三大運營(yíng)商業(yè)績(jì)對比分析：穩中求進(jìn)，創(chuàng )新驅動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展

  ICC訊 2024年，中國三大運營(yíng)商在復雜的經(jīng)濟環(huán)境下展現出較強的經(jīng)營(yíng)韌性，通過(guò)業(yè)務(wù)結構優(yōu)化、技術(shù)創(chuàng )新投入和精準資本開(kāi)支策略，實(shí)現了營(yíng)收與利潤的穩健增長(cháng)。

  一、財務(wù)表現：營(yíng)收穩增，凈利潤分化

  從營(yíng)收規?？?，中國移動(dòng)以10407.6億元的絕對優(yōu)勢領(lǐng)跑行業(yè)，同比增長(cháng)3.1%；中國電信和中國聯(lián)通分別以5235.7億元和3895.9億元緊隨其后，增速均為3.1%和4.6%。盡管行業(yè)整體增速趨緩，但三大運營(yíng)商均通過(guò)業(yè)務(wù)多元化實(shí)現了穩定增長(cháng)。

  凈利潤表現分化顯著(zhù)：中國移動(dòng)凈利潤達1383.7億元（+5.0%），規模遠超另兩家之和；中國電信凈利潤330.1億元（+8.4%），增速最高；中國聯(lián)通凈利潤雖僅為90.3億元，但同比增幅達10.5%，體現出其降本增效的成果。值得注意的是，中國移動(dòng)和中國電信的凈利潤率分別為13.3%和6.3%，反映出中國移動(dòng)在規?；\營(yíng)和成本控制上的優(yōu)勢。

  二、業(yè)務(wù)布局：數字化轉型驅動(dòng)增長(cháng)

  三大運營(yíng)商在傳統通信業(yè)務(wù)之外，均將數字化轉型作為核心戰略，推動(dòng)個(gè)人、家庭、政企及新興市場(chǎng)協(xié)同發(fā)展。

  中國移動(dòng)：全向發(fā)力，生態(tài)優(yōu)勢凸顯

  中國移動(dòng)的個(gè)人市場(chǎng)方面，移動(dòng)客戶(hù)突破10億戶(hù)，5G用戶(hù)滲透率達55%，移動(dòng)云盤(pán)、權益產(chǎn)品收入同比增速超10%，顯示增值服務(wù)貢獻提升。家庭市場(chǎng)方面，智慧家庭收入1431億元（+8.5%），千兆寬帶用戶(hù)近1億戶(hù)，FTTR客戶(hù)同比增長(cháng)376%，全千兆生態(tài)構建成效顯著(zhù)。政企市場(chǎng)方面，政企收入2091億元（+8.8%），移動(dòng)云收入突破千億（+20.4%），5G專(zhuān)網(wǎng)收入增長(cháng)61%，在智慧城市、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域形成規?；瘧?。新興市場(chǎng)方面，國際業(yè)務(wù)收入228億元（+10.2%），金融科技、數字內容等板塊收入增速亮眼，咪咕視頻月活用戶(hù)達5.2億，生態(tài)協(xié)同效應增強。

  中國電信：戰新業(yè)務(wù)引領(lǐng)雙輪驅動(dòng)

  中國電信的移動(dòng)用戶(hù)ARPU為45.6元，5G套餐用戶(hù)滲透率高達93%，智慧家庭業(yè)務(wù)收入增長(cháng)16.8%，用戶(hù)黏性持續增強。產(chǎn)業(yè)數字化方面，收入占比達30.4%，天翼云收入1139億元（+17.1%），IDC、安全、智能業(yè)務(wù)均實(shí)現兩位數增長(cháng)，云網(wǎng)融合戰略成效顯著(zhù)。

  中國聯(lián)通：算網(wǎng)數智擴盤(pán)提質(zhì)

  中國聯(lián)通的移動(dòng)用戶(hù)凈增1,952萬(wàn)戶(hù)，物聯(lián)網(wǎng)連接數超6.2億，車(chē)聯(lián)網(wǎng)連接數保持行業(yè)第一，規模優(yōu)勢鞏固。聯(lián)通云收入686億元（+17.1%），智算規模超17E FLOPS，算力調度平臺升級推動(dòng)資源效率提升，AI驅動(dòng)的新增長(cháng)極逐步成型。

  三、資本開(kāi)支與研發(fā)投入：優(yōu)化結構，聚焦未來(lái)

  2024年三大運營(yíng)商的資本開(kāi)支普遍收縮，但是方向差異顯著(zhù)。2024年中國移動(dòng)資本開(kāi)支1640億元（-2.5%），重點(diǎn)投向連接與算力基礎設施優(yōu)化，5G基站總數超686萬(wàn)個(gè)，網(wǎng)絡(luò )規模全球領(lǐng)先。中國電信資本開(kāi)支935億元（-5.4%），但研發(fā)費用同比增長(cháng)11.3%，顯示其對技術(shù)創(chuàng )新的傾斜；天翼云、安全等戰新業(yè)務(wù)獲得重點(diǎn)支持。中國聯(lián)通資本開(kāi)支為613億元，下降了17.1%，降幅最大，但其算力投資逆勢增長(cháng)19%，IDC向AIDC升級，智算中心布局加速，精準投資策略成效顯著(zhù)。

  研發(fā)投入方面，中國電信研發(fā)費用145.3億元（+11.3%），增速領(lǐng)先；中國移動(dòng)研發(fā)投入282億元（規模最大），但同比微降1.9%；中國聯(lián)通研發(fā)費用88.4億元（+9.1%），在算力與AI領(lǐng)域仍需加大投入以縮小差距。

  四、未來(lái)展望：錨定智能化，競爭與合作并存

  技術(shù)路線(xiàn)：三大運營(yíng)商均將5G-A、算力網(wǎng)絡(luò )、AI作為戰略重點(diǎn)。中國移動(dòng)計劃2025年資本開(kāi)支1512億元，強化算力基礎設施；中國電信提出“云改數轉”戰略，深化云網(wǎng)融合；中國聯(lián)通則聚焦“聯(lián)網(wǎng)算網(wǎng)協(xié)調發(fā)展”，推進(jìn)智能運營(yíng)。

  行業(yè)競爭：云服務(wù)、政企數字化、國際業(yè)務(wù)成為新戰場(chǎng)。中國移動(dòng)憑借規模優(yōu)勢持續領(lǐng)跑，中國電信在云業(yè)務(wù)上緊追不舍，中國聯(lián)通則通過(guò)共建共享和算力布局尋求差異化突破。

  政策紅利：國家“東數西算”工程、綠色低碳要求推動(dòng)運營(yíng)商優(yōu)化數據中心布局，中國聯(lián)通在內蒙古、貴州等地建設智算中心，中國電信強化國際網(wǎng)絡(luò )覆蓋，均是對政策的積極響應。

  結語(yǔ)：穩中求進(jìn)，創(chuàng )新制勝

  2024年，三大運營(yíng)商在營(yíng)收增速趨同的背景下，通過(guò)業(yè)務(wù)結構優(yōu)化與技術(shù)創(chuàng )新實(shí)現了利潤分化增長(cháng)。中國移動(dòng)憑借全生態(tài)布局穩坐龍頭，中國電信以云網(wǎng)融合構筑第二曲線(xiàn)，中國聯(lián)通則通過(guò)算力投資打開(kāi)新增量。未來(lái)，隨著(zhù)5G-A商用、AI應用爆發(fā)，運營(yíng)商需進(jìn)一步平衡資本開(kāi)支與研發(fā)投入，深化跨界合作，才能在智能化浪潮中持續領(lǐng)航。