通信行業(yè)2022年上半年基本面向好，芯片商營(yíng)收表現亮眼

  ICC訊 2022年上半年，中美長(cháng)期博弈持續，芯片短缺和大幅漲價(jià)情形延續;國際形勢變化及新冠疫情的反復，在原材料供應鏈方面產(chǎn)生了波動(dòng)，對市場(chǎng)造成了不確定性的影響。

  截止到2022年8月底，通信行業(yè)上市公司紛紛公布了2022年上半年的業(yè)績(jì)報告。據ICC統計分析，光通信行業(yè)整體營(yíng)收增速放緩，供應鏈限制的挑戰依然存在。2022年上半年，ICC所統計的100多家國內外上市公司，整體營(yíng)收為14232.82億美元，2021年上半年整體營(yíng)收為13618.32億美元，同比增長(cháng)4.51%;2022年上半年毛利率為52.89%，與去年同期基本持平;凈利率為15.87%，凈利潤同比下滑2.03%。通行行業(yè)整體營(yíng)收較前幾年增速放緩。

  營(yíng)收方面，2022年上半年，所有細分板塊營(yíng)收均實(shí)現正向增長(cháng)，增長(cháng)幅度有所不同。芯片商業(yè)績(jì)增長(cháng)最高，同比增長(cháng)68.12%。其次是合同制作商營(yíng)收同比增長(cháng)了16.64%。無(wú)源器件商營(yíng)收同比增長(cháng)了15.69%，有源器件商營(yíng)收增長(cháng)10.87%，光纖光纜商營(yíng)收增長(cháng)10.68%，組件材料商營(yíng)收增長(cháng)7.21%。測試設備商營(yíng)收增長(cháng)了3.91%，互聯(lián)網(wǎng)內容運營(yíng)商營(yíng)收增長(cháng)了3.9%。電信運營(yíng)商增長(cháng)了1.97%。設備商營(yíng)收增長(cháng)0.9%。毛利率方面，互聯(lián)網(wǎng)內容運營(yíng)商，測試設備商，無(wú)源器件商，光纖光纜商，芯片商毛利同比增長(cháng)，其他同比下滑。凈利方面，測試設備商，光纖光纜商和芯片商實(shí)現同比增長(cháng)。

  細分板塊來(lái)看，2022年上半年流量增長(cháng)促使互聯(lián)網(wǎng)內容提供商加大數據中心，云基礎設施的投資建設。Synergy Research的新數據顯示，2022年第二季度，企業(yè)在云基礎設施服務(wù)上的支出接近550億美元。盡管貨幣市場(chǎng)動(dòng)蕩且美元大幅走強，但云市場(chǎng)仍比去年同期增長(cháng)了29%。ICC所統計的互聯(lián)網(wǎng)內容提供商2022年上半年營(yíng)收總和為8337億美元，相比2021年上半年的8024.48億美元增長(cháng)了3.9%。2022年上半年互聯(lián)網(wǎng)內容提供商毛利率為50.89%，比去年同期增長(cháng)0.53%;凈利率為18.34%，比去年同期下滑3.48%。

  2022年上半年，ICC所統計的電信運營(yíng)商營(yíng)收總和為3738.64億美元，與去年同期的3666.36億美元相比增長(cháng)1.97%;電信運營(yíng)商毛利率為65.32%，凈利率為12.82%。5G用戶(hù)發(fā)展方面，根據GSA的數據，全球52個(gè)國家和地區的111家運營(yíng)商正在以試驗、計劃或實(shí)際部署的形式投資公共5G SA網(wǎng)絡(luò )，占已知的正以購買(mǎi)5G牌照、試驗或部署的形式投資5G的499家運營(yíng)商中的22.2%。150個(gè)國家或地區的496家運營(yíng)商在投資5G移動(dòng)或5G固定無(wú)線(xiàn)接入或家庭寬帶網(wǎng)絡(luò )。 87個(gè)國家或地區的218家運營(yíng)商已宣布推出兼容3GPP的5G服務(wù)，包括移動(dòng)或固定無(wú)線(xiàn)接入。 其中，215家運營(yíng)商已經(jīng)商用5G移動(dòng)服務(wù)，92家運營(yíng)商商用了5G固定無(wú)線(xiàn)接入服務(wù)。根據中國三大運營(yíng)商發(fā)布的數據，截至2022年7月底，中國三大運營(yíng)商5G用戶(hù)達到9.51億。

  2022年上半年，ICC所統計的系統設備商總營(yíng)收為1147.64億美元，同比增長(cháng)0.9%。毛利率為40.83%，同比下滑3.1個(gè)百分點(diǎn);凈利率為9.22%，同下滑2.22個(gè)百分點(diǎn)。網(wǎng)絡(luò )運營(yíng)商和互聯(lián)網(wǎng)內容提供商 (ICP) 需求增長(cháng)推動(dòng)設備商產(chǎn)品需求，設備商訂單需求強勁，但是設備商受到組件和物流成本增加的影響，盈利有所下滑。

  2022年上半年，ICC所統計的測試設備商營(yíng)收總和為49.86億美元，去年同期為47.99億美元，同比增長(cháng)3.91%;毛利率為55.73%;凈利率為14.96%。在光纖到家部署、400GbE網(wǎng)絡(luò )和數據中心升級以及O-RAN網(wǎng)絡(luò )擴張投資的推動(dòng)下，測試設備商業(yè)績(jì)整體向好。

  有源器件企業(yè)加大研發(fā)的投入，原材料和芯片價(jià)格上漲，有源器件商盈利有所下滑。ICC所統計的有源器件商2022年上半年營(yíng)收總和為57.79億美元，去年同期為52.13億美元，同比增長(cháng)10.87%;毛利率為26.62%，同比下滑0.67%;凈利率為8.32%，同比下滑3.07%。

  ICC所統計的無(wú)源器件商2022年上半年總營(yíng)收為48.56億美元，與去年同期相比增長(cháng)15.5%，毛利率為36.12%，去年同期34.77%相比增長(cháng)了1.35%;凈利率為10.64%，同比下滑0.34%。營(yíng)收增長(cháng)主要是受益于市場(chǎng)需求的旺盛，訂單激增。盈利下滑是由于疫情影響，企業(yè)活動(dòng)受限，供應鏈受阻。新海宜和中航光電尋找新的營(yíng)收增長(cháng)點(diǎn)，開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)。

  ICC所統計的光纖光纜廠(chǎng)商2022年上半年營(yíng)收總額達444.03億元，比去年同期的401.18億美元增長(cháng)了10.68%;毛利率為21.28%。凈利率為9.91%。光纖光纜行業(yè)受制于2020年的集采大降價(jià)，行業(yè)在繁榮后進(jìn)入收縮期。國內的光纖光纜行業(yè)在陣痛中完成轉型，部分企業(yè)分受益于如今的海纜需求放量。同時(shí)國內光纖光纜需求受到運營(yíng)商 FTTR 建設加速與東數西算布局帶動(dòng)，海外需求受到印度、歐美等地固網(wǎng)建設需求放量，在海內外雙重刺激下，光纖光纜價(jià)格從 2020 年底部迅速復蘇，光纖光纜企業(yè)經(jīng)營(yíng)快速恢復。

  2022年上半年，ICC所統計的芯片商總營(yíng)收為349.03億美元，同比增長(cháng)68.12%，毛利率為61.73%，同比增長(cháng)6.19%;凈利率為24.12%，同比增長(cháng)1.69%。疫情以及復雜的國際環(huán)境對于原材料采購、生產(chǎn)組織以及產(chǎn)品交付均構成一定不利影響，全球芯片供不應求，芯片價(jià)格上漲，芯片企業(yè)營(yíng)收增長(cháng)迅速。

  ICC所統計的組件材料商2022年上半年總營(yíng)收6.16億美元，相比去年同期的5.75億美元增長(cháng)了7.21%，毛利率為45.56%，凈利率為30.58%。組件材料商營(yíng)收的增長(cháng)主要受益于2022年上半年美元匯率的上升。ICC所統計的合同制作商2022年上半年總營(yíng)收54.63億美元，相比去年同期的46.84億美元增長(cháng)了16.64%，毛利率為11.81%，凈利率為4.42%。

  總的來(lái)看，2022年上半年，通行行業(yè)基本面向好，增速放緩，供應鏈限制利潤有所下滑。預計，2022年下半年市場(chǎng)需求旺盛，供應鏈的限制依然會(huì )存在，通信行業(yè)營(yíng)收增速會(huì )放緩，盈利能力將逐步恢復。