下半年通信業(yè)仍將“愁云慘淡”

        如果用一個(gè)詞來(lái)總結通信業(yè)2012年上半年的表現，“愁云慘淡”最恰當不過(guò)，設備商的財報近乎全線(xiàn)飄綠，終端芯片廠(chǎng)商也表現欠佳。展望2012年下半年的發(fā)展趨勢，眾多分析師認為，推動(dòng)通信業(yè)增長(cháng)的因素并不明顯，上半年的低迷態(tài)勢仍將繼續。

         經(jīng)濟指數跌破“榮枯線(xiàn)”

         全球經(jīng)濟復蘇艱難是造成通信業(yè)持續低迷的主因。受訪(fǎng)的諸多分析師認為，通信業(yè)作為實(shí)體經(jīng)濟的一部分，其發(fā)展快慢與整體經(jīng)濟走勢有著(zhù)密切關(guān)系，可以說(shuō)，經(jīng)濟繁榮則通信業(yè)興盛，經(jīng)濟衰退則通信業(yè)慘淡。

        天相顧問(wèn)認為，從全球經(jīng)濟發(fā)展走勢來(lái)看，2010年底以來(lái)，由歐債危機引發(fā)的全球金融市場(chǎng)震蕩已波及全球，導致歐洲、美國等主要經(jīng)濟體增長(cháng)疲軟。目前來(lái)看，全球性的危機依然沒(méi)有好轉跡象。

        希臘和西班牙是此次歐債危機的發(fā)源地，然而，在危機爆發(fā)1年多以來(lái)，這兩個(gè)國家的政府乃至歐盟并沒(méi)有出臺令投資者滿(mǎn)意的救助計劃，短期內沒(méi)有走出危機的希望；原本經(jīng)濟形勢較穩定的德國、荷蘭和盧森堡等國，最近也被評級機構穆迪將主權信用評級由“穩定”下調至“負面”，進(jìn)一步加強了投資者對歐洲經(jīng)濟前景的擔憂(yōu)；而在美國，其6月份制造業(yè)采購經(jīng)理人指數（PMI）為49．7，這是該指數自2009年7月以來(lái)首次降至50的榮枯線(xiàn)以下，顯示其經(jīng)濟已經(jīng)進(jìn)入下降周期。面對種種衰退信號，WTO總干事Jacques Delors直言“艱難、非常艱難”，道瓊斯公司則特別撰文指出，這場(chǎng)危機有可能引起歐洲金融與經(jīng)濟的全面崩潰，進(jìn)而讓整個(gè)世界陷入第二次大蕭條。

       Gartner分析師田穎認為，在經(jīng)濟衰退的大環(huán)境下，通信業(yè)也難以獨善其身。因為經(jīng)濟衰退會(huì )直接引發(fā)用戶(hù)，尤其是企業(yè)用戶(hù)的通信消費需求下降，從而帶來(lái)運營(yíng)商收入下滑。例如，和記電訊與沃達豐的澳大利亞合資公司VHA在2012年上半年虧損了1.355億美元，日本KDDI電信第二季度凈利潤同比下滑28.7%。

         為了扭轉不利形勢，運營(yíng)商不得不削減投資預算，比如2011年上半年，北美和西歐的運營(yíng)商在CDMA和WCDMA上大幅投資，從2011年下半年開(kāi)始則驟然縮減，至今依舊沒(méi)有大項目開(kāi)工，這直接影響了愛(ài)立信等設備商的表現。

        同時(shí)，由于很多運營(yíng)商在全球范圍內運營(yíng)，因此歐洲和北美市場(chǎng)表現欠佳也會(huì )影響到全球市場(chǎng)的表現。

        投資更加精打細算

        在減少總體投資的同時(shí)，運營(yíng)商還精打細算，提高投資效率。據悉，為了降低LTE網(wǎng)絡(luò )建設成本，以德國電信、法國電信為代表的部分歐洲運營(yíng)商在建設LTE網(wǎng)絡(luò )時(shí)采取了聯(lián)合共建的方式，即我們所說(shuō)的共建共享。這樣一來(lái)，本來(lái)需要建設兩張網(wǎng)，現在合并成了一張網(wǎng)，設備商的收入大幅度減少。

      在具體運營(yíng)環(huán)節，運營(yíng)商也在通過(guò)新技術(shù)來(lái)充分利用現有網(wǎng)絡(luò )滿(mǎn)足用戶(hù)需求，而不是選擇擴建網(wǎng)絡(luò )來(lái)提高承載能力。

       在過(guò)去的電路交換網(wǎng)絡(luò )中，當網(wǎng)絡(luò )容量不夠時(shí)，就會(huì )發(fā)生用戶(hù)打不通電話(huà)的情形，為解決這一問(wèn)題運營(yíng)商必須擴容網(wǎng)絡(luò )；而在IP技術(shù)普及后，運營(yíng)商就可以彈性調整以適應用戶(hù)需求，并不一定通過(guò)擴大投資來(lái)解決問(wèn)題。
田穎分析，通過(guò)IP技術(shù)，運營(yíng)商可以壓縮網(wǎng)絡(luò )流量，適當降低部分業(yè)務(wù)的用戶(hù)體驗和效率，在不增加投資的前提下確保高優(yōu)先級業(yè)務(wù)的服務(wù)質(zhì)量。如果用戶(hù)的購買(mǎi)意愿較低，不愿意為高額流量買(mǎi)單，運營(yíng)商還可以推出基于IP技術(shù)的替代業(yè)務(wù)，比如微信，從而在投資放緩甚至暫停的情況下不會(huì )明顯影響用戶(hù)體驗。

        新技術(shù)為運營(yíng)商在投資運營(yíng)方面賦予了足夠的靈活度，過(guò)去只能通過(guò)投資擴容來(lái)解決的問(wèn)題，現在通過(guò)技術(shù)和市場(chǎng)手段就可以簡(jiǎn)單解決，這對于用戶(hù)來(lái)說(shuō)是個(gè)喜訊，而對于設備商來(lái)說(shuō)則不是個(gè)好消息。

       中國市場(chǎng)影響力有限

       盡管全球通信業(yè)一片低迷，然而中國市場(chǎng)仍是一枝獨秀。統計數據顯示，2012年上半年中國主營(yíng)電信業(yè)務(wù)收入累計完成5175.3億元人民幣，比上年同期增長(cháng)9.2%。此外，數據顯示，中國通信業(yè)2012年計劃投資近3000億元，今年“寬帶中國”的啟動(dòng)，以及TD-SCDMA六期的即將進(jìn)行，對于通信設備廠(chǎng)商而言也都是利好消息。

       不過(guò)，在田穎看來(lái)，盡管中國是非常大的經(jīng)濟體，但是其對全球通信市場(chǎng)的影響仍然比較有限。數據顯示，2011年的全球通信設備市場(chǎng)收入構成中，中國市場(chǎng)占12.4%，不足以改變全球整體市場(chǎng)的表現。事實(shí)上，包括中興、華為在內的很多國內設備商已在逐步全球化的過(guò)程中實(shí)現了50%以上的收入來(lái)自海外市場(chǎng)的轉變，因此它們的財務(wù)表現將更多地取決于全球市場(chǎng)。

       此外，即使在增長(cháng)較好的中國市場(chǎng)，運營(yíng)商的投資方向也在發(fā)生變化。隨著(zhù)網(wǎng)絡(luò )規模的擴大和用戶(hù)的逐步飽和，運營(yíng)商近年來(lái)逐漸將投資的重點(diǎn)從網(wǎng)絡(luò )向終端和渠道轉移，在總體市場(chǎng)盤(pán)子中，設備商的份額在逐漸縮小。即使是伴隨“寬帶中國”而來(lái)的光網(wǎng)絡(luò )建設項目，其投資也不僅包括光纖光纜，還涉及機房、照明、空調、工程，這也并不完全是設備商能拿下的。

       總體而言，通信業(yè)整體形勢扭轉暫時(shí)無(wú)望，設備商需要練就過(guò)冬的本領(lǐng)，以應對持續到來(lái)的市場(chǎng)低迷局面。

       市場(chǎng)預測:

       愛(ài)立信：到2012年底，全球移動(dòng)用戶(hù)數將從二季度的63億增長(cháng)到67億，移動(dòng)寬帶用戶(hù)數將從二季度的12.5億增長(cháng)到14億。對于愛(ài)立信而言，歐洲網(wǎng)絡(luò )現代化改造給毛利率帶來(lái)的不良影響，將于2012年年底逐漸消除。

       中興：隨著(zhù)國內運營(yíng)商下半年投資大規模啟動(dòng)，寬帶中國戰略的頒布，運營(yíng)商投資的增長(cháng)，下半年中興的業(yè)績(jì)能夠達到預期。

      阿爾卡特朗訊：2012年下半年阿爾卡特朗訊的表現將會(huì )好于上半年，從而符合行業(yè)的正常周期模式。