市場(chǎng)監管總局關(guān)于附加限制性條件批準思科系統公司收購阿卡夏通信公司股權案反壟斷審查決定的公告

  市場(chǎng)監管總局收到思科系統公司收購阿卡夏通信公司股權案(以下簡(jiǎn)稱(chēng)本案)的經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷申報。經(jīng)審查，市場(chǎng)監管總局決定附加限制性條件批準此項經(jīng)營(yíng)者集中。根據《中華人民共和國反壟斷法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《反壟斷法》)第三十條規定，現公告如下：

  一、立案和審查程序

  2019年10月22日，市場(chǎng)監管總局收到思科系統公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)思科)收購阿卡夏通信公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)阿卡夏)股權案的經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷申報。經(jīng)審核，市場(chǎng)監管總局認為該申報材料不完備，要求申報方予以補充。2019年12月20日，市場(chǎng)監管總局確認經(jīng)補充的申報材料符合《反壟斷法》第二十三條規定，對此項經(jīng)營(yíng)者集中予以立案并開(kāi)始初步審查。2020年1月18日，市場(chǎng)監管總局決定對此項經(jīng)營(yíng)者集中實(shí)施進(jìn)一步審查。2020年4月16日，經(jīng)申報方同意，市場(chǎng)監管總局決定延長(cháng)進(jìn)一步審查期限。2020年6月11日，進(jìn)一步審查延長(cháng)階段屆滿(mǎn)時(shí)，申報方申請撤回案件并得到市場(chǎng)監管總局同意。2020年6月16日，市場(chǎng)監管總局對申報方的再次申報予以立案審查。2020年12月10日進(jìn)一步審查延長(cháng)階段屆滿(mǎn)時(shí)，申報方再次申請撤回案件并于2020年12月11日提交申報，市場(chǎng)監管總局于2020年12月11日立案，目前處于進(jìn)一步審查階段，截止日為2021年4月7日。市場(chǎng)監管總局認為，此項集中對中國光傳輸系統市場(chǎng)可能具有排除、限制競爭效果。

  在審查過(guò)程中，市場(chǎng)監管總局征求了有關(guān)政府部門(mén)、行業(yè)協(xié)會(huì )、同業(yè)競爭者及下游客戶(hù)意見(jiàn)，了解相關(guān)市場(chǎng)界定、市場(chǎng)參與者、市場(chǎng)結構、行業(yè)特征等方面信息，聘請獨立第三方咨詢(xún)機構對本案競爭問(wèn)題進(jìn)行經(jīng)濟分析，并對申報方提交的文件、材料真實(shí)性、完整性和準確性進(jìn)行了審核。

  二、案件基本情況

  收購方：思科。該公司于1984年在美國注冊成立，在美國納斯達克證券交易所上市，主要提供信息技術(shù)網(wǎng)絡(luò )相關(guān)產(chǎn)品、服務(wù)和綜合性解決方案。

  被收購方：阿卡夏。該公司于2009年在美國注冊成立，在美國納斯達克證券交易所上市，主要從事光通信產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

  2019年7月8日，交易各方簽署《合并協(xié)議及計劃》，思科擬收購阿卡夏全部股權，取得單獨控制權。

  三、相關(guān)市場(chǎng)

  (一)相關(guān)商品市場(chǎng)。

  經(jīng)審查，阿卡夏在上游相干數字信號處理器、相干光子集成電路、相干光收發(fā)模塊市場(chǎng)和思科在下游光傳輸系統市場(chǎng)存在縱向關(guān)系，兩者在相干光收發(fā)模塊市場(chǎng)和路由器市場(chǎng)存在相鄰關(guān)系。

  1.獨立生產(chǎn)商的相干數字信號處理器。相干數字信號處理器是用于長(cháng)距離高速率光通信的集成電路微型元件，功能是實(shí)現數字信號與應用于光波的模擬信號的相互轉化，無(wú)法為其他產(chǎn)品替代。在相干數字信號處理器市場(chǎng)上，存在獨立生產(chǎn)商和一體化生產(chǎn)商兩種商業(yè)模式。一體化生產(chǎn)商的產(chǎn)品全部用于自用，無(wú)法對獨立生產(chǎn)商的產(chǎn)品形成有效替代。因此，將獨立生產(chǎn)商的相干數字信號處理器(以下稱(chēng)獨立相干數字信號處理器)界定為本案相關(guān)商品市場(chǎng)。

  2.獨立生產(chǎn)商的相干光子集成電路。相干光子集成電路功能是調制、接收、放大光波承載的信號，無(wú)法為其他產(chǎn)品替代。在相干光子集成電路市場(chǎng)上，存在獨立生產(chǎn)商和一體化生產(chǎn)商兩種商業(yè)模式。一體化生產(chǎn)商的產(chǎn)品全部用于自用，無(wú)法對獨立生產(chǎn)商的產(chǎn)品形成有效替代。因此，將獨立生產(chǎn)商的相干光子集成電路(以下稱(chēng)獨立相干光子集成電路)界定為本案相關(guān)商品市場(chǎng)。

  3.相干光收發(fā)模塊。相干光收發(fā)模塊(以下簡(jiǎn)稱(chēng)相干光模塊)由激光器、相干數字信號處理器、相干光子集成電路等元件集合而成，包括發(fā)射器組件和接收器組件。發(fā)射器組件將電子信號編碼成光信號，并將光信號傳輸到接收器組件;接收器組件將光信號解碼為電子信號。相干光收發(fā)模塊功能無(wú)法為其他產(chǎn)品替代，界定為本案相關(guān)商品市場(chǎng)。

  4.光傳輸系統。光傳輸系統是通過(guò)光網(wǎng)絡(luò )傳輸信息的端到端解決方案，具有頻帶寬、抗干擾性強、保密性強、傳輸速度快、傳輸距離長(cháng)等特點(diǎn)，無(wú)法為其他信息傳輸方式替代。因此，將光傳輸系統界定為本案相關(guān)商品市場(chǎng)。

  5.路由器。路由器通過(guò)檢查數據包中的信息，確定數據包目的地址，從而在不同的局域網(wǎng)之間實(shí)現數據傳輸，無(wú)法為其他產(chǎn)品替代。因此，將路由器界定為本案相關(guān)商品市場(chǎng)。

  (二)相關(guān)地域市場(chǎng)。

  獨立相干數字信號處理器、獨立相干光子集成電路和路由器的供應商在全球范圍生產(chǎn)和銷(xiāo)售產(chǎn)品，運輸成本占售價(jià)的比例較低，地區間價(jià)格差異不大，進(jìn)口比例較高。因此，將上述產(chǎn)品的相關(guān)地域市場(chǎng)界定為全球，同時(shí)考察中國市場(chǎng)情況。

  相干光收發(fā)模塊容易通過(guò)集成生產(chǎn)，光傳輸系統需要在本地組裝建設并提供維護服務(wù)，兩種產(chǎn)品的主要生產(chǎn)商均位于中國或在中國設廠(chǎng)，在全國范圍內開(kāi)展競爭。因此，相干光收發(fā)模塊、光傳輸系統的相關(guān)地域市場(chǎng)界定為中國。

  四、競爭分析

  根據《反壟斷法》第二十七條規定，市場(chǎng)監管總局從參與集中的經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額及其對市場(chǎng)的控制力、相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)集中度、集中對下游用戶(hù)企業(yè)和其他有關(guān)經(jīng)營(yíng)者的影響等方面，深入分析了此項經(jīng)營(yíng)者集中對市場(chǎng)競爭的影響，認為此項集中對中國光傳輸系統市場(chǎng)可能具有排除、限制競爭效果。

  (一)集中后實(shí)體具有實(shí)施原料封鎖的能力。

  1.集中后實(shí)體在上游獨立相干數字信號處理器市場(chǎng)具有較強市場(chǎng)力量。在全球和中國相干數字信號處理器市場(chǎng)上，阿卡夏市場(chǎng)份額分別為45—50%和40—45%，均排名第一，與其他競爭者相比優(yōu)勢明顯，集中后思科可以憑借公司較強實(shí)力，加大資金支持力度，鞏固或者增強其市場(chǎng)力量。

  2.相干數字信號處理器是光傳輸系統的核心部件。相干數字信號處理器成本約占相干光收發(fā)模塊成本的40—45%，決定了光傳輸系統的功耗、架構、傳輸距離等關(guān)鍵性能，對光傳輸系統產(chǎn)品競爭力具有重要意義。

  3.光傳輸系統廠(chǎng)商更換獨立相干數字信號處理器供應商成本高、難度大。相干數字信號處理器的編碼協(xié)議由供應商自行設計，不同供應商的產(chǎn)品無(wú)法兼容。下游光傳輸系統廠(chǎng)商確定相干數字信號處理器供應商后，再行更換將導致產(chǎn)品難以兼容，大幅提高后續維護技術(shù)難度和成本。因此，雙方通常簽署10年以上的服務(wù)支持協(xié)議，光傳輸系統廠(chǎng)商對獨立相干數字信號處理器供應商具有較強的用戶(hù)粘性，很難在短期內更換。

  4.獨立相干數字信號處理器市場(chǎng)進(jìn)入壁壘高，短期難以出現新進(jìn)入者。相干數字信號處理器技術(shù)門(mén)檻高、研發(fā)投入大、失敗概率高，相關(guān)市場(chǎng)存在較高的技術(shù)和資金壁壘，短期內難以出現能夠形成有效競爭約束的進(jìn)入者。

  (二)集中后實(shí)體具有實(shí)施原料封鎖的動(dòng)機。

  1.光傳輸系統市場(chǎng)發(fā)展潛力巨大。光傳輸設備具有傳輸距離遠、信號不易丟失等優(yōu)點(diǎn)，應用范圍日益廣泛，市場(chǎng)規模持續快速擴大，特別是數據中心和5G建設使得光傳輸系統需求增長(cháng)迅速，行業(yè)發(fā)展前景廣闊。面對不斷增長(cháng)的市場(chǎng)需求，集中后實(shí)體有動(dòng)機提高光傳輸系統市場(chǎng)占有率，獲取更廣闊的市場(chǎng)發(fā)展空間。

  2.集中后實(shí)體可能減少甚至停止對外銷(xiāo)售相干數字信號處理器。思科作為一體化生產(chǎn)商，本身不對外銷(xiāo)售相干數字信號處理器。在收購獨立生產(chǎn)商阿卡夏后，可能改變阿卡夏的經(jīng)營(yíng)模式，將其產(chǎn)品更多用于自用，減少甚至不再對外銷(xiāo)售，以限制光傳輸系統市場(chǎng)上的競爭者，增強自身產(chǎn)品競爭優(yōu)勢，獲得更多市場(chǎng)份額。

  3.集中后實(shí)體提高相干數字信號處理器價(jià)格能夠增加利潤。經(jīng)濟學(xué)量化分析結果顯示，思科在中國光傳輸系統市場(chǎng)價(jià)格和利潤率均較高，集中后實(shí)體提高上游相干數字信號處理器價(jià)格導致銷(xiāo)量下降所產(chǎn)生的利潤損失，完全可以通過(guò)下游光傳輸系統銷(xiāo)售的增加來(lái)彌補。因此，集中后實(shí)體有動(dòng)機提高中國市場(chǎng)相干數字信號處理器的價(jià)格以獲利。

  (三)集中可能在中國光傳輸系統市場(chǎng)產(chǎn)生排除、限制競爭效果。

  1.集中后實(shí)體可能通過(guò)拒絕交易等行為排除、限制市場(chǎng)競爭。中國光傳輸系統市場(chǎng)發(fā)展迅速，是全球最大的相干數字信號處理器需求國，很多光傳輸系統廠(chǎng)商在相干數字信號處理器上依賴(lài)外部供應。如果集中后實(shí)體實(shí)施原料封鎖，其他光傳輸系統廠(chǎng)商甚至可能被直接排擠出市場(chǎng)，失去發(fā)展機會(huì )，影響中國光傳輸系統市場(chǎng)競爭。

  2.集中后實(shí)體可能通過(guò)提高相干數字信號處理器價(jià)格排除、限制市場(chǎng)競爭。集中后實(shí)體提高相干數字信號處理器產(chǎn)品價(jià)格，將增加下游其他光傳輸系統廠(chǎng)商的生產(chǎn)成本，削弱其競爭者的競爭能力，擴大自身競爭優(yōu)勢，排除、限制中國光傳輸系統市場(chǎng)競爭，并損害下游客戶(hù)和消費者的利益。

  五、附加限制性條件的商談

  審查過(guò)程中，市場(chǎng)監管總局將本案可能具有排除、限制競爭效果的審查意見(jiàn)及時(shí)告知申報方，并與申報方就如何減少此項經(jīng)營(yíng)者集中對競爭產(chǎn)生的不利影響等有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了多輪商談。

  申報方于2020年9月15日提交了附加限制性條件承諾方案。對申報方提交的附加限制性條件承諾方案，市場(chǎng)監管總局按照《經(jīng)營(yíng)者集中審查暫行規定》，重點(diǎn)從限制性條件的有效性、可行性和及時(shí)性方面進(jìn)行了評估。經(jīng)評估，市場(chǎng)監管總局認為，此附加限制性條件承諾方案可以減少此項經(jīng)營(yíng)者集中對競爭造成的不利影響。

  六、審查決定

  鑒于此項經(jīng)營(yíng)者集中對中國光傳輸系統市場(chǎng)可能具有排除、限制競爭效果，根據申報方提交的附加限制性條件承諾方案，市場(chǎng)監管總局決定附加限制性條件批準此項集中，要求集中后實(shí)體履行如下義務(wù)：

  (一)交易雙方和集中后實(shí)體將繼續履行現有客戶(hù)合同，包括各項商業(yè)條款以及現有銷(xiāo)售做法和程序。除非相關(guān)中國客戶(hù)自行決定終止現有客戶(hù)合同，交易雙方和集中后實(shí)體不得終止現有客戶(hù)合同。

  (二)交易雙方和集中后實(shí)體應按照公平、合理、無(wú)歧視的原則，繼續向中國客戶(hù)供應相干數字信號處理器。

  (三)交易雙方和集中后實(shí)體不得在銷(xiāo)售相干數字信號處理器時(shí)對中國客戶(hù)強制搭售商品，或附加其他不合理的交易條件。

  (四)交易雙方和集中后實(shí)體應對其相關(guān)管理人員和員工進(jìn)行培訓，采取必要措施，確保承諾方案落實(shí)。

  限制性條件的監督執行除按本公告辦理外，思科于2020年9月15日向市場(chǎng)監管總局提交的附加限制性條件承諾方案對交易雙方和集中后實(shí)體具有法律約束力。

  限制性條件自生效日起5年內有效，5年期限屆滿(mǎn)后將自動(dòng)終止。限制性條件自生效日起，如果相關(guān)市場(chǎng)的競爭狀況發(fā)生重大改變，或本次交易的交易雙方情況發(fā)生重大變更時(shí)，集中后實(shí)體可向市場(chǎng)監管總局申請變更或解除該限制性條件。

  市場(chǎng)監管總局有權通過(guò)監督受托人或自行監督檢查集中后實(shí)體履行上述義務(wù)的情況。集中后實(shí)體如未履行或違反上述義務(wù)，市場(chǎng)監管總局將根據《反壟斷法》相關(guān)規定作出處理。

  本決定自公告之日起生效。

  附件：關(guān)于思科系統公司收購阿卡夏通信公司股權案的

  附加限制性條件承諾方案(公開(kāi)版)

  市場(chǎng)監管總局

  2021年1月14日