光通信行業(yè)：2021年光通信上市公司朝積極方向發(fā)展

  ICC訊 2021年后疫情時(shí)代，人們對流量的需求促使服務(wù)提供商升級其網(wǎng)絡(luò )，5G用戶(hù)增長(cháng)，流量占比有望進(jìn)一步提升，云數據中心資本支出預計依然上漲，400G光模塊起量。2021年上半年，海外光通信并購整合頻發(fā)，巨頭瞄準未來(lái)賽道和核心科技，海外通信上游進(jìn)入寡頭格局。芯片供應緊張，或影響光纖網(wǎng)絡(luò )和5G網(wǎng)絡(luò )的建設進(jìn)度。這些給光通信市場(chǎng)帶來(lái)了許多確定性與不確定性。

  截止到2021年8月底，光通信上市公司紛紛公布了2021年上半年的業(yè)績(jì)報告。據ICC統計分析，光通信上市公司朝著(zhù)總體積極的方向發(fā)展。2021年上半年，ICC所統計的100多家國內外上市公司，通信行業(yè)整體營(yíng)收為13631.38億美元，2020上半年營(yíng)收為11027.51億美元，同比增長(cháng)23.6%;2021年上半年毛利率為52.97%，凈利率為18.01%。毛利率變化平緩，凈利率有增長(cháng)趨勢。

  除了設備商2021年上半年營(yíng)收下滑，其他板塊上半年均實(shí)現同比增長(cháng)。2021年上半年，設備商營(yíng)收下滑8.17%。組件材料商增長(cháng)幅度最大，同比增長(cháng)78.79%。其次是互聯(lián)網(wǎng)內容運營(yíng)商營(yíng)收同比增長(cháng)了37.57%。電信運營(yíng)商營(yíng)收同比增長(cháng)了12.14%，測試設備商營(yíng)收增長(cháng)19.87%，光纖光纜商營(yíng)收增長(cháng)15.56%，芯片商營(yíng)收增長(cháng)17.91%。有源器件商營(yíng)收增長(cháng)了20.43%，無(wú)源器件商營(yíng)收增長(cháng)了31.04%。

  細分板塊來(lái)看，2021年上半年云服務(wù)和ICP(互聯(lián)網(wǎng)內容提供商)支出繼續快速增長(cháng)。流量增長(cháng)帶動(dòng)IDC行業(yè)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)內容提供商營(yíng)收增長(cháng)，同時(shí)加快數據中心的投資建設。ICC所統計的互聯(lián)網(wǎng)內容提供商2021年上半年營(yíng)收總和為8024.08億美元，相比2020年上半年的5832.83億美元增長(cháng)了37.57%。上半年互聯(lián)網(wǎng)內容提供商毛利率為50.36%，比去年同期下滑0.61個(gè)百分點(diǎn);凈利率為21.82%，比去年同期增長(cháng)5.56個(gè)百分點(diǎn)。

  2021年上半年，ICC所統計的電信運營(yíng)商營(yíng)收總和為3666.35億美元，與去年同期的3269.33億美元相比增長(cháng)12.14%;電信運營(yíng)商毛利率為66.11%，凈利率為13.53%，同比增長(cháng)2.88個(gè)百分點(diǎn)。根據GSA的數據，截至2021年8月中旬，全球開(kāi)通了176個(gè)5G商用網(wǎng)絡(luò )。137個(gè)國家/地區的461家運營(yíng)商正在投資5G。電信運營(yíng)商積極的升級或者部署網(wǎng)絡(luò )，以滿(mǎn)足客戶(hù)需求。

  2021年上半年，ICC所統計的系統設備商總營(yíng)收為1137.39億美元，同比下滑8.17%。設備商整體營(yíng)收下滑主要受華為業(yè)績(jì)下滑影響，2021年上半年華為營(yíng)收同比減少1336億元，下滑幅度近30%。毛利率為43.93%，同比增長(cháng)1.74個(gè)百分點(diǎn);凈利率為11.44%，同增長(cháng)1.55個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，上半年由于全球半導體生產(chǎn)受限導致交貨時(shí)間增加，組件短缺給小型設備制造商帶來(lái)壓力。ADVA和Infinera量化了短缺對銷(xiāo)售的影響(分別占收入的10%和6%)，但較大的設備商報告稱(chēng)短缺對公司銷(xiāo)售的影響很小。設備商們預計這些問(wèn)題要到2022年才能得到解決。

  2021年上半年，ICC所統計的測試設備商整體表現較好。其營(yíng)收總和為47.99億美元，去年同期為40.03億美元，同比增長(cháng)19.87%;毛利率為53.73%;凈利率為13.79%，同比增長(cháng)3.7%。

  器件商方面，所統計的無(wú)源器件商2021上半年總營(yíng)收為42.04億美元，相比于去年同期的32.08億美元增長(cháng)了31.04%，2021年上半年毛利率為34.77%，與去年同期的31.86%相比增長(cháng)了2.92%;凈利率為10.98%，同比增長(cháng)4.62個(gè)百分點(diǎn)。所統計的有源器件商2021年上半年營(yíng)收總和為52.13億美元，去年同期為43.29億美元，同比增長(cháng)20.43%;毛利率為27.29%;凈利率為11.39%，同比增長(cháng)4.28%。器件商營(yíng)收增長(cháng)主要是2020年上半年大部分光器件商因產(chǎn)能受限以及供應鏈緊張等外部環(huán)境影響，營(yíng)收處于較低點(diǎn)，因此2021年上半年增幅較明顯。分析預計全球光模塊市場(chǎng)依然保持增長(cháng)，400G光模塊需求持續釋放，數據中心云開(kāi)支依然增長(cháng)，對光器件的需求依然強勁。

  組件材料商方面，ICC所統計的組件材料商2021年上半年總營(yíng)收5.74億美元，相比去年同期的3.22億美元增長(cháng)了78.79%。組件材料商業(yè)績(jì)的增長(cháng)，主要得益于三環(huán)集團，三環(huán)集團2021年營(yíng)收增長(cháng)74%至28億元，凈利增94%。毛利率為51.2%，凈利率為34.19%。與去年同期的31.73%，同比增長(cháng)2.46個(gè)百分點(diǎn)。

  光纖光纜商方面，所統計的光纖光纜廠(chǎng)商2021年上半年營(yíng)收總額達401.18億美元，比去年同期的347.16億美元增長(cháng)了15.56%;毛利率為19.32%。凈利率為2.33%。2021年上半年光纖光纜需求較前期較低點(diǎn)有所回暖，但產(chǎn)品下降給行業(yè)帶來(lái)較大壓力，2020年光纖光纜處于銷(xiāo)售價(jià)格的歷史低位區間，光纖光纜企業(yè)業(yè)績(jì)承壓，所以2021年上半年光纖光纜企業(yè)營(yíng)收增長(cháng)明顯。

  在COVID-19和中美高科技競爭，全球芯片短缺和傳統供應鏈中斷的情況下，半導體行業(yè)開(kāi)始重新調整。2021年上半年芯片行業(yè)整合收購頻繁。2021年上半年，所統計的芯片商總營(yíng)收為207.61億美元，同比增長(cháng)17.91%，毛利率為55.54%;凈利率為22.43%，同比增長(cháng)11.85%。2021年上半年，芯片價(jià)格上漲，芯片緊缺使得芯片企業(yè)凈利與營(yíng)收增長(cháng)迅速。