通鼎互聯(lián):掌握核心資源,外延式收購加速互聯(lián)網(wǎng)布局

　　ICCSZ訊   方正證券：我們認為通鼎互聯(lián)公司后期將圍繞移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)主題進(jìn)行進(jìn)一步的外延式收購,加速建立包括門(mén)戶(hù)、大數據分析、云計算、應用的完整移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)布局,最終形成以門(mén)戶(hù)匯聚人氣,以流量經(jīng)營(yíng)收入支撐持續轉型,圍繞大數據進(jìn)行應用變現的價(jià)值運轉邏輯和體系。

　　1. 外延式并購以及進(jìn)行業(yè)務(wù)整合

　　按照公司圍繞大數據進(jìn)行移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)布局的轉型升級戰略,我們認為公司將圍繞移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行進(jìn)一步的外延式收購。公司增發(fā)和前期收購完成后將持有瑞翼信息92%、通鼎寬帶95.86%、杭州數云20%、南京安訊20%、小i機器人7%、南京云創(chuàng )存儲20%、天智通達7%的股權。

　　2. 中短期打造流量經(jīng)營(yíng)門(mén)戶(hù),成為支撐轉型的入口和核心

　　移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的價(jià)值邏輯在于平臺化,平臺化的核心是流量,流量的關(guān)鍵要素是門(mén)戶(hù)和入口。我們認可公司在流量經(jīng)營(yíng)上的戰略布局,瑞翼信息依托運營(yíng)商核心資源打造的流量掌廳具有入口屬性和導流特征,為公司轉型提供持續的流量和收入支撐。目前下載量已突破4000萬(wàn),月均增速在400萬(wàn)左右,次日留存率50%,目前已經(jīng)與電信江蘇,聯(lián)通全國,移動(dòng)江蘇合作,市場(chǎng)有望拓展至全國。預計2015年度下載數將達到8000萬(wàn)以上。

　　3. 中長(cháng)期搭建移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)大數據平臺,建立三層價(jià)值變現和生態(tài)循環(huán)

　　公司未來(lái)可以從三方面搭建互聯(lián)網(wǎng)大數據平臺,實(shí)現流量和數據的價(jià)值變現。一層是聚合海量數據,包括近2000家品牌商、1.5億買(mǎi)家數據(數云)和2億運營(yíng)商用戶(hù)核心信息(安訊)。二層是以依托數云強大的ERP+CRM技術(shù)開(kāi)發(fā)能力,將數云公司的技術(shù)分析和瑞翼信息的數據內部貫通,實(shí)現對客戶(hù)數據多維度挖掘;三層是實(shí)現雙邊市場(chǎng)價(jià)值變現,向B端的銀行、4s店提供征信和流量營(yíng)銷(xiāo);向C端開(kāi)心果在線(xiàn)教育導流和精確營(yíng)銷(xiāo),從而逐步建立移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)體系良性循環(huán)。