國內云廠(chǎng)商迷思：長(cháng)期主義與規模難題

  ICC訊 亞馬遜創(chuàng )始人杰夫·貝索斯在1998年寫(xiě)給股東的第一封信中提出“一切都關(guān)乎長(cháng)期”，這成為當下廣泛傳播、擁躉無(wú)數的“長(cháng)期主義”的來(lái)源。尤其對重資產(chǎn)、高投入的云計算領(lǐng)域來(lái)說(shuō)，長(cháng)期主義更被奉為圭臬。就AWS(亞馬遜云科技)自身，從零開(kāi)始到2016年實(shí)現第一個(gè)100億美元收入花了將近10年之久。

  《中國經(jīng)營(yíng)報》記者注意到，國內云計算主流廠(chǎng)商中成立較晚的優(yōu)刻得(688158.SH)、青云科技(688316.SH)、金山云(NASDAQ：KC)紛紛在今年迎來(lái)十周年，而2009年成立、國內市場(chǎng)占有率最大的阿里云，其2021年的營(yíng)收體量已與AWS發(fā)展十年時(shí)大抵相當，且在2020年第四季度已觸及盈利拐點(diǎn)，但受制于多種因素影響，距離規?；杂幸欢尉嚯x。從近日來(lái)云廠(chǎng)商紛紛交出的財報可以看到，大多數國內云服務(wù)企業(yè)還處于虧損狀態(tài)，而且仍在持續加大投入搶占市場(chǎng)，等待長(cháng)期主義結出商業(yè)碩果的一天。

  國內云服務(wù)廠(chǎng)商能否達到和國際云服務(wù)廠(chǎng)商相當的盈利水平?低價(jià)的云服務(wù)如何實(shí)現規模效應及商業(yè)正循環(huán)?針對這些業(yè)界關(guān)注且考問(wèn)國內云計算發(fā)展的問(wèn)題，本報記者綜合對比了云服務(wù)廠(chǎng)商最新的財報數據，并采訪(fǎng)了產(chǎn)業(yè)參與人士以及第三方專(zhuān)家。

  成績(jì)單出爐：規模難題

  目前，國內IaaS(基礎設施即服務(wù))云服務(wù)市場(chǎng)的參與者大致可以劃分為幾股力量，一是通信及互聯(lián)網(wǎng)“大廠(chǎng)”，比如阿里巴巴、騰訊、百度、華為等;二是中國電信、中國移動(dòng)、中國聯(lián)通等電信運營(yíng)商;三是主打“中立”的云廠(chǎng)商，最近兩三年里完成IPO的優(yōu)刻得、青云科技、金山云是典型代表，四是包括亞馬遜、微軟、谷歌在內的外資企業(yè)。從Canalys、Gartner、IDC等多家商業(yè)機構定期發(fā)布的統計數據來(lái)看，國內IaaS、IaaS+PaaS(平臺即服務(wù))超過(guò)一半甚至七八成的市場(chǎng)份額由前兩股力量占據。

  記者基于公開(kāi)披露的財報數據整理對比了云服務(wù)廠(chǎng)商的營(yíng)收情況，2021年，大多數云廠(chǎng)商保持著(zhù)較大幅度的增長(cháng)，如中國電信的天翼云、中國移動(dòng)的移動(dòng)云的營(yíng)收分別為279億元、242億元，相比上年增長(cháng)102%、114%;經(jīng)手動(dòng)計算，阿里云在2021自然年(非2021財年報告期)的收入約為724億元，同比增長(cháng)29%;華為云、百度智能云的營(yíng)收分別為201億元、151億元，比上年分別增長(cháng)34%、64%。金山云去年的營(yíng)收為91億元，同比增長(cháng)38%;優(yōu)刻得未經(jīng)審計的業(yè)績(jì)快報顯示，2021全年營(yíng)收29.08億元，比上年增長(cháng)18.46%。

  財報顯示，阿里云在截至2021年12月31日的2022財年前3個(gè)財季(9個(gè)月)收入555.97億元，經(jīng)營(yíng)虧損57.65億元，經(jīng)調整EBITA(扣除利息、稅收和攤銷(xiāo)售前收入)盈利8.70億元，經(jīng)調整EBITA利潤率為2%。需要指出的是，阿里云是從2021財年第三財季(即2020年第四季度)首次實(shí)現經(jīng)調整EBITA盈利的。

  與阿里云實(shí)現盈利不同，中立云廠(chǎng)商的虧損持續擴大。公告顯示，優(yōu)刻得在2021年歸屬于母公司所有者的凈虧損為6.0億元，虧損額同比擴大75.06%，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率同比也下滑了4.79個(gè)百分點(diǎn);青云科技歸于母公司所有者的凈虧損為2.81億元，同比擴大72%;金山云歸屬于母公司股東的凈虧損為15.89億元，同比擴大65.10%，銷(xiāo)售毛利率僅3.88%。

  優(yōu)刻得方面表示，2021年引入了一些互聯(lián)網(wǎng)細分行業(yè)頭部客戶(hù)，議價(jià)空間不大，缺少同等規?？善ヅ涞钠渌蛻?hù)來(lái)提升資源復用率，故盈利水平低。該公司銷(xiāo)售費用、管理費用和研發(fā)費用同比增長(cháng)約35%，人力成本與其他費用也在增加。而據金山云方面披露，其市場(chǎng)、銷(xiāo)售和管理費用及研發(fā)費用也在大幅增長(cháng)，其中研發(fā)費用同比增長(cháng)34.66%。青云科技在業(yè)績(jì)公告中披露，2021年研發(fā)費用同比增幅在74.29%~82.22%之間，銷(xiāo)售費用同比增長(cháng)66.11%~75.23%。

  針對中美云服務(wù)市場(chǎng)的差異與分化，中信證券分析師在研報中指出，國內云計算產(chǎn)業(yè)短期的成長(cháng)性受到多方面的制約，一方面伴隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)滲透率和用戶(hù)平均在線(xiàn)時(shí)長(cháng)見(jiàn)頂，國內互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)由高增長(cháng)階段步入成熟階段，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對云計算的需求增長(cháng)逐步放緩。另一方面，從2021年開(kāi)始，傳統大中型企業(yè)“上云”逐步成為推動(dòng)國內云計算發(fā)展的核心動(dòng)力，但傳統企業(yè)的整體數字化平臺偏弱，還需要培育，再加上其對數據安全等顧慮更強，對云廠(chǎng)商一體化方案服務(wù)能力和混合云的解決方案有更高要求，也在一定程度上拖累了上云的進(jìn)程。

  整體來(lái)看，產(chǎn)品結構、研發(fā)投入，疊加特殊國情等，抬升了國內云廠(chǎng)商的短期成本和費用率，為了搶奪市場(chǎng)，價(jià)格利潤空間大大壓縮，使得國內云廠(chǎng)商的競爭日趨激烈。

  在寶新金融集團首席經(jīng)濟學(xué)家鄭磊看來(lái)，云計算服務(wù)屬于重資產(chǎn)行業(yè)，從開(kāi)始投入到硬件投入達到經(jīng)濟規模需要較長(cháng)時(shí)間，這個(gè)過(guò)程要實(shí)現盈虧平衡需要長(cháng)期的過(guò)程，無(wú)論是AWS，還是阿里云，都可以看作是投入較早的第一批云計算玩家，規模效應已經(jīng)凸顯，隨后進(jìn)來(lái)的實(shí)力較強的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，也可以通過(guò)加速硬件投入和技術(shù)優(yōu)勢快速趕上，不過(guò)對那些規模較小的參與者來(lái)說(shuō)，因市場(chǎng)集中度高、生存空間受擠壓，短期內盈利仍是個(gè)難題。

  深度科技研究院院長(cháng)張孝榮則指出，未來(lái)云計算市場(chǎng)的集中度或將進(jìn)一步提高，這對中小型云服務(wù)廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)發(fā)展空間受到壓縮，進(jìn)入商業(yè)正循環(huán)可能更難。

  To B長(cháng)跑：數字化紅利

  盡管業(yè)界不乏對云計算發(fā)展的擔憂(yōu)與質(zhì)疑聲，但本報記者注意到，無(wú)論是阿里云、華為云、騰訊云及運營(yíng)商等，還是中立云服務(wù)廠(chǎng)商，都無(wú)一例外地加大在研發(fā)、管理、營(yíng)銷(xiāo)等方面的投入力度。比如阿里云、騰訊云等都在打造平臺生態(tài)戰略，從IaaS層向PaaS層，再到SaaS(軟件即服務(wù))層打通。而中立云服務(wù)廠(chǎng)商則向縱深處發(fā)展、搶食行業(yè)云發(fā)展機會(huì )，而且為了打開(kāi)募資渠道，優(yōu)刻得、青云科技分別于2020年1月、2021年3月登陸A股科創(chuàng )板。

  青云科技副總裁林源向本報記者透露，在上市之前，業(yè)界一直擔心的問(wèn)題是“云計算行業(yè)競爭激烈，你們能否存活”，而現在沒(méi)有這樣的問(wèn)題了。隨著(zhù)影響力、品牌知名度的提升，青云科技借此打開(kāi)了很多潛在的客戶(hù)市場(chǎng)，同時(shí)也使得公司未來(lái)能夠投入更多的資源。未來(lái)十年里，青云科技將聚焦云原生，繼續做深產(chǎn)業(yè)數字化，推動(dòng)東數西算、數字新基建與“雙碳”等國家戰略的落地。

  “To B一定是長(cháng)期的事情。青云科技做IaaS公有云已有十年，而在存儲、容器、網(wǎng)絡(luò )等底層技術(shù)的投入均投入多年，所有的To B領(lǐng)域尤其是底層技術(shù)一定是需要有耐心和持續投入的?！绷衷慈缡潜硎?。

  在林源看來(lái)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展趕上了好時(shí)機，無(wú)論是數字經(jīng)濟，還是新基建、東數西算、“雙碳”，在國家政策支持下，產(chǎn)業(yè)數字化的市場(chǎng)需求大量涌現，這一賽道足夠長(cháng)、市場(chǎng)足夠大?！癟o B一定是長(cháng)跑，看我們能否持之以恒地、長(cháng)期地對底層技術(shù)，尤其是對社會(huì )、企業(yè)、產(chǎn)業(yè)真正有價(jià)值的底層技術(shù)進(jìn)行長(cháng)期投入，持續地投入一定會(huì )有產(chǎn)出?！绷衷凑f(shuō)。

  無(wú)獨有偶，亞馬遜云科技大中華區戰略業(yè)務(wù)發(fā)展部總經(jīng)理顧凡此前在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)指出，Gartner 2020 IT關(guān)鍵指標的數據報告顯示，全球云計算尚處于發(fā)展的早期，在總體的IT支出中，云上支出只占4%，這意味著(zhù)市場(chǎng)盤(pán)子還很大。

  Canalys公司3月最新發(fā)布的2021年中國云計算市場(chǎng)報告顯示，中國的云基礎設施市場(chǎng)規模已達274億美元。Canalys研究分析師布萊克·默里表示，企業(yè)在數字化轉型方面的投資仍在繼續，這為云廠(chǎng)商創(chuàng )造了巨大的機會(huì )。Canalys預計，中國云計算市場(chǎng)規模將在2026年達到847億美元，2021~2026年的年復合增長(cháng)率(CAGR)有望維持在25%。

  對此，職業(yè)投資人、看懂研究院研究員程宇指出，云服務(wù)是數字經(jīng)濟發(fā)展中重要的基礎設施，它必須與產(chǎn)業(yè)之間形成良性的生態(tài)應用環(huán)境，才能形成云服務(wù)的市場(chǎng)競爭力。國內云服務(wù)與產(chǎn)業(yè)化的結合方興未艾，從市場(chǎng)長(cháng)期發(fā)展的潛力來(lái)看，國內云服務(wù)廠(chǎng)商實(shí)現盈利、甚至賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)是值得期待的。