萎靡而降低預期。

  服務(wù)器過(guò)去被認為是能給半導體提供驅動(dòng)力的引擎之一，但是從2022年Q4開(kāi)始，行業(yè)對出貨預期就開(kāi)始趨向保守。有海外投資機構指出，服務(wù)器市場(chǎng)上行周期通常持續5~6個(gè)季度，然后就會(huì )有2~3個(gè)季度的下行周期，下行周期已逐步從第三季開(kāi)始顯現，因此會(huì )順勢發(fā)展到2023第一季。

  目前看來(lái)，這個(gè)判斷已經(jīng)是非常樂(lè )觀(guān)了。TrendForce的研報指出，北美四大云服務(wù)供應商都在下修2023年的服務(wù)器采購量，并將目標持續下調。 Meta、微軟、Google、AWS四家公司的服務(wù)器采購量由原先估的年增6.9%下修至4.4%，將拖累2023年全球服務(wù)器整體出貨量年增幅降至1.87%。

  Meta的服務(wù)器采購量降幅為3.0%，并不排除進(jìn)一步下降的可能。在經(jīng)濟大環(huán)境不景氣之外，Meta的電商業(yè)務(wù)在疫情之后依舊受到?jīng)_擊，加上ODM廠(chǎng)庫存仍高，恐將影響后續擴建動(dòng)能。

  微軟的服務(wù)器采購量由年增16.9%下修至13.4%，但仍保持了雙位數的增長(cháng)。主要影響采購量的原因包括了裁員給SaaS業(yè)務(wù)營(yíng)收的影響;企業(yè)支出收斂，使IaaS、PaaS云端業(yè)務(wù)成長(cháng)受限;供應鏈物料去化不如預期，導致新平臺Gen 9量產(chǎn)規?？s限等。

  Google將服務(wù)器的年采購量降至了5.2%。其中包含兩大原因，一是因為采用Intel Sapphire Rapids與AMD Genoa的新機成本仍然過(guò)高，二也是因為疫情影響了其云端營(yíng)收的成長(cháng)，使Google不得不降低服務(wù)器的擴充節奏。

  AWS服務(wù)器采購量年增幅也降至6.2%，其主要考量是Graviton機型的需求是否放緩，背后也反映了整個(gè)大環(huán)境的疲軟。

  既然云服務(wù)器廠(chǎng)商都對后市看低，那ChatGPT所帶來(lái)的訂單是否只是曇花一現。對于這個(gè)問(wèn)題，現在還沒(méi)有明確的定論，但可以確定的是，獲益者依然存在。

  按照通常的邏輯，ChatGPT的火爆需要大型數據中心的支撐，必然帶來(lái)整個(gè)服務(wù)器市場(chǎng)的火爆。但事實(shí)上真正的獲利者可能只有AI服務(wù)器。

  AI服務(wù)器專(zhuān)為AI運算而生，與普通服務(wù)器最大的不同就是配置的GPU數量。普通服務(wù)器一般是單卡或雙卡，但AI服務(wù)器為了應對大量的計算，一般配置四塊以上的GPU卡，甚至要搭建AI服務(wù)器集群。

  數據顯示，AI服務(wù)器的成本將從18.2億美元提升到127.6億美元，年復合增長(cháng)率將高達91%，總體需求將從2023年的9100臺提升到2026年的63800臺，并一直維持高增長(cháng)態(tài)勢。

  某服務(wù)器生產(chǎn)商指出，今年預計50%的產(chǎn)品為AI服務(wù)器，而去年這一比例只為20%，這也證明了AI服務(wù)器的火爆。

  目前只有一個(gè)獲益者

  AI服務(wù)器也包含了CPU和其他加速芯片，但用量最大仍是GPU，而全球AI GPU的霸主正是英偉達公司。

  實(shí)際上，來(lái)自數據中心服務(wù)器方面的營(yíng)收一直是英偉達業(yè)績(jì)的增長(cháng)點(diǎn)。在2023年1月29日剛結束的2023財年第四財季上，英偉達公布的營(yíng)業(yè)收入為60.51億美元，同比-21%/環(huán)比+2%;毛利率為63.3%，游戲毛利率下滑部分被汽車(chē)、數據中心的貢獻抵消，庫存費用降低使毛利率環(huán)比抬升;營(yíng)業(yè)利潤同比-68%/環(huán)比+109%;凈利潤同比-53%/環(huán)比+108%;EPS為0.57美元/股，同比-52%/環(huán)比+111%。

  數據中心是最大的亮點(diǎn)，其營(yíng)業(yè)收入同比+11%/環(huán)比-6%，增長(cháng)主要由美國云服務(wù)提供商推動(dòng)，而得益于超大規?？蛻?hù)的強勁增長(cháng)，2023財年營(yíng)收同比+41%。

  ChatGPT的背后自然不能缺少英偉達的身影。據悉，ChatGPT Beta版本使用了10000個(gè)英偉達GPU訓練模型，新一代GPT-5大模型正在25000個(gè)英偉達GPU上訓練。

  花旗集團的分析師Atif Malik做出預估，ChatGPT可能會(huì )在未來(lái)12個(gè)月內為英偉達帶來(lái)30億到110億美元的銷(xiāo)售額。以最高值計算，對比2023財年的整體營(yíng)收，由生成式AI應用帶來(lái)的營(yíng)收最多將占據40.8%的份額。

  挖礦潮雖然消退，但英偉達又憑借數據中心GPU需求爆發(fā)再獲能量。其A100及H100芯片分別得到眾多大客戶(hù)的訂單，高端H100更是供不應求。其中，NVIDIA A100及H100同時(shí)拿下甲骨文長(cháng)期大單，亦與Microsoft展開(kāi)多年的合作計劃，雙方攜手打造全球最強大的AI超級電腦，Microsoft Azure平臺將陸續加入上萬(wàn)個(gè)A100/H100 GPU。

  如果說(shuō)ChatGPT能使哪家芯片公司直接受益，最明確無(wú)誤的回答就是英偉達。瑞銀(UBS)分析師在一份報告中表示，英偉達GPU芯片是唯一可用于打造大規模AI語(yǔ)言系統的產(chǎn)品。

  英偉達的GPU主要用于A(yíng)I模型的訓練。雖然訓練芯片的數量只占整個(gè)AI芯片的10%-20%，但其價(jià)格昂貴，價(jià)格達到1000美元甚至10000美元級別，而推理芯片的價(jià)格則只有100 美元以上。這就意味著(zhù)英偉達獲得了行業(yè)大部分的利潤，就如同蘋(píng)果之于智能手機一樣。

  英偉達并不是這個(gè)市場(chǎng)上唯一的參與者，AMD 也生產(chǎn) GPU，但在 AI GPU 市場(chǎng)的份額相當小。微軟的競爭對手谷歌會(huì )選擇使用張量處理單元(TPU)來(lái)進(jìn)行自己的訓練，也可能會(huì )使用替代芯片，比如AMD的MI300，但都不會(huì )威脅英偉達在這個(gè)市場(chǎng)的地位。

  讓英偉達保持壟斷地位的不單是芯片的性能，還有其苦心經(jīng)營(yíng)多年的CUDA生態(tài)與用戶(hù)使用慣性。

  從滿(mǎn)足易部署(用戶(hù)開(kāi)箱即用)、層次靈活的開(kāi)發(fā)接口(OpenCL、OpenGL類(lèi)似的一種API)、滿(mǎn)足不同領(lǐng)域開(kāi)發(fā)者編程語(yǔ)言(Fortran, C/C++, Python)、品類(lèi)齊全的工具集(GDB、Nsight、Memcheck等)、第三方工具和軟件庫等多個(gè)方面，CUDA都沒(méi)有明顯的競爭者。

  CUDA已經(jīng)形成群聚效應。用戶(hù)在使用CUDA的過(guò)程中，會(huì )產(chǎn)生大量基于CUDA的入門(mén)文檔，研究成果，學(xué)術(shù)論文，開(kāi)發(fā)類(lèi)庫以及技術(shù)討論，使得開(kāi)發(fā)人員不斷被吸引而來(lái)，總數量已經(jīng)累積到 300萬(wàn)。

  用戶(hù)要想轉換平臺，遷移成本將非常高。企業(yè)和研究人員之前的代碼，測試基準結果都是基于CUDA平臺上的，一旦遷移就意味著(zhù)代碼重寫(xiě)，重新編譯，之前的測試結果要重新校準，將帶來(lái)極其高的成本。此外，云端訓練與終端部署的軟件生態(tài)與工具鏈的統一，也使得CUDA擁有更大的替換難度。

  并且，同樣是提供AI用GPU的AMD，至今也未開(kāi)發(fā)出被廣泛采用的 CUDA 替代品，就更別提其他新進(jìn)的AI初創(chuàng )公司了。

  如今，英偉達不單想一個(gè)簡(jiǎn)單的方案提供商，還要趁這股熱潮實(shí)現更大的野心。黃仁勛就表示，英偉達正在與主要云服務(wù)商進(jìn)行合作，提供英偉達AI云服務(wù)，從而讓企業(yè)可以輕松訪(fǎng)問(wèn)世界上最先進(jìn)的AI平臺。據悉，眼下英偉達已經(jīng)在通過(guò)甲骨文提供新版云服務(wù)，很快將通過(guò)微軟和谷歌提供AI云服務(wù)。

  無(wú)可否認，ChatGPT確實(shí)為芯片業(yè)帶來(lái)新的商機，但那還是一個(gè)較遙遠的目標。著(zhù)名半導體分析師陸行之警告那些AI芯片公司，如果ChatGPT所帶動(dòng)的人工智能芯片銷(xiāo)售，幾年內只能貢獻少于5%營(yíng)收，危險就即將到來(lái)。

  在國內市場(chǎng)，雖然英偉達的部分產(chǎn)品被禁，但是其依然擁有龐大的用戶(hù)群，國內廠(chǎng)商要想抓住ChatGPT帶來(lái)的機遇，還需要加倍努力。