德科立科創(chuàng )板IPO 7月29日首發(fā)價(jià)48.51元/股

  ICC訊 7月28日，無(wú)錫市德科立光電子技術(shù)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“德科立”、“發(fā)行人”或“公司”，688205）發(fā)布首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng )板上市發(fā)行公告，發(fā)行人股票簡(jiǎn)稱(chēng)為“德科立”，擴位簡(jiǎn)稱(chēng)為“德科立光電子”，股票代碼為“688205”，該代碼同時(shí)用于本次發(fā)行的初步詢(xún)價(jià)及網(wǎng)下申購，本次發(fā)行網(wǎng)上申購代碼為“787205”。

  同時(shí)，根據德科立近日發(fā)布的《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng )板上市招股意向書(shū)》信息透露，德科立擬投入募集資金10.3億元，用于“高速率光模塊產(chǎn)品線(xiàn)擴產(chǎn)及升級建設項目”、“光傳輸子系統平臺化研發(fā)項目”以及補充流動(dòng)資金，以上項目總投資額達10.86億元。

  高速率光模塊產(chǎn)品線(xiàn)擴產(chǎn)及升級建設項目

  本項目總投資額為6.24億元，包含募集資金6億元。

  發(fā)行人擬新建生產(chǎn)車(chē)間并購置先進(jìn)的生產(chǎn)設備，進(jìn)行光收發(fā)模塊產(chǎn)品的生產(chǎn)。項目建成 后，可形成新增高速率光收發(fā)模塊年產(chǎn) 110 萬(wàn)支的生產(chǎn)能力。通過(guò)本項目的建 設，德科立100G、200G 等高速率光收發(fā)模塊的產(chǎn)能將得到顯著(zhù)提升，400G 長(cháng)距 離光收發(fā)模塊也將實(shí)現批量交付。

  本項目完全達產(chǎn)后，預計能增加年均營(yíng)業(yè)收入 133,226.00 萬(wàn)元，稅后財務(wù) 內部收益率為 24.68%，稅后投資回收期為 5.13 年，項目經(jīng)濟效益良好。

  光傳輸子系統平臺化研發(fā)項目

  本項目總投資額約為2.12億元，包含募集資金1.8億元。

  隨著(zhù) 5G 建設加速、有線(xiàn)寬帶需求穩步提升、數據中心投資需求持續增 長(cháng)，傳統的接入網(wǎng)和承載網(wǎng)逐漸無(wú)法滿(mǎn)足日益增長(cháng)的通信傳輸要求。目前，全球通信市場(chǎng)主要采用“相干下沉”的解決方案，即把主要用于骨干網(wǎng)的以相干 技術(shù)為基礎的 OTN 光傳輸設備用于城域網(wǎng)和 DCI，該方案成本高且核心技術(shù)高 度依賴(lài)全球范圍內的少數企業(yè)。市場(chǎng)迫切需要更大容量、更低成本、更加開(kāi)放 的新型光傳輸平臺。

  經(jīng)發(fā)行人和保薦機構（主承銷(xiāo)商）協(xié)商一致，將擬申購價(jià)格高于 71.29 元/股（不含 71.29 元/股）的配售對象全部剔除；擬申購價(jià)格為 71.29 元/股的配售對象中，申購數量低于 800 萬(wàn)股（不含 800 萬(wàn)股）的配售對象全部剔除；擬申購價(jià)格為 71.29 元/股，申購數量為 800 萬(wàn)股的，按照申購時(shí)間從晚到早，并按上交所網(wǎng)下申購平臺自動(dòng)生成的配售對象從后到前的順序，剔除 22 個(gè)配售對象。以上共計剔除 96 個(gè)配售對象，對應剔除的擬申購總量為 56,330 萬(wàn)股，占本次初步詢(xún)價(jià)剔除無(wú)效報價(jià)后申報總量 5,626,950 萬(wàn)股的 1.00%。剔除部分不得參與網(wǎng)下及網(wǎng)上申購。具體剔除情況請見(jiàn)“附表：投資者報價(jià)信息統計表”中備注為“高價(jià)剔除”的部分。

  剔除無(wú)效報價(jià)和最高報價(jià)后，參與初步詢(xún)價(jià)的投資者為 369 家，配售對象為8,575 個(gè)，全部符合《發(fā)行安排及初步詢(xún)價(jià)公告》規定的網(wǎng)下投資者的參與條件。本次發(fā)行剔除無(wú)效報價(jià)和最高報價(jià)后剩余報價(jià)擬申購總量為 5,570,620 萬(wàn)股，整體申購倍數為戰略配售回撥前網(wǎng)下初始發(fā)行規模的 3,444.39 倍。

  在剔除無(wú)效報價(jià)以及最高報價(jià)部分后，發(fā)行人與保薦機構（主承銷(xiāo)商）根據網(wǎng)下發(fā)行詢(xún)價(jià)報價(jià)情況，綜合評估公司合理投資價(jià)值、可比公司二級市場(chǎng)估值水平、所屬行業(yè)二級市場(chǎng)估值水平等方面，充分考慮網(wǎng)下投資者有效申購倍數、市場(chǎng)情況、募集資金需求及承銷(xiāo)風(fēng)險等因素，協(xié)商確定本次發(fā)行價(jià)格為 48.51 元/股。本次確定的發(fā)行價(jià)格未超出四數孰低值 48.5400 元/股。

  申購時(shí)間

  本次網(wǎng)上申購時(shí)間為 2022 年 7 月 29 日（T 日）9:30-11:30、13:00-15:00。網(wǎng)上投資者應當自主表達申購意向，不得全權委托證券公司代其進(jìn)行新股申購。如遇重大突發(fā)事件或不可抗力因素影響本次發(fā)行，則按申購當日通知辦理。

  申購價(jià)格

  本次發(fā)行的發(fā)行價(jià)格為 48.51 元/股。網(wǎng)上申購投資者須按照本次發(fā)行價(jià)格進(jìn)行申購。

  申購簡(jiǎn)稱(chēng)和代碼

  申購簡(jiǎn)稱(chēng)為“德科申購”；申購代碼為“787205”。

  本次發(fā)行價(jià)格確定后發(fā)行人上市時(shí)市值為 47.19 億元。2020 年和 2021 年，發(fā)行人扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為13,508.53 萬(wàn)元和 10,721.02 萬(wàn)元，最近兩年累計凈利潤為 24,229.55 萬(wàn)元。2021年，發(fā)行人的營(yíng)業(yè)收入為 73,109.73 萬(wàn)元。

  根據《發(fā)行安排及初步詢(xún)價(jià)公告》中規定的有效報價(jià)確定方式，擬申報價(jià)格不低于發(fā)行價(jià)格 48.51 元/股，符合發(fā)行人和保薦機構（主承銷(xiāo)商）事先確定并公告的條件，且未被高價(jià)剔除的配售對象為本次發(fā)行的有效報價(jià)配售對象。

  其中，公告還披露了主營(yíng)業(yè)務(wù)與發(fā)行人相近的可比上市公司市盈率水平具體情況如下：

  本次發(fā)行價(jià)格 48.51 元/股對應的發(fā)行人 2021 年扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的攤薄后市盈率為 44.02 倍，高于中證指數有限公司發(fā)布的發(fā)行人所處行業(yè)最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率，高于同行業(yè)可比公司靜態(tài)市盈率平均水平，存在未來(lái)發(fā)行人股價(jià)下跌給投資者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險。發(fā)行人和保薦機構（主承銷(xiāo)商）提請投資者關(guān)注投資風(fēng)險，審慎研判發(fā)行定價(jià)的合理性，理性做出投資。